Что если Биткоин недооценен? Анализ корреляции Santiment предполагает, что это может быть

Аргументы в пользу недооцененности

Согласно аналитической компании Santiment, специализирующейся на данных блокчейна, за последние четыре года Биткойн, по сути, демонстрирует интересное несоответствие по сравнению с традиционными рынками. Исследование компании подчеркивает заметное расхождение в динамике BTC относительно двух основных активов: золота и индекса S&P 500.

Рассмотрим недавние показатели с 11 августа — это часть картины. В то время как золото выросло на 21%, а индекс S&P 500 поднялся на 7%, Биткойн пошел в противоположную сторону, снизившись примерно на 15% за тот же период. Такое нарушение исторических корреляционных связей приводит Santiment к выводу, что ведущая криптовалюта может быть недооценена относительно своей исторической связи с этими традиционными активами.

Понимание корреляции активов и её значение

Когда два актива показывают корреляцию, их ценовые движения, как правило, следуют определенным паттернам — когда один растет, другой часто тоже. За четыре года Биткойн демонстрировал стабильные корреляции как с золотом, так и с S&P 500. Однако недавнее расхождение говорит о том, что эта связь изменилась, что потенциально указывает на дисбаланс в оценке, который рынки могут в конечном итоге исправить.

Ценовые уровни на блокчейне как возможные якоря

Модель стоимости квантилей предложения Glassnode предлагает еще один взгляд на структуру цен Биткойна. Эта модель определяет ключевые уровни цен на основе процента держателей BTC, находящихся в прибыли при различных ценовых точках.

Недавние движения Биткойна около уровня 0.85 квантиля — в настоящее время на уровне $108,500 — представляют собой важную техническую точку отсчета. Над этим уровнем находится 0.95 квантиль, который BTC преодолел во время своего ралли к рекордному максимуму в $126.08K. На пике более 95% циркулирующего предложения имели нереализованную прибыль. Последующее откатило цену ниже обоих порогов, делая уровень 0.85 потенциальным сопротивлением, которое может проверить попытки роста.

На понижении потенциал поддержки существует около уровня 0.75 квантиля — примерно $100,600. «Исторически эти уровни квантилей функционировали как зоны поддержки и сопротивления», отметил Glassnode. «Решительный пробой любого из уровней, скорее всего, определит направление следующего крупного тренда».

Текущая рыночная позиция

Биткойн в настоящее время торгуется около $95.63K, за последние семь дней вырос на 4.73%. Актив продолжает торговаться между этими техническими уровнями, основанными на квантилях, а участники рынка наблюдают, сможет ли он вернуть сопротивление или же следующей целью станет тестирование более низкой поддержки.