Понимание рыночной капитализации: метрика, которая показывает, насколько на самом деле стоит крипт-проект

Новые крипто-трейдеры часто совершают распространённую ошибку — они полагают, что низкая цена означает, что монета недооценена. Но вот правда: только рыночная цена сама по себе ничего не говорит о том, является ли токен дешевым или дорогим. Чтобы принимать более умные торговые решения, нужно понимать рыночную капитализацию — метрику, которая показывает истинный размер и потенциал проекта.

Почему рыночная капитализация важнее, чем кажется

Представим две криптовалюты: одна торгуется по $100, другая — по $0.01. Какая из них «дешевле»? Ответ полностью зависит от рыночной капитализации. Монета с низкой ценой может иметь огромную оценку, что делает её зрелой и стабильной. Напротив, монета с более высокой ценой может представлять собой гораздо меньший проект с взрывным потенциалом роста — или же с катастрофическими рисками.

Рыночная капитализация устраняет шум. Она показывает общую рыночную стоимость криптовалюты, умножая цену монеты на количество находящихся в обращении монет. Этот один показатель раскрывает, перед вами крупный игрок вроде Bitcoin или Ethereum, средний проект или спекулятивный «лунаут».

Понимание рыночной капитализации также помогает оценить общее настроение рынка. Когда деньги идут в устоявшиеся монеты, такие как Bitcoin и Ethereum, трейдеры играют в защиту. Когда капитал течет в меньшие альткоины и экспериментальные токены, рынок горячий и спекулятивный.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Формула проста: Рыночная капитализация = Текущая цена × Общее количество в обращении

Рассмотрим пример. Если текущая цена Bitcoin — $26,315, а в обращении 19 миллионов BTC, то рыночная капитализация примерно составляет $500 миллиардов ($26,315 × 19 миллионов).

Вот важное отличие: общее количество в обращении — это монеты, которые реально торгуются на биржах прямо сейчас. Общий запас — это максимальное количество монет, которое когда-либо будет существовать. У Bitcoin общий запас — 21 миллион монет, но многие из них не будут в обращении до 2140 года из-за заранее запрограммированного графика эмиссии.

Можно работать и наоборот. Зная рыночную капитализацию ($500 миллиардов) и цену ($26,315), разделите капитализацию на цену, чтобы найти количество монет в обращении. Эта гибкость делает рыночную капитализацию важнейшей метрикой для оценки любой криптовалюты.

Три уровня рыночной капитализации: где ваша монета?

Аналитики делят криптовалюты на три категории по рыночной капитализации. Понимание, к какой категории принадлежит монета, подскажет, какие колебания цен и риски ожидать.

Криптовалюты с большой капитализацией (от $10 млрд+)

Это «голубые фишки» криптоиндустрии: Bitcoin, Ethereum и другие устоявшиеся активы с сильными сообществами разработчиков и проверенной историей. Большая рыночная капитализация означает, что для существенного изменения цены требуется огромный капитал. Итог: большая стабильность и меньшая волатильность. Если вы предпочитаете спокойствие и надежность, крупные капы — ваш выбор.

Криптовалюты со средней капитализацией ($1 млрд–$10 млрд)

Проекты средней капитализации — это «золотая середина» для многих трейдеров, ищущих большего роста без риска полного краха. Эти монеты более развиты, чем спекулятивные эксперименты, но всё ещё достаточно гибки для значительного роста цены. Трейдеры с умеренной толерантностью к риску предпочитают их.

Малые криптовалюты (менее $1 млрд)

Также называемые микро-капами или криптовалютами с низкой рыночной капитализацией, — это дикий запад. Проекты с малой капитализацией часто — это экспериментальные стартапы с потенциалом «луна» и катастрофическими рисками. Ценовые колебания могут быть очень резкими. Вкладывайте только те средства, которые можете позволить себе полностью потерять.

Реальный пример: почему рыночная капитализация раскрывает истинную ценность

Dogecoin достиг $0.69 за монету во время бычьего рынка 2021 года — цена, которая казалась «дешёвой» для случайных наблюдателей. Но при миллиардах монет в обращении DOGE имел рыночную капитализацию в $89 миллиардов на пике. Это огромная оценка для мем-монеты, объясняющая, почему ему было трудно подняться выше, несмотря на низкую цену за монету.

Без понимания рыночной капитализации можно было подумать, что DOGE всё ещё недооценена. В контексте рыночной капитализации вы бы поняли, что она уже заложена в цену для значительного роста.

Как найти данные о рыночной капитализации в реальном времени

Агрегаторы данных о криптовалютах, такие как CoinMarketCap и CoinGecko, мгновенно показывают рейтинги по рыночной капитализации. Их главные страницы автоматически сортируют криптовалюты по рыночной капитализации — от крупнейших к меньшим, — что облегчает оценку положения вашего любимого проекта в глобальном масштабе. Эти платформы также показывают общую рыночную капитализацию криптовалют и процент доминирования Bitcoin — ценную информацию для оценки рыночных условий.

Продвинутая метрика: реализованная рыночная капитализация

Для опытных трейдеров реализованная рыночная капитализация даёт более глубокое понимание, чем стандартная. Этот показатель рассчитывает среднюю цену, по которой каждая монета в последний раз меняла владельца на блокчейне, основываясь на анализе цепочки.

Почему это важно: реализованная капитализация исключает монеты, которые не двигались годами (потерянные монеты, забытые кошельки, преднамеренные сжигания). Когда реализованная капитализация ниже текущей, это сигнализирует, что большинство трейдеров покупали выше текущих цен — они «в минусе». Когда реализованная капитализация превышает текущую, большинство участников в плюсе.

Опытные трейдеры следят за этим разрывом, чтобы понять, чувствует ли сообщество уверенность или защищается по своим позициям.

Итог

Рыночная капитализация превращает оценку криптовалюты из догадок в аналитические данные. Она показывает, является ли криптоактив стабилизирующим элементом вашего портфеля или спекулятивной ставкой. Перед тем как торговать любой монетой, обязательно проверьте её рыночную капитализацию. Это лучший инструмент для понимания истинного масштаба и уровня риска проекта.