Инвестор из Shark Tank объясняет, почему он отменил 27 криптовложений

Источник: CryptoTale Оригинальный заголовок: Инвестор из Shark Tank объясняет, почему он закрыл 27 криптовложений Оригинальная ссылка:

• O’Leary вышел из 27 токенов, оставив только Bitcoin и Ethereum для основной диверсификации.
• Задержки регулирования и прогресс закона CLARITY влияют на участие институциональных инвесторов в криптовалюте.
• Энергетика, разрешения и инфраструктура теперь формируют доходность инвестиций в криптовалюту помимо токенов.

Инвестор из Shark Tank Кевин O’Leary объяснил на этой неделе в интервью CoinDesk свой сброс крипто-портфеля. Инвестор из Shark Tank подробно рассказал, почему он вышел из 27 криптовложений. Он отметил, что после внутреннего анализа он сосредоточился на Bitcoin и Ethereum, поскольку большинство токенов не приносили измеримых доходов, а задержки регулирования повлияли на сроки.

O’Leary заявил, что решение было принято после обзоров аналитиков в начале октября, до более широкого падения рынка 20 октября. Он объяснил, что BTC и ETH восстановились быстрее, чем меньшие токены после снижения. В результате он сохранил свою крипто-распределенность около 19 процентов, одновременно сократив широту экспозиции.

Почему O’Leary теперь держит только Bitcoin и Ethereum

O’Leary сказал, что анализ в стиле индекса привел к консолидации, а не нарративы или поддержка сообщества. Он отметил, что два актива захватили более 97 процентов волатильности и доходности крипторынка. Поэтому, по его словам, дополнительные токены увеличивали нагрузку по соблюдению требований без улучшения показателей.

Он добавил, что институциональные инвесторы приоритетируют ликвидность и операционную простоту. Суверенные фонды и пенсионные фонды, по его словам, избегают управления десятками позиций под регулировкой. Следовательно, O’Leary охарактеризовал Bitcoin и Ethereum как единственные активы, которые крупные инвесторы постоянно оценивают.

O’Leary также коснулся роли Ethereum в инфраструктуре платежей. Он отметил, что более 70 процентов транзакций стейблкоинов проходят через Ethereum, исходя из данных отрасли. Однако он добавил, что даже это преимущество не гарантирует долгосрочного доминирования за пределами текущего использования.

Solana, программное обеспечение и ограничения нарративов токенов

Обращаясь к конкурирующим блокчейнам, O’Leary затронул утверждения, что Solana может обойти Ethereum. Он сказал, что Solana сталкивается с «сизифовой задачей», потому что ей не хватает сопоставимого охвата нарративов и институционального фокуса. Он добавил, что многие цепочки предлагают похожие технические функции, но не получают устойчивого интереса к распределению.

O’Leary неоднократно представлял блокчейны как программные продукты, а не редкие активы. Он отметил, что инвесторы редко вознаграждают технические различия без доказанных преимуществ по ликвидности. В результате он утверждал, что большинство альтернативных токенов остаются высоко коррелированными с Bitcoin, что ограничивает преимущества диверсификации.

Он также обсудил частные блокчейны, разработанные крупными институтами. По словам O’Leary, некоторые финансовые компании предпочитают системы, которыми они полностью управляют, по соображениям безопасности. Такой подход, по его мнению, может полностью обходить публичные цепочки для определенных платежных и расчетных целей.

Энергетика, разрешения и продвижение за пределы токенов

После сокращения экспозиции в токенах O’Leary заявил, что он перенаправил капитал в энергетику и инфраструктуру. Он описал доступ к энергии как более ценное, чем сам Bitcoin, учитывая растущий спрос со стороны майнеров и дата-центров. Особенно он отметил проекты в Норвегии, Финляндии, Альберте и США с затратами на электроэнергию менее шести центов.

O’Leary сказал, что земля, вода, разрешения и доступ к электросетям теперь определяют конкурентное преимущество. Он объяснил, что задержки с получением разрешений в юрисдикциях, таких как Нью-Йорк, вынудили реализовывать проекты за границей. Однако он добавил, что некоторые регионы теперь предлагают более быстрые одобрения, привлекая крупные инвестиции.

Он также обсудил выбор между публичными и частными инвестициями. В то время как он держит акции таких платформ, как некоторые платформы для соблюдения требований и Robinhood, он отметил, что большинство инфраструктурных инвестиций остаются частными. По словам O’Leary, эти проекты ориентированы на доходность от 11 до 17 процентов, которая определяется энергетическими контрактами, а не ценами токенов.

Регулирование, стейблкоины и хронология закона CLARITY

Регулирование было важной частью его перспектив на Bitcoin и Ethereum. Он заявил, что значительный рост цен зависит от принятия законодательства о структуре рынка США, часто называемого законом CLARITY. Без него, по его мнению, крупные институты остаются в стороне из-за ограничений по соблюдению требований.

O’Leary выделил доходность стейблкоинов как основную проблему. Он критиковал правила, позволяющие банкам зарабатывать на спредах по процентам, одновременно ограничивая подобные доходы для держателей стейблкоинов. В результате он отметил, что некоторые платформы сняли поддержку, пока законодатели не решат этот дисбаланс.

Несмотря на задержки, O’Leary предсказал скорый прогресс. Он отметил, что продолжаются межпартийные переговоры, и доходность стейблкоинов доминирует в обсуждениях. Исходя из этих переговоров, он оценил, что закон может быть принят к 15 мая.

O’Leary заявил, что дисциплинированный анализ стал причиной его выхода из 27 криптовложений, оставив Bitcoin и Ethereum в качестве основных активов. Он подчеркнул ограничения программного обеспечения, поведение институциональных инвесторов и регуляторные барьеры в ходе всей дискуссии. Также он связал будущие доходы криптовалют с инфраструктурой энергии, разрешениями и ожидаемым законодательством США.