Акции программного обеспечения падают из-за опасений по поводу ИИ и того, что это значит для цены биткоина

Инвесторы все чаще обсуждают, как disruption искусственного интеллекта и его влияние на акции программного обеспечения могут изменить цену биткоина в ближайшие месяцы.

Акции программного обеспечения падают на фоне роста опасений по поводу AI disruption

Акции программного обеспечения испытывают устойчивое давление, поскольку инвесторы переоценивают, насколько быстро развивающиеся инструменты ИИ могут перевернуть существующие бизнес-модели и маржу в секторе.

По данным Global Markets Investor, ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) снизился на 15% только в феврале, что ставит его на путь к худшему месячному результату с 2008 года. Более того, ETF сейчас тестирует свои минимумы апреля 2025 года и торгуется примерно на 35% ниже своего пика.

«Акции программного обеспечения — это худший месяц с момента Великого финансового кризиса», — добавил пост, подчеркивая глубину текущей коррекции в технологических компаниях, ориентированных на рост.

Новый инструмент Anthropic вызывает тревогу у руководителей кибербезопасности

Искусственный интеллект находится в центре этого снижения, поскольку инвесторы распродают акции компаний, считающихся уязвимыми к disruption со стороны мощных систем кода и автоматизации.

20 февраля Anthropic представила «Claude Code Security» — новую функцию, встроенную в Claude Code, которая сканирует кодовые базы на наличие уязвимостей безопасности. Инструмент рекомендует целевые исправления для человеческого обзора и нацелен на выявление проблем, которые могут пропустить традиционные средства безопасности.

Объявление вызвало немедленную реакцию рынка кибербезопасности. Согласно The Kobeissi Letter, CrowdStrike потеряла 20 миллиардов долларов рыночной стоимости за два торговых дня, а акции IBM снизились более чем на 10% за тот же период.

Комментируя распродажу, Хольгер Зшепиц, старший редактор экономического и финансового отдела немецкой газеты Die Welt и ее воскресного издания Welt am Sonntag, отметил, что распродажа особенно сильна в сегменте безопасности. Однако он подчеркнул, что даже корзина акций, предположительно невосприимчивых к AI, такой как Goldman Sachs, оказалась под сильным давлением, что показывает: «некуда спрятаться, когда речь идет о акциях программного обеспечения».

Отчет о сценарии AI усиливает опасения по поводу экономики

Давление на технологические акции вновь усилилось в понедельник после того, как Citrini Research опубликовала отчет, моделирующий гипотетический сценарий на июнь 2028 года, в котором автоматизация AI значительно повышает прибыльность компаний.

В то же время, в отчете описывается существенное нарушение в сфере белых воротничков, снижение потребительского спроса, рост кредитных стрессов и долгосрочные экономические трения. Более того, эти динамики представлены как «сценарий, а не прогноз», с целью изучения потенциальных рисков с левым хвостом, поскольку AI делает экономику «все более странной».

После публикации акции компаний в сфере доставки, платежей и программного обеспечения снизились, что отражает продолжающееся беспокойство о том, насколько глубоко автоматизация может изменить корпоративные доходы и рынки труда.

Рост волатильности технологий усиливает давление на биткоин

Влияние этого распродажного настроения, вызванного программным обеспечением, не ограничилось традиционными рынками акций. Grayscale отметил, что недавние модели торговли биткоином тесно следовали за динамикой американских акций программного обеспечения во время последней волны распродаж.

Некоторые аналитики подчеркнули, что эпизоды снижения акций программного обеспечения все чаще совпадают с резкими колебаниями цифровых активов. Однако эта корреляция говорит о том, что, вместо того чтобы выступать в роли защитного хеджа, биткоин иногда торгуется как высоко-бета расширение технологического сектора.

Следовательно, если акции программного обеспечения и такие инструменты, как ETF IGV, останутся под давлением, криптовалюты также могут испытывать трудности. Продолжительная слабость в акциях с высоким ростом может ужесточить финансовые условия через эффект богатства, более высокие премии за риск акций, большую волатильность и системное снижение заемных средств по активам с высоким бета.

Эти динамики могут напрямую влиять на цену биткоина, особенно когда заемные инвесторы сокращают экспозицию как в технологических акциях, так и в криптовалютах одновременно.

Может ли биткоин в конечном итоге оторваться от акций программного обеспечения?

Однако некоторые участники рынка видят возможность будущего расхождения между биткоином и акциями программного обеспечения, если макроэкономические сценарии изменятся. В таком случае инвесторы могут все больше рассматривать актив как средство защиты от инфляции, а не как чистый технологический индикатор.

Если капитал начнет перераспределяться в биткоин как защита от disruption труда из-за AI, девальвации валют или агрессивных мер политики, таких как крупные стимулные программы, его связь с акциями программного обеспечения может ослабнуть. Более того, переход к восприятию биткоина как цифрового залога или страховки может снизить его чувствительность к колебаниям фондового рынка.

На данный момент корреляции остаются высокими, а волатильность технологий продолжает оказывать влияние на цифровые активы. Инвесторы, следящие за развитием AI, ожиданиями по доходам и макроэкономической политикой, будут внимательно наблюдать за реакцией как акций программного обеспечения, так и биткоина в 2025 году и за его пределами.

В целом, ускорение инноваций в области AI вызвало резкое переоценивание лидеров в сфере программного обеспечения и кибербезопасности, а эта технологическая волатильность все больше формирует динамику криптовалют, поскольку трейдеры пересматривают риски по всему рынку цифровых активов.