Анализ доходности: майнинг Gate BTC против традиционного стейкинга — какой способ является ключом к накоплению богатства? Узнайте, как сравнить эти два метода и выбрать наиболее выгодный для вас.

С 2025 года, после успешного перехода Ethereum на механизм консенсуса PoS, волна стейкинга охватила весь криптомир. Сегодня десятки миллионов ETH заблокированы через протоколы ликвидного стейкинга, при этом активы находятся под управлением более 20 миллиардов долларов только по протоколу Lido.

В то же время тенденция майнинга биткоина также меняется: данные платформы Gate показывают, что общее количество продуктов для стейкинга BTC превысило 2 620 — рекордный максимум, а эталонная годовая доходность стабилизировалась на уровне 9,99%.

Основные понятия

Прежде чем понять разницу в доходности, необходимо уточнить, чем эти два аспекта работают совершенно по-разному. Майнинг биткоина в традиционном понимании основан на механизме доказательства работы PoW.

Это похоже на глобальную математическую гонку, где майнеры вкладывают огромные вычислительные мощности (аппаратное обеспечение) и электроэнергию для решения сложных задач, а победитель получает право упаковывать новые блоки и вознаграждения в виде биткоина.

Стейкинг — это совсем другое. Это сопровождалось появлением механизма proof-of-stake PoS. Это можно понять как своего рода «удержание валюты для получения процентов». Пользователи блокируют свои токены в блокчейн-сети, способствуя безопасности сети и верификации транзакций, а также получают новые токены, выпущенные системой.

С точки зрения опыта, стейкинг похож на внесение денег в банк ради получения процентов, но логика совершенно иная. Проценты банков поступают за счет спредов по кредитам, а доходность стейкинга — непосредственно от протокола блокчейна.

Основное сравнение: затраты, риски и ликвидность

Выбор пути — это, по сути, выбор различных структур затрат, склонности к риску и схем ликвидности.

С точки зрения стоимости очевидна характеристика добычи полезных ископаемых. Вам придётся покупать дорогие профессиональные майнинговые установки (ASIC), оплачивать постоянно высокие счета за электроэнергию и, возможно, потребуется расходы на хостинг и обслуживание шахты. Это огромные первоначальные инвестиции и постоянные расходы.

В отличие от этого, порог входа в PoS-стейкинг значительно ниже. Всё, что нужно — это держать соответствующие токены и выполнить несколько шагов через интерфейс кошелька или биржи, чтобы начать. BTC-стейкинг-майнинговые продукты, предлагаемые такими платформами, как Gate, ещё больше снижают порог участия пользователей в доходах сети Bitcoin.

С точки зрения доходности обе игры являются «риск-скорректированными играми». Типичный APY для облачного майнинга составляет от 5% до 10%, при этом доходность стейкинга сильно варьируется в разных PoS-сетях: около 3% - 4% для Ethereum, 6% - 7% для Solana, а некоторые новые PoS-цепи могут предлагать APY от 10% до 15%.

Стоит отметить, что BTC-стейкинговый майнинг платформы Gate предлагает ориентированную годовую доходность 9,99%, что довольно конкурентно в экосистеме Биткоина.

Ликвидность — ещё один ключевой аспект различия. Хотя традиционная добыча может продаваться в любое время, сама майнинговая машина является основным активом, который сложно быстро реализовать. Ликвидность стейкинговых активов зависит от конкретного протокола: у некоторых есть период вестинга несколько дней, в то время как другие предлагают ликвидные стейкинг-токены, позволяющие торговать в любой момент без выхода из стейкинга.

Анализ рисков: кто охраняет ваши активы?

Высокая доходность всегда связана с рисками, а источники риска очень разные.

Основные риски традиционной добычи полезных ископаемых связаны с операциями и рынками. Горнодобывающие машины подвержены риску технического устарения и физического повреждения; колебания цен на электроэнергию могут мгновенно снизить прибыль; Сложность майнинга в сети Bitcoin периодически увеличивается, что означает, что с одного устройства можно добыть меньше монет.

Ещё более внимательны мошенничества в сфере облачного майнинга, а некоторые платформы используют ложные «гарантии высокой доходности» для привлечения пользователей, которые на самом деле могут быть мошенничеством с Понци.

Основные риски стейкинга надёжно связаны с рынком и протоколом. Самый большой риск — колебания цен на валюту. Даже с вознаграждением в размере 10% APY вы всё равно понесёте значительную потерю своей ставки, если цена токена упадёт на 50%.

Кроме того, существует риск «слэша», и если узел валидатора совершает зло или надолго отключается, часть его стейкинговых токена может быть уничтожена системой. Уязвимости смарт-контрактов — это также риск, с которым необходимо столкнуться стейкинг в DeFi-сфере.

Прогноз трендов 2026 года: стейкинг, мейнстриминг и соответствие

По мере вступления в 2026 год стейкинг превращается из необязательной функции в фундаментальную опору крипторынка, особенно экосистемы Ethereum.

Институциональные деньги поступают в беспрецедентных масштабах. В Европе появились биржевые продукты Ethereum с 100% активов для стейкинга, предоставляя инвесторам более эффективный способ получения доходности. Рынок ожидает, что вскоре рынок США тоже может последовать этой тенденции.

С постепенной ясностью нормативных рамок, таких как правила MiCA ЕС, соответствующие этим услугам услуги стейкинга получат больше возможностей для развития. В то же время налоговое отношение к стейкингу, например, обсуждение времени налогообложения вознаграждений за стейкинг в США, также существенно влияет на инвестиционные решения.

Для Биткоина инновационные продукты для стейкинга, запущенные такими биржами, как Gate, позволяют обычным пользователям участвовать в распределении доходов в сети Биткоина с низкими порогами и контролируемыми рисками, не касаясь физических майнинговых машин, что является важным направлением для демократизации майнинга.

Как выбрать? Начните с вашей личной ситуации

Нет единой стратегии, которая работает для всех. Ваш выбор должен основываться на вашем инвестиционном профиле.

Если вы энтузиаст технологий с дешёвыми энергетическими ресурсами и оптимистично настроены относительно долгосрочной стоимости биткоина, а также способны выдержать высокое первоначальное финансовое давление и операционные риски, то самостоятельное майнинг может подойти вам.

Её доходы напрямую связаны с состоянием сети Биткоин, а сама майнинговая машина имеет определённую остаточную стоимость как аппаратный актив.

Если вы предпочитаете гибкую и лёгкую модель «удержания и получения процентов», надеетесь поддерживать хорошую ликвидность активов и готовы проводить глубокие исследования и выбирать перспективную публичную экосистему PoS, то традиционный стейкинг — ваше главное поле боя.

Вы можете удобно участвовать в стейкинге широкого спектра токенов через крупные биржи, такие как Gate, при этом APY варьируется от 3% до более 100% (например, GUSD на Gate может приносить доход до 100%), но важно учитывать высокие риски, стоящие за этим.

Для подавляющего большинства инвесторов, ищущих баланс, продукт Gate по стейкингу BTC предлагает компромиссный и эффективный вариант. Он позволяет легко зафиксировать доходность Биткоина, основного актива, в лёгком режиме «стейкинга». Текущая годовая ставка доходности в 9,99% весьма привлекательна с точки зрения соотношения риска и доходности.

Будущее

За сложными показателями дохода скрывается более трезвый анализ. По мере приближения рынка к 2026 году действительно важны доходности, скорректированные с учётом риска, реальная ликвидность активов и долгосрочная надёжность платформы.

Общая сумма BTC, заложенных на платформе Gate, продолжает достигать новых максимумов, что является результатом голосования рынка с фондами.