#LatestMarketInsights Глобальные рынки входят в фазу макроудержания — 25 февраля 2026 года

Глобальные финансовые рынки в настоящее время проходят через окно стабилизации с высокой неопределенностью, поскольку рискованный капитал оценивает совокупное влияние шоков торговой политики и ожиданий прибыли в технологическом секторе. Политическая обстановка, связанная с Дональдом Трампом, продолжает доминировать в макросентименте после внедрения глобальной тарифной системы, часто называемой режимом «Тариф 10».
Глобальный импортный тариф примерно 10% в рамках структуры торговых полномочий раздела 122 был введен на 150-дневный период, создавая неопределенность вокруг ожиданий инфляции, структур затрат корпораций и стабильности международных цепочек поставок. Участники рынка также следят за возможными сигналами эскалации в сторону корректировки тарифа до 15%, что уже частично заложено в рискованные активы, вызывая временное облегчение настроений.
Рынок криптовалют: Фаза тестирования дна
Общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время колеблется между примерно $2,19 трлн и $2,29 трлн после резкого 24-часового сокращения, которое снизило оценку экосистемы примерно на 5,5%.
Биткойн торгуется в диапазоне консолидации $63 000–$64 500 после четырех последовательных дней снижения. Годовая динамика показывает примерно 25% снижения, и актив остается почти на 50% ниже своего пика в октябре 2025 года около $126 000.
Между тем, Ethereum продолжает сталкиваться с структурным сопротивлением в зоне $1 800–$1 865, что отражает осторожную ротацию капитала по всему экосистеме альткоинов.
Позиционирование деривативов показывает повышенное защитное настроение, при этом более $200 миллиона пут-опционов сосредоточены вокруг уровня страйка $58 000 для Биткойна. Некоторые трейдеры готовятся к возможному расширению волатильности при экспирации в марте, хотя спекуляции на разворот остаются неопределенными.
Самая важная структурная зона для мониторинга — это уровень ликвидности $60 000–$62 000. Устойчивое снижение ниже этого диапазона может открыть путь к нисходящему импульсу в район высоких $50 000 и потенциально вызвать каскадные ликвидации.
Рынок акций: Возвращение нарратива инфраструктуры ИИ
Американские фондовые рынки восстановились, поскольку экстремальный пессимизм по поводу спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта начал ослабевать.
Акции Advanced Micro Devices выросли почти на 8,8% после крупного многолетнего соглашения о поставке графических процессоров с Meta Platforms, что свидетельствует о продолжении масштабных инвестиций в инфраструктуру вычислений ИИ.
Теперь внимание сосредоточено на отчете о доходах NVIDIA Corporation, ожидается, что прибыль на акцию составит около $1,53 при предполагаемой выручке примерно $65,7 миллиарда. Ожидается, что результаты этого отчета повлияют на более широкий настрой оценки сектора ИИ.
Макроэкономические сигналы потребительского сектора
Индекс доверия потребителей The Conference Board увеличился до 91,2 в феврале, превысив ожидания рынка.
Однако настроение на рынке труда показывает скрытую слабость. Компонент «трудно найти работу» достиг пятилетнего максимума, что указывает на сохраняющуюся неопределенность в занятости, несмотря на улучшение основных показателей доверия.
Прогноз стратегии: цикл защитных позиций
Уровни волатильности около VIX 21 свидетельствуют о умеренной среде с низким риском, а не о панической ликвидации.
Поведение рынка в настоящее время доминирует в режиме «ждать и наблюдать», поскольку инвесторы усваивают результаты технологических доходов и сигналы торговой политики.
Основной уровень защиты для Биткойна остается $62 000 — он служит макро-технической границей, отделяющей стадию стабилизации от ускоренного нисходящего импульса.
Заключительная перспектива
Рынок переходит от реакции на нарративный шок к структурной оценке.
Следующий движущий фактор, скорее всего, появится либо из результатов доходов сектора ИИ, либо из дальнейшего уточнения траектории глобальной торговой политики.
Пока не улучшится макро-ясность, доминирует сжатие волатильности с периодическими движениями цен, вызванными свечами.