Почему активный капитал превосходит пассивную ликвидность на криптовалютных рынках

Кратко

Активный капитал становится ключевой тенденцией в криптовалютах, поскольку инвесторы все чаще утверждают, что динамические стратегии и участие в экосистеме превосходят пассивную ликвидность со временем, а оба подхода вместе укрепляют стабильность и рост рынка.

Активный капитал становится трендом на крипторынках, и инвесторы с управляющими активами все чаще утверждают, что стратегическое развертывание, активное управление и участие в экосистеме всегда будут превосходить пассивную ликвидность в долгосрочной перспективе. Участники панелей STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium и Edge Capital отметили, что пассивная ликвидность необходима для обеспечения стабильности, но активный капитал важен для развития устойчивых доходов и построения более сильных блокчейн-экосистем.

Основатель Allocations Кингсли Адвани, управляющий капиталом на сумму три миллиарда долларов, пояснил, что активный капитал включает постоянное отслеживание возможностей, перераспределение средств и максимизацию возможностей стратегий доходности. Его компания использует различные процессы и вариации в условиях меняющегося рынка и осуществляет перераспределение через коллективный интеллект и предупреждения о рисках, чтобы защитить капитал и получать более качественные доходы.

Это динамическая стратегия, которая позволяет инвесторам быстро принимать решения относительно рисков и возможностей на рынке, в отличие от стагнирующей пассивной ликвидности.

Активный капитал ориентирован на риск-скорректированную доходность, а не только на доходность

По словам участников, активный капитал действительно полезен, поскольку обеспечивает лучшие риск-скорректированные доходы, а не только более высокую доходность. Линглинг Цзян из DWF Labs отметила, что пассивные инвесторы обычно вкладывают для получения базовой доходности, тогда как участники используют множество стратегий для получения большей прибыли, включая торговлю, циклические операции или арбитраж.

Роберт Меркртчиан, руководитель отдела исследований в Edge Capital, указал, что активное управление направлено на выявление наиболее прибыльных возможностей с учетом риска как на децентрализованных, так и на централизованных рынках. Оно включает использование капитала в стратегиях, нейтральных к рынку, управление экспозицией и изменение позиций в условиях изменчивой волатильности. Хотя пассивная стратегия может приносить стабильный доход, активный капитал стремится к максимизации эффективности и устойчивости в различных рыночных условиях.

Этот метод особенно полезен в периоды высокой волатильности, когда неуправляемая ликвидность может привести к убыткам или оказаться слишком поздней для захвата возможностей.

Активное управление укрепляет эффективность рынка и развитие экосистемы

Активный капитал связан с непосредственным развитием экосистемы, помимо получения доходов. Маркет-мейкеры, венчурные инвесторы и активные управляющие активами повышают глубину ликвидности, стабильность цен и эффективность рынка в целом. Участвуя в этом, они обеспечивают бесперебойную работу рынков и устойчивое масштабирование протоколов.

Активный капитал сравнивают с водителем в гоночной машине, а пассивную ликвидность — с двигателем, который обеспечивает базовую поддержку, по словам Алисы Суэн из Amber Premium. Категории активных стратегий, такие как структурированные продукты, деривативы и динамическое распределение, позволяют инвесторам адаптироваться к меняющейся рыночной среде, при этом пассивная ликвидность служит их основой.

Эта разница подчеркивает, что активный капитал должен делать больше, чем просто создавать доходы. Он помогает формировать инфраструктуру и стабильность крипторынков.

Рыночные условия влияют на активные и пассивные стратегии

Участники согласились с тем, что баланс между активным и пассивным капиталом меняется в зависимости от рыночных циклов. В периоды волатильности или бычьего рынка активные стратегии позволяют использовать арбитраж, торговые неэффективности и новые возможности. В то время как пассивные доходные инструменты, такие как кредитование стейблкоинов, могут быть более безопасными и предсказуемыми в медвежьих или нисходящих рынках.

Цзян отметила, что стабильный доход в 7% и выше можно получить через стейблкоины, которые приносят выгоду в спокойные рыночные периоды, тогда как активная торговля более привлекательна при высокой волатильности, когда колебания цен создают арбитражные возможности.

Тем не менее, большинство участников считают, что активные и пассивные стратегии должны использоваться вместе. Пассивное распределение обеспечивает стабильность, а активный капитал — оптимизацию эффективности и контроль рисков.

Управление рисками и адаптивность определяют активный капитал

Одно из преимуществ активного капитала — его гибкость. Активные управляющие постоянно пересматривают портфели, покупают страховки для снижения рисков смарт-контрактов и меняют стратегии в ответ на новые условия. Эта гибкость позволяет минимизировать спады и защищать капитал в периоды кризиса.

Меркртчиан отметил, что профессиональные управляющие активами переходят к более безопасным позициям в медвежьих рынках и к агрессивным стратегиям в бычьих. Эта гибкость дает активному капиталу лучшее сопротивление различным рыночным условиям по сравнению с пассивной позицией.

Активное управление становится более эффективным благодаря новым инструментам, таким как автоматизированные менеджеры портфелей и системы на базе ИИ, которые автоматически мониторят риски и перераспределяют капитал.

Активное управление — это тренд, на который все больше ориентируются институциональные инвесторы, входя в криптовалютные рынки. Институты меньше сосредоточены на доходности и больше — на балансе между эффективностью, безопасностью и долгосрочной устойчивостью.

Участники отметили, что институциональные инвесторы нуждаются в сложных системах управления капиталом для преодоления рисков, таких как уязвимости смарт-контрактов, проблемы с хранением и регуляторные риски. Активные управляющие важны для безопасного развертывания капитала и достижения максимальной доходности.

С дальнейшим ростом институционального участия активный капитал, вероятно, станет еще более важным фактором в формировании структуры рынка и распределении ликвидности.

Активный капитал становится стратегическим преимуществом рынка

Участники пришли к выводу, что пассивная ликвидность необходима для обеспечения стабильности рынка, но активный капитал — ключевой фактор эффективности, инноваций и развития экосистемы. Активные инвесторы способствуют созданию более сильных и устойчивых криптовалютных рынков, динамично распределяя средства, внедряя управление рисками и поддерживая развитие протоколов.

Активное управление капиталом, а не просто предоставление ликвидности, станет важным конкурентным преимуществом в сфере инвестиций в цифровые активы по мере взросления и институционализации отрасли.