Рынок золота сталкивается с давлением со стороны алгоритмических фондов на продажу, Goldman Sachs предупреждает о рыночных рисках

По последнему анализу отдела торгового подразделения Goldman Sachs, американский фондовый рынок, включая рынок золота, с этого и на следующей неделе столкнется с новым давлением на продажу, вызванным автоматическими алгоритмическими фондами, которые механически отслеживают ценовые движения. Несмотря на временное восстановление после прошлой недели, снижение технического уровня может привести к повторной активации механизма автоматической продажи.

Прорыв важного уровня S&P 500 ускорит продажи, связанные с CTA

Когда индекс S&P 500, представляющий США, пробьет краткосрочную поддержку, автоматические продажи, инициируемые тренд-фолловыми фондами, известными как товарные торговые советники (CTA), будут активированы. Анализ Goldman Sachs показывает, что этот технический триггерный прорыв вызовет цепную реакцию продаж по всему рынку.

Согласно отчету Jin10, эти систематические инвестиционные стратегии основываются исключительно на технических сигналах и не связаны с фундаментальными факторами, что приводит к механической продаже акций. В широком спектре активов, включая рынок золота, влияние таких автоматических продаж, вероятно, будет значительным.

Масштабные продажи в нескольких сценариях

Goldman Sachs предлагает несколько сценариев развития рынка на следующей неделе. В случае повторного падения рынка акций предупреждается о возможной продаже на сумму около 33 миллиардов долларов. Более жесткий сценарий предполагает, что если индекс S&P 500 опустится ниже 6707 пунктов, то за месяц может произойти систематическая продажа на сумму до 80 миллиардов долларов.

Даже при стабилизации рынка, ожидается, что фонды CTA продадут американские акции примерно на 15,4 миллиарда долларов. В случае роста цен и начала восходящей фазы, эти алгоритмические фонды могут продолжить продажи на сумму около 8,7 миллиарда долларов, что сохраняет давление на рынок во всех сценариях.

Цепные механизмы, связанные с рынком золота и другими активами

Предупреждение Goldman Sachs касается не только американских акций. Оно указывает на возможное распространение цепных рыночных механизмов на товарные рынки, включая золото, а также на другие классы активов. Масштабные продажи алгоритмических фондов могут вызвать ребалансировку портфелей, что приведет к одновременному росту давления на продажу в нескольких классах активов.

Для инвесторов важно понять эти систематические механизмы продаж, чтобы разрабатывать стратегии реагирования на рыночные колебания. При рассмотрении размещения в различные активы, включая золото, необходимо учитывать возможность автоматических триггеров продаж.