Экономика входит в новый цикл, как обычным людям подготовиться?

Название оригинала: how to survive what comes next (full playbook)
Автор оригинала: @hooeem
Перевод: Peggy, BlockBeats

Автор оригинала: BlockBeats

Источник оригинала:

Репост: Mars Finance

Редакторский комментарий: В условиях ускорения ИИ, геополитических конфликтов и циклов высоких ставок, обсуждения на рынке переходят от вопроса «как долго еще можно расти» к более фундаментальной проблеме: что произойдет, когда система, основанная на долгах, столкнется с дефляционным технологическим шоком?

Эта статья начинается с ряда макроэкономических сигналов, таких как рост давления на суверенные долги, потрясения цен на энергоносители, снижение доверия потребителей, изменения в структуре занятости, — и рисует более напряженную картину: с одной стороны, ИИ приносит беспрецедентный рост производительности; с другой — эта «эффективность-выгода» может в условиях высокой кредитной нагрузки привести к сокращению спроса и рискам дефолтов, а также усилить системную уязвимость. В то же время, исторические пути развития пузырей активов дают ориентиры для текущей ажиотажной оценки ИИ.

В рамках этого подхода, взгляд возвращается к индивиду: когда структурная неопределенность становится нормой, как человеку выстроить «антикризсовую устойчивость» в финансовой, профессиональной и когнитивной сферах? От защиты денежного потока, развития навыков до долгосрочного распределения активов — главное не предсказать точку разворота, а повысить способность выживать и принимать решения в условиях неопределенности.

Ниже — оригинальный текст:

Мы шаг за шагом приближаемся к полномасштабному финансовому кризису. Он либо сделает вас богатым, либо разрушит.

И все зависит от двух вещей: вы игнорируете его или заранее подготовились?

Прежде всего, хочу сказать несколько моментов:

1. Я не пессимист. Но некоторые вещи, о которых я скажу дальше, могут показаться вам как предсказание кризиса. Это не так — это просто реальность. Я смотрю на всё с относительно оптимистичной точки зрения.

2. Я эксперт? Конечно, нет. Но я готов нести ответственность за свои оценки — как в рыночных решениях, так и в жизни. Я понимаю, что в краткосрочной перспективе рынок может немного взбодриться или даже пойти вверх (может, кто-то использует это, чтобы меня потроллить). Но я говорю не о краткосрочной ситуации, а о долгосрочных трендах. Потому что я действительно провожу глубокие исследования и стараюсь понять, что происходит. А сейчас происходит много, и не только из-за войны с Ираном.

Но начнем с этого:

Нефть, энергия и «невидимый налог»

Ближневосточные конфликты, разрушение ключевой инфраструктуры, угрозы дальнейших разрушений, эскалация ситуации — и при этом попытки казаться «охлаждающимися» — а также проблема «протоки Хуанхэ» — все эти факторы явно поднимают цены на нефть. А более высокие издержки на энергоносители — по сути, это «скрытый налог», который в конечном итоге передается по всей цепочке поставок, повышая стоимость жизни обычных людей.

Что будет дальше? Повышение ставок, давление на финансы населения, все больше людей не могут позволить себе ипотеку, не проходят повторные