Два ключевых актива в области ИИ, за которыми стоит следить в 2026 году и в долгосрочной перспективе

Цикл инвестиций в искусственный интеллект только начинается. В то время как последние новости сосредоточены на программном обеспечении и чат-ботах на базе ИИ, настоящий бум инфраструктуры еще впереди. Исследование Morgan Stanley показывает, что мы находимся на ранних стадиях волны корпоративных затрат в размере 10 триллионов долларов на внедрение и развитие инфраструктуры ИИ. Для инвесторов, желающих воспользоваться этой тенденцией, полупроводниковая индустрия является основой — эти компании разрабатывают и производят чипы, которые обеспечивают работу каждого приложения на базе ИИ, делая их важнейшими компонентами любого портфеля акций ИИ на 2026 год и далее.

Два качественных производителя чипов ниже предлагают привлекательные оценки и сильные позиции на рынке в преддверии нового года.

Nvidia: создание полноценной экосистемы фабрик ИИ

Nvidia (NASDAQ: NVDA) зарекомендовала себя как гораздо больше, чем просто поставщик графических процессоров. Компания рано поняла, что обучение продвинутых моделей ИИ требует огромных вычислительных мощностей — зачастую тысячи графических процессоров (GPU), работающих параллельно в крупных дата-центрах. Пока конкуренты пытаются догнать, команда Nvidia продолжает идти на несколько шагов впереди.

Сигнал спроса остается исключительно сильным. В последнем квартале бизнес Nvidia в области дата-центров вырос на 66% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о постоянном интересе клиентов к её решениям. Более того, компания расширяет свои конкурентные преимущества, выходя за рамки продажи отдельных GPU и предлагая полностью интегрированные системы. Вместо продажи компонентов по отдельности Nvidia теперь объединяет несколько специализированных чипов в комплексные решения.

Значительный поворотный момент — платформа Rubin, которая начнет поставляться позже в этом году. Эта платформа представляет собой значительный шаг вперед по сравнению с инфраструктурой поколения Blackwell. В то время как Blackwell работает как интегрированная единая платформа, Rubin включает шесть различных типов чипов — включая центральные процессоры Vera, GPU Rubin и блоки обработки данных Bluefield-4, — предназначенные для обеспечения примерно в 5 раз большей вычислительной мощности по сравнению с Blackwell при более высокой эффективности.

Что это означает на практике? Rubin значительно снизит стоимость эксплуатации сложных моделей ИИ в дата-центрах — так называемых «фабрик ИИ». Более низкие операционные расходы приводят к более быстрым срокам разработки и более широкому внедрению систем ИИ, способных автономно выполнять сложные задачи для конечных пользователей.

Команда Nvidia думает на десятилетия вперед, создавая продукты сегодня для инфраструктурных потребностей ИИ 2035 года. Финансовые показатели компании отражают ее доминирующее положение на рынке: чистая прибыль за последний год составила 99 миллиардов долларов при выручке 187 миллиардов долларов. Эта прибыльность объясняет, почему Nvidia считается акцией голубых фишек среди серьезных инвесторов. Торгуясь по 24-кратным прогнозам прибыли, оценка остается консервативной для компании с такими доминирующими фундаментальными показателями и перспективами роста.

TSMC: производственный фундамент революции ИИ

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) заслуживает внимания любого инвестора, формирующего портфель акций ИИ. Работая десятилетиями как производитель для Nvidia и множества других компаний по разработке чипов, TSMC создала непреодолимую конкурентную защиту благодаря накопленному опыту, собственным производственным процессам и несравненной мощности производства.

Чипы TSMC встречаются повсюду — от дата-центров, где размещаются модели ИИ, до смартфонов в руках потребителей, — но компания получает непропорциональную выгоду от волны ИИ. Выручка за четвертый квартал достигла 34 миллиардов долларов США, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом. За весь год TSMC получила чистую прибыль в 55 миллиардов долларов при общей выручке 122 миллиарда долларов, что отражает доминирующую долю компании на рынке производства.

Некоторые инвесторы опасаются цикличности спроса в полупроводниковой индустрии. Действительно, TSMC обычно испытывает снижение спроса во время экономических кризисов, как и любой другой бизнес. Однако траектория компании рассказывает убедительную историю: за последнее десятилетие TSMC росла с совокупным годовым темпом около 17%, несмотря на многочисленные экономические потрясения. Более того, руководство ожидает, что спрос на чипы для ИИ будет расти более чем на 50% в годовом выражении до 2029 года, что говорит о том, что ИИ представляет собой структуральную, а не циклическую возможность роста.

С точки зрения оценки, TSMC торгуется по еще более привлекательной цене, чем Nvidia — всего 23-кратный прогноз прибыли, что может недооценивать позицию компании в рамках самой трансформирующей технологии следующего десятилетия. Для инвесторов, ищущих акции ИИ с устоявшимся производственным доминированием и сильными перспективами на 2026 год, TSMC представляет собой убедительную возможность.

Почему эти две акции ИИ важны для вашего портфеля 2026 года

Полупроводниковая индустрия постоянно вознаграждает терпеливых инвесторов, ориентированных на фундаментальные показатели. Исследовательская команда Motley Fool ранее выявила такие качественные возможности: когда в декабре 2004 года в их список рекомендаций вошел Netflix, инвестиция в 1000 долларов выросла до 431 111 долларов. Аналогично, когда Nvidia появилась в их списке в апреле 2005 года, те же 1000 долларов выросли до 1 105 521 доллара.

Nvidia и TSMC представляют инфраструктурный слой революции ИИ. В отличие от программных компаний, которые столкнутся с растущей конкуренцией, эти производители чипов выигрывают за счет высоких барьеров входа, доминирующих позиций на рынке и многолетнего преимущества перед появлением значимой конкуренции. В 2026 году и далее инвесторы, желающие получить экспозицию к акциям ИИ, должны учитывать, как эти производители обеспечивают всю экосистему искусственного интеллекта.

Результаты Stock Advisor по состоянию на 4 февраля 2026 года