LayerZero за один день собрал старых денег с Уолл-стрит, когда лидер межцепочечных решений начал рассказывать историю «Уолл-стрит публичных блокчейнов»

Автор: Deep Tide TechFlow

10 февраля LayerZero представила в Нью-Йорке Zero.

Это собственная цепочка Layer 1, цель которой — обеспечить транзакции и клиринг в институциональном финансовом рынке.

LayerZero называет её «децентрализованным многопроцессорным вычислительным компьютером». Позвольте перевести: цепочка, предназначенная специально для Уолл-стрит.

В то же время, различные институты Уолл-стрит начали открыто поддерживать проект, некоторые даже сразу инвестируют деньги.

Например, Citadel Securities стратегически вложилась в токен ZRO.

Эта компания обрабатывает примерно треть всех розничных ордеров на акции в США. CoinDesk в своих статьях специально отметила, что прямое приобретение криптотокенов для таких традиционных финансовых институтов, как Citadel, — не обычная практика.

ARK Invest также приобрела доли в LayerZero и токены, а основательница Cathie Wood прямо вошла в совет консультантов проекта; Tether в тот же день объявила о стратегическом инвестировании в LayerZero Labs, сумма не разглашается.

Помимо покупки токенов и инвестиций в доли, есть и более тихий сигнал.

Центральный клиринговый орган по ценным бумагам США DTCC, материнская компания NYSE ICE и Google Cloud подписали совместное исследовательское соглашение с LayerZero.

Итак, проект, занимающийся межцепочечными мостами, трансформируется и одновременно получает коллективное одобрение со стороны клиринговых, торговых платформ, маркет-мейкеров, управляющих компаний, стейблкоинов и облачных сервисов.

Традиционные институты добавляют ещё один элемент в свои цепочки финансовых технологий.

После объявления новости цена ZRO за день выросла более чем на 20%, сейчас она около 2,3 долларов.

Хватит мостов — пора создавать инфраструктуру?

За последние три года LayerZero делал несложно:

Перемещать токены с одной цепочки на другую. Его протокол межцепочечной связи сейчас соединяет более 165 блокчейнов. Версия USDt0 (межцепочечная версия стейблкоина Tether) запущена менее года назад и обработала более 70 миллиардов долларов межцепочечных переводов.

Это зрелый бизнес, но его потенциал очевиден.

Межцепочечные мосты по сути — инструмент, кто дешевле и быстрее, тот и пользуется. Но с сокращением рынка криптовалют и снижением объёмов транзакций, межцепочечные мосты становятся псевдопотребностью, и LayerZero, вероятно, решил сменить направление.

И у него есть на это капитал. А16z и Sequoia Capital последовательно инвестировали в проект, всего привлечено более 300 миллионов долларов, ранее оценка достигала 3 миллиардов.

Эти два инвестора — это практически телефонный справочник Уолл-стрит. Citadel и DTCC сейчас готовы поддержать LayerZero, что, возможно, связано с тем, кто стоит за спиной у проекта.

Возвращаясь к новому L1 — Zero, — кажется, он не предназначен для DeFi или мем-трейдеров.

Архитектура Zero отличается от существующих публичных цепочек. Большинство цепочек — это одна дорога, по которой едут все машины, а Zero разбил цепь на несколько независимых сегментов, которые LayerZero называет Zone.

Каждый Zone можно оптимизировать под разные сценарии, они не мешают друг другу.

На запуске было открыто три Zone: универсальная среда, совместимая с умными контрактами Ethereum; система приватных платежей; и специальная среда для торговых сделок.

Эти три Zone ориентированы на три типа клиентов.

Универсальная среда EVM предназначена для сохранения текущих разработчиков криптоэкосистемы, с низкими затратами на миграцию. Система приватных платежей решает старую проблему институтов: при торговле на Ethereum противники могут видеть ваши позиции и стратегии, крупные игроки не хотят торговать «на голом» виде.

Зона для сделок более целенаправленная — она предназначена для решения задач по клирингу и расчетам после токенизации ценных бумаг.

Если взглянуть на список участников, всё становится понятно. DTCC ежегодно клирингует ценные бумаги на сотни триллионов долларов, и хочет понять, можно ли сделать клиринг быстрее. ICE управляет Нью-Йоркской фондовой биржей, которая работает только в будние дни, и хочет протестировать круглосуточную торговлю. Citadel обрабатывает огромные объемы ордеров, и каждый шаг в процессе торговли — это деньги.

В целом, эти потребности — не из криптоиндустрии, а именно из Уолл-стрит.

Генеральный директор LayerZero, Брайан Пеллегрино, в интервью прямо заявил:

«Проблема не в том, что существующие решения плохие, а в том, что для сценариев с 2 миллионами транзакций в секунду — это будущее глобальной экономики.»

Кстати, в тестовой среде Zero заявляет о достижении 2 миллионов TPS, что действительно может удовлетворить требования традиционных финансов. Но производительность публичных цепочек давно превзошла все ожидания, и, по моему мнению, это уже не удивляет.

