Поиск недооцененных акций в секторе ИИ: почему Уолл-стрит видит потенциал роста на 100-196% в двух забытых компаниях

Бум искусственного интеллекта кардинально изменил рынки акций. С момента появления ChatGPT в конце 2022 года акции, связанные с ИИ, принесли примерно три четверти прироста индекса S&P 500, согласно анализу JPMorgan Chase. Но за заголовками скрываются недооценённые акции, которые остаются незамеченными — особенно среди компаний, предоставляющих инструменты для ИИ, а не доминирующих в новостях о ИИ.

Два предприятия выделяются на фоне других как привлекательные недооценённые акции, заслуживающие внимания инвесторов: The Trade Desk и Datadog. Хотя большинство аналитиков не ожидают тройного роста их стоимости за 12 месяцев, консенсусная точка зрения предполагает, что обе компании торгуются ниже своей внутренней стоимости. Рассмотрим причины подробнее.

The Trade Desk: Независимая рекламная платформа с потенциалом роста на 100%

The Trade Desk управляет основной программной платформой для покупки цифровых медиа. В отличие от конкурентов, таких как Alphabet (Google) и Amazon, которые владеют рекламным инвентарём, платформа выступает как независимый посредник. Это даёт структурное преимущество — отсутствует конфликт интересов между платформой и медийными покупателями.

Публикации рассматривают The Trade Desk как нейтральную площадку, поэтому они охотно делятся данными о производительности, которые питают её ИИ-движок оптимизации. Это преимущество позволяет достигать более точного таргетинга и высокой точности измерений по всему открытому интернету: сайтам, приложениям и стриминговым сервисам за пределами «огороженных» экосистем технологических гигантов.

Особенно сильна компания в области рекламы на подключённом ТВ — одном из самых быстрорастущих сегментов цифровых медиа. Однако акции упали на 80% с предыдущих максимумов, поскольку инвесторы опасаются, что генеративные ИИ-инструменты могут снизить расходы на открытую интернет-рекламу. Эти опасения заслуживают внимания, но бизнес остаётся привлекательным. Wall Street ожидает, что скорректированная прибыль компании будет расти на 13% в год до 2026 года, что делает текущую оценку в 15-кратных доходах разумной при таком росте.

Консенсусная целевая цена по мнению аналитиков — $50 за акцию, что предполагает рост на 100% от текущих уровней. Аналитик Mark Kelley из Stifel прогнозирует ещё более агрессивную цель — $74, что даёт потенциал роста в 196%. Для терпеливых инвесторов, готовых переждать краткосрочную волатильность, The Trade Desk — недооценённая акция, заслуживающая более внимательного изучения.

Datadog: Лидер корпоративного программного обеспечения с дисконтом к росту

Datadog предоставляет программное обеспечение для наблюдаемости и безопасности, объединяющее сигналы со всей технологической инфраструктуры организации — серверов, приложений и связанных сервисов — на единой панели. ИИ-движок платформы (под названием Watchdog) обнаруживает аномалии в работе, инициирует уведомления о инцидентах и выполняет анализ причин, значительно сокращая время устранения проблем для ИТ-команд.

Обзорные компании постоянно подтверждают конкурентные позиции Datadog. Gartner признаёт её лидером в областях мониторинга цифрового опыта и платформ наблюдаемости, которые, по прогнозам, будут расти примерно на 16% ежегодно до 2030 года. Forrester Research выделяет Datadog как одного из ведущих игроков в области ИИ-автоматизации ИТ-операций, рынок которых, по прогнозам, будет расти на 15% в год.

Аналитик Morgan Stanley Keith Weiss отмечает, что Datadog уже несколько лет занимает лидирующие позиции по доле рынка в сегменте наблюдаемости. ИТ-отделы всё больше ценят объединённые платформы, объединяющие несколько инструментов мониторинга, и предпочитают подход Datadog. Кроме того, компания расширяет возможности своих ИИ-агентов для автоматизации реагирования на инциденты и обнаружения угроз — что ставит её на пересечение двух мощных трендов в ИТ.

В 4 квартале компания показала рост скорректированной прибыли на 20%, однако торгуется по мультипликатору 60x прибыли, что кажется завышенным. Но Datadog активно инвестирует в R&D для будущего расширения. Эти вложения должны привести к ускорению роста прибыли в ближайшие годы по мере реализации проектов. Консенсусная целевая цена аналитиков — $180 за акцию, что предполагает рост на 50% от текущих уровней. Аналитик Brian White из Monness ставит ещё более оптимистичную цель — $255, что даёт потенциал роста в 112%.

Почему эти недооценённые акции заслуживают внимания инвесторов

Обе компании представляют собой пример недооценённых акций: устоявшиеся бизнесы с сильными конкурентными преимуществами, которые рынки временно переоценили вниз. The Trade Desk и Datadog работают в структурно привлекательных сегментах, получают поддержку от мощных трендов ИИ и демонстрируют ценовую власть, поскольку клиенты всё больше зависят от их платформ.

Исторический опыт показывает, что такие компании могут приносить значительную прибыль. Например, Netflix, рекомендованный Stock Advisor в декабре 2004 года, принес инвестору $414 554 при вложении всего $1 000. Nvidia, добавленная в список в апреле 2005-го, дала $1 120 663 на ту же сумму. Эти примеры иллюстрируют потенциал создания богатства, если инвесторы смогут распознать качественные недооценённые акции до того, как рынок их полностью оценит.

Главное отличие в том, что эти акции — не краткосрочные торговые инструменты. Они требуют терпения и уверенности в периоды, когда оценки технологического сектора снижаются. Для инвесторов с среднесрочной и долгосрочной перспективой и терпением к волатильности, целевые показатели в 100% по The Trade Desk и 50% по Datadog делают эти акции привлекательными с точки зрения соотношения риск/прибыль, ориентированного на рост.

Перед инвестированием рекомендуется провести тщательный анализ финансовых показателей, конкурентных позиций и собственной инвестиционной стратегии. Но для тех, кто ищет доступ к корпоративным платформам ИИ по ценам ниже оценок аналитиков, оба варианта заслуживают серьёзного внимания.