Криптовалютный рынок испытывает давление и идет на корректировку, положительная корреляция между биткойном и Nasdaq сигнализирует о новых тенденциях

Рискованные активы полностью скорректировались, и криптовалютный рынок последовал за этим колебаниями. Согласно последним данным, текущая цена биткоина составляет 70 510 долларов, что на 2,97% выше предыдущего дня, но он всё ещё не избавился от давления со стороны падения технологического сектора. Более того, наблюдается глубокое изменение в корреляции между BTC и индексом NASDAQ — с отрицательной (-0,68) на положительную (+0,72), что вызвало широкие обсуждения на рынке.

Это изменение отражает маргинальное ухудшение риск-аппетита на рынке криптовалют. В настоящее время фьючерсы на NASDAQ снижаются на 0,55%, золото — на 2,4%, что свидетельствует о росте опасений по поводу искусственного интеллекта и его побочных эффектов. В такой обстановке криптовалюты, ранее считавшиеся “независимыми активами”, всё больше включаются в рамки рискованных активов и начинают двигаться в унисон с технологическими акциями.

Биткоин под давлением, но падение относительно контролируемое

За последние 24 часа биткоин снизился на 1,25%, колеблясь около уровня 68 000 долларов. Хотя коррекция не носит экстремальный характер, она имеет важное значение — это свидетельство того, что рынок криптовалют переживает переход от “альтернативных активов” к “рискованным активам”.

Золото, как традиционный актив-убежище, резко упало на 2,4%, что дополнительно указывает на текущие настроения рынка. После достижения исторического максимума в 5600 долларов 28 января, золото уже пережило рекордную коррекцию в 21,5%, и сейчас торгуется примерно по 4928 долларов, ещё не сумев закрепиться выше уровня 5000 долларов.

Загадка изменения корреляции: почему BTC становится всё более “технологичным”

С 3 февраля и по настоящее время коэффициент корреляции между биткоином и индексом NASDAQ вырос с -0,68 до +0,72. За этим стоит глубокая структурная перестройка криптовалютного рынка.

За последние несколько месяцев институциональные инвестиции в криптовалюты усилились. С распространением спотовых ETF и опционных инструментов, связанная с BTC корреляция с основными активами неизбежно возрастает. Когда технологический сектор падает из-за переоценки рисков, связанные с ИИ, институциональные инвесторы, держащие BTC в портфеле, вынуждены одновременно сокращать позиции, что усиливает положительную корреляцию.

Доля биткоина в общем рынке колеблется между 57,4% и 60,1%, а альткоины следуют за ним более тесно. Такая “все вверх или все вниз” модель указывает на высокую синхронность ликвидности и настроений всего криптовалютного рынка.

Настроения стабилизируются, но защитный настрой сохраняется: сигналы с фьючерсного рынка

Несмотря на улучшение ликвидности, участники рынка всё ещё сохраняют защитную позицию. За последние 24 часа на рынке криптофьючерсов наблюдался отток капитала: общий объём нереализованных контрактов снизился до 93 миллиардов долларов — минимального уровня за несколько месяцев. В то же время биржи ликвидировали фьючерсы на сумму 229 миллиардов долларов, большая часть из которых — длинные позиции.

На платформе Deribit цены на пут-опционы на биткоин и эфир остаются выше цен на колл-опционы, что свидетельствует о сохранении опасений дальнейшего снижения цен. Однако по сравнению с двумя неделями назад уровень защиты немного снизился, что говорит о постепенном восстановлении настроений.

По индексу подразумеваемой волатильности (IV) для BTC и ETH наблюдается значительный спад с месячных максимумов, что указывает на снижение ожиданий экстремальных рисков и может свидетельствовать о приближении к завершению панической фазы.

Расхождение альткоинов усиливается: структурные возможности и риски

Различия в динамике мемкоинов и основных монет становятся всё более заметными. Известные мемкоины PEPE, DOGE и TRUMP зафиксировали за последние 24 часа рост +1,97%, +2,22% и +1,11% соответственно. Хотя последние данные показывают, что эти монеты уже развернулись вверх, они всё равно остаются важными индикаторами настроений рынка.

Общий падение альткоинов за последние 24 часа составляет от 3,5% до 4,5%. Фьючерсы на DOGE снизились на 4%, что задаёт тренд для большинства основных активов. PEPE, LINK и AVAX потеряли соответственно 3–5% в объёме открытых контрактов.

Стоит отметить, что ранее сильные монеты показывают явную дифференциацию. MORPHO за последние 7 дней упал на 7,42% (в оригинале было указано +23,5%, но последние данные показывают разворот), а ZEC — на 18,40% (в оригинале было +19%). Такой быстрый разворот свидетельствует о снижении интереса к техническим или концептуальным спекуляциям.

После объявления о сотрудничестве с Citadel Securities и DTCC LayerZero (ZRO) ожидали поддержки, однако за последние 7 дней его рост составил всего -1,40%, что указывает на то, что рынок уже полностью усвоил ожидания по этому партнерству.

В то же время, фьючерсы на Hyperliquid (HYPE) снизились до 44,45 миллиона HYPE — минимального уровня с декабря прошлого года, что говорит о том, что инвесторы, зафиксировавшие прибыль, начали выводить средства. SUI показывает относительно хорошую динамику — рост за 24 часа 2,71%, а ASTER — снижение на 1,43%. Рынок ждёт новых драйверов для роста.

Индикаторы деривативов: крупный вывод левериджа, рынок начинает снижать риски

Изменения на рынке фьючерсов зачастую предвосхищают реальные настроения. За последние 24 часа объём нереализованных контрактов снизился на 1,5%, что свидетельствует о том, что участники рынка активно уменьшают леверидж.

Множество основных активов сокращают свои позиции, что говорит о системном снижении риска — это может быть признаком дна, но требует подтверждения.

Ключевые точки на будущее: цены на нефть и геополитика

После объявления президента США Дональда Трампа о временной приостановке ударов по иранской энергетической инфраструктуре, биткоин поднялся выше 70 000 долларов и удерживал большую часть роста. Аналогично выросли ETH, SOL и DOGE примерно на 5%, а индексы S&P 500 и NASDAQ — примерно на 1,2%.

Этот случай напомнил, что геополитические события и их влияние на энергоносители в конечном итоге передаются всему рынку рискованных активов, и криптовалюты не исключение. Аналитики считают, что дальнейшее движение BTC зависит от цен на нефть и стабильности судоходства в Ормузском проливе — при стабильной ситуации цена может снова протестировать диапазон 74 000–76 000 долларов; при ухудшении — откатиться к уровню около 60 000 долларов.

Рынок криптовалют сейчас находится в стадии “ожидания подтверждения”, и для определения дальнейшего направления необходима интеграция технических, финасовых и политических сигналов. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за макроэкономической ситуацией.