История может оставаться той же, но аудитория меняется — теперь речь идет о старых деньгах.

Уолл-стрит хочет перенести транзакции в блокчейн, но Ethereum не справляется

Фон для поддержки LayerZero — не бычий рынок криптовалют, а собственное движение Уолл-стрит к токенизации.

Фонд BlackRock BUIDL в прошлом году выпустил на Ethereum проекты на сумму более 500 миллионов долларов. Платформа Onyx от JPMorgan использует Ethereum-технологии и уже обработала триллионы долларов в обратных выкупах.

Уолл-стрит использовала Ethereum для концептуальных проверок, доказала возможность токенизации. Следующий шаг — найти платформу, способную работать с реальной нагрузкой.

Три Zone Zero — это ответ на этот вызов. Совместимость с EVM означает, что активы и контракты Ethereum можно перенести.

Это, возможно, и есть настоящее различие между LayerZero и Ethereum.

Ethereum сейчас борется за стандарты вроде ERC-8004, чтобы выдавать цифровые удостоверения для AI-агентов, устанавливать правила для будущей экономики…

LayerZero же сейчас просто строит инфраструктуру, говорит институтам: ваши транзакции могут работать у нас.

Один пишет правила, другой прокладывает трубы. Их ставки — разные.

Ethereum ставит на свою уникальность как доверенной платформы с большим TVL, безопасной экосистемой и признанием институтов. LayerZero же делает ставку на необходимость выполнения — Уолл-стрит нуждается в скорости, приватности и пропускной способности, и кто быстрее это даст — тот и выиграет.

Будут ли эти два пути в итоге пересекаться — сказать трудно. Но поток инвестиций уже дает ясный сигнал.

Что означает для $ZRO?

Ранее ZRO — это просто управляемый токен LayerZero для межцепочечных протоколов. Общее предложение — 1 миллиард, используется для голосования и стейкинга, и всё.

После запуска Zero история этого токена изменилась.

ZRO — это нативный токен цепочки Zero, закрепленный за управлением и безопасностью сети. Если Zero действительно станет инфраструктурой для институциональных финансов, то оценка ZRO будет зависеть не от объема межцепочечных переводов, а от количества активов, размещенных на этой цепочке.

Два основных ориентира оценки — вы понимаете, о чем речь, — потенциал роста очень большой. Но, несмотря на это, есть важные переменные, которые определят дальнейшее движение ZRO.

Предложение: 80% токенов еще не разблокированы.

Общий объем ZRO в обращении — около 200 миллионов, чуть более 20% от общего. По данным CoinGecko, 20 февраля будет разблокировано примерно 25,7 миллиона ZRO на сумму около 50 миллионов долларов, что составляет 2,6% от общего предложения, и распределено среди ключевых участников и стратегических партнеров. Полный цикл разблокировки продлится до 2027 года.

Эта разблокировка 20 февраля — первый краткосрочный импульс для рынка после презентации. Смогут ли участники его воспринять — покажет настроение рынка.

Что касается спроса: пока что механизм получения стоимости отсутствует.

На данный момент ZRO не имеет прямых механизмов генерации стоимости. В декабре прошлого года было предложено в рамках голосования взимать плату за каждое межцепочечное сообщение, а собранные средства использовать для выкупа и сжигания ZRO, но голосование не набрало достаточной поддержки. Следующее запланировано на июнь этого года.

Если оно пройдет, у ZRO появится механизм сжигания, похожий на ETH — каждая транзакция уменьшает количество токенов в обращении. Если не пройдет — «государственные» функции токена останутся только в виде права голосовать, без денежной поддержки.

Итак, для заинтересованных в ZRO важно следить за тремя датами:

1. Июнь — повторное голосование по плате за транзакции. Его результат определит, есть ли у ZRO внутренний спрос.
2. Осень этого года — запуск основной сети Zero.
3. До 2027 года — полная разблокировка всех токенов. До этого каждая волна разблокировки будет давить на цену, а в условиях медвежьего рынка криптовалют — не факт, что новости смогут сильно поднять цену ZRO.

И напоследок, LayerZero называет Zero «децентрализованным многопроцессорным вычислительным компьютером», что явно отсылает к концепции Ethereum как мировой вычислительной платформы, пытаясь занять более важную роль в расчетных и особенно финансовых расчетных слоях, одновременно отрываясь от идеи межцепочечных мостов.

Однако официальные заявления нескольких партнеров вызывают интерес.

Citadel говорит о «оценке архитектуры для поддержки высокопроизводительных рабочих процессов»; DTCC — о «исследовании масштабируемости токенизации и залогов».

Перевод: мы считаем, что это может быть полезно, но окончательного решения пока нет.

Деньги Уолл-стрит очень умны — они делают много маленьких ставок одновременно, чтобы понять, какая из них сработает быстрее. Поэтому появление проекта с поддержкой звездных институтов — это скорее краткосрочный катализатор, а не окончательное закрепление.

LayerZero, возможно, получит шанс войти на рынок или просто пройдет собеседование.