Рост ETF на альткойны: Bitwise присоединяется к конкуренции с разнообразными институциональными продуктами

Рынок ETF на альткоины переживает беспрецедентный рост, поскольку крупные управляющие активами борются за получение регуляторных одобрений для различных криптовалютных продуктов. Bitwise, ведущий менеджер по криптоактивам, стал последним участником, увеличивающим свое присутствие, подав заявки на 11 новых криптовалютных ETF. Эти заявки демонстрируют, как институциональный спрос на структурированное воздействие на альткоины меняет инвестиционный ландшафт.

Конкуренция на рынке альткоинов ETF усиливается среди управляющих активами

Конкуренция в сфере ETF на альткоины значительно усилилась, поскольку несколько компаний одновременно реализуют схожие стратегии. Активность по подаче заявок отражает растущее признание того, что альтернативные токены представляют существенные рыночные возможности для институциональных инвесторов. 30 декабря Bitwise подала заявки в SEC США на эти 11 стратегических криптовалютных ETF, что стало очередным крупным шагом в секторе альткоинов ETF.

Эта конкурентная динамика не уникальна для Bitwise. Grayscale, другой крупный менеджер по криптоактивам, также активно действует, преобразовав свой Trust Bittensor в спотовый ETF и подав заявку на преобразование Zcash Trust в спотовый ZEC ETF. Эти параллельные усилия подчеркивают, как гонка за одобрение альткоинов ETF отражает более широкий институциональный интерес. Hyperliquid также привлек внимание благодаря исправленным заявкам, и аналитики ожидают возможных листингов в США в ближайшем будущем.

Регуляторно-дружественная структура ETF позволяет получать воздействие на альткоины

Предлагаемая структура ETF на альткоины показывает, как управляющие разрабатывают продукты, соответствующие регуляторным требованиям. Каждый из новых фондов Bitwise использует гибридную инвестиционную модель, которая позволяет до 60% активов напрямую инвестировать в базовые криптовалюты, а оставшиеся 40% — в биржевые продукты, отслеживающие тот же актив. Такой комбинированный подход соответствует уже знакомым структурам для регуляторов США, что позволяет фондам спокойно работать в рамках существующих правил ETF.

Эта структура также допускает использование деривативов, включая фьючерсные контракты и свопы. Эти инструменты позволяют управляющим корректировать позиции в условиях волатильности рынка без изменения основных активов. Совмещая прямое воздействие на криптовалюты с традиционными ETF-продуктами, структура обеспечивает баланс между гибкостью и регуляторной ясностью — важным аспектом при рассмотрении новых заявок на альткоины ETF SEC.

Разнообразие выбора альткоинов охватывает DeFi, приватность и сети ИИ

Ассортимент ETF на альткоины, предложенный Bitwise, охватывает широкий спектр блокчейн-применений и технологических инноваций. 11 фондов отслеживают крупные альтернативные токены, такие как Aave, Uniswap, Zcash, Canton, Ethena, Hyperliquid, NEAR, Starknet, Sui, Bittensor и Tron. Этот выбор демонстрирует, что рынок альткоинов теперь включает несколько различных секторов, а не является монолитным классом активов.

Zcash выделяется среди ETF на альткоины благодаря своей ориентированности на приватность, что отражает растущий интерес институциональных инвесторов к включению приватных активов в регулируемые инвестиционные продукты. Bittensor привлекает внимание своей связью с децентрализованными сетями искусственного интеллекта — новой категории, набирающей популярность среди опытных инвесторов. В то же время, такие устоявшиеся участники DeFi, как Aave и Uniswap, демонстрируют устойчивую привлекательность для институциональных инвесторов. Недавно Uniswap активировал систему сборов, сжигающую токены UNI по мере роста торговой активности в протоколе, что добавляет еще один аспект его ценностного предложения на рынке альткоинов ETF.

Расширение продуктовой линейки свидетельствует о долгосрочной приверженности альткоинам ETF

Последние заявки Bitwise на альткоины ETF основываются на периоде быстрого расширения продуктовой линейки, начавшемся несколько месяцев назад. В октябре компания запустила первый в США спотовый ETF на Solana, что дало ей преимущество в сфере продуктов воздействия на альткоины. Затем в ноябре последовали запуски XRP и Dogecoin ETF, а в октябре был представлен ETF на стейкинг Solana, обеспечивающий прямой доступ к SOL и возможность получать награды за стейкинг.

Эти последовательные запуски значительно укрепили позиции Bitwise на рынке крипто ETF. Продолжение работы по получению одобрений на альткоины ETF свидетельствует о уверенности в устойчивом институциональном спросе, несмотря на рыночную волатильность в четвертом квартале. Заявки показывают ожидания дальнейшего вовлечения инвесторов в регулируемые продукты на альткоины, особенно по мере развития регуляторных рамок и усложнения продуктовых структур.

Слияние усилий нескольких управляющих активами, преследующих стратегии альткоинов ETF, а также усовершенствование регуляторных структур и дизайн продуктов, предполагает, что этот сегмент рынка продолжит привлекать институциональный капитал. По мере развития экосистемы альткоинов ETF конкуренция, вероятно, будет стимулировать дальнейшие инновации в структурировании воздействия на альтернативные блокчейн-активы.