Tucows Inc (TCX) Итоги за 4 квартал 2025 года: сильный рост доходов на фоне стратегических изменений …

GuruFocus News

Пт, 13 февраля 2026 г., 10:06 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

TCX

-4.65%

Данная статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата выпуска: 12 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о доходах, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Положительные моменты

Tucows Inc (NASDAQ:TCX) продемонстрировала сильный рост по сравнению с прошлым годом в доходах, валовой прибыли и скорректированной EBITDA, что отражает фокус на прибыльном росте.

Бизнес компании по доменам показал седьмой подряд квартал роста доходов, увеличившись на 6% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом.

Доход Ting вырос на 19% по сравнению с прошлым годом, благодаря увеличению числа подписчиков на 21%, что свидетельствует о сильных результатах в росте подписной базы.

Компания успешно сократила операционные расходы наличными на 22 миллиона долларов, в основном за счет сокращения штата, чтобы достичь устойчивой структуры затрат.

Tucows Inc (NASDAQ:TCX) обладает солидной денежной позицией — почти 80 миллионов долларов наличными, что обеспечивает финансовую стабильность и гибкость для будущих операций.

Отрицательные моменты

Численность сотрудников Ting сократилась более чем на 40%, что указывает на значительную реструктуризацию и возможные сложности в расширении рынка.

Доход Wavelow снизился на 9% по сравнению с прошлым годом, что связано с оттоком подписчиков Dish и переходом к доходам на основе подписки.

Компания за третий квартал зафиксировала чистый убыток в размере 22,3 миллиона долларов, что подчеркивает текущие финансовые трудности.

Ting будет ежегодно нести расходы по процентам более 40 миллионов долларов, что может повлиять на прибыльность и денежный поток.

Компания не смогла привлечь долгосрочного партнера по обыкновенным акциям для Ting, что ограничивает возможности расширения сети.

Основные моменты Q & A

Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих признака у TCX.

Оценена ли справедливо стоимость TCX? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Какие основные изменения были объявлены для бизнеса Ting? Ответ: Президент и CEO Эллиот Носс заявил, что Ting уволила более 40% сотрудников, в основном тех, кто занимается расширением рынка и строительством новых предприятий. Компания прекращает расширение на новые рынки и сосредотачивается на устойчивой структуре затрат с положительной скорректированной EBITDA. Это включает сокращение операционных расходов наличными примерно на 22 миллиона долларов, в основном за счет затрат на персонал.

Вопрос: Как показал себя сегмент доменов Tucows в третьем квартале 2024 года? Ответ: Дэв Уорик, CEO сегмента доменов Tucows, сообщил о седьмом подряд квартале роста доходов. Доход за услуги по доменам составил 64,7 миллиона долларов, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа выросла на 8%, а скорректированная EBITDA составила 11,5 миллиона долларов, что на 6% больше, чем в предыдущем году.

Вопрос: Каковы финансовые показатели Wavelow за третий квартал 2024 года? Ответ: Джастин Райли, CEO Wavelow, отметил снижение доходов на 9% до 10,1 миллиона долларов по сравнению с третьим кварталом 2023 года. Валовая маржа составила 10 миллионов долларов, снизившись на 4,6% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA составила 3,4 миллиона долларов, снизившись на 18,5% по сравнению с прошлым годом, что в основном связано с оттоком подписчиков Dish и переходом к доходам на основе подписки.

Продолжение истории  

Вопрос: Можете ли вы дать обзор консолидированной финансовой деятельности Tucows за третий квартал 2024 года? Ответ: Иван Иванов, CFO, сообщил о росте общего консолидированного дохода на 6,1% до 92,3 миллиона долларов. Общая валовая прибыль составила 22,2 миллиона долларов, увеличившись на 32,4% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA достигла 8,7 миллиона долларов, что на 94% больше, чем в третьем квартале 2023 года, благодаря улучшениям в прибыльности бизнесов Ting и Domains.

Вопрос: Какова стратегическая направленность Ting в будущем? Ответ: Эллиот Носс объяснил, что Ting сосредоточится на управлении интернет-провайдером (ISP), а не на расширении своей оптоволоконной сети. Компания стремится увеличить проникновение, снизить отток клиентов и улучшить услуги с добавленной стоимостью. Ting планирует использовать существующие обслуживаемые адреса и сосредоточиться на прибыльности и генерации наличных средств.

Для полного текста отчета о доходах, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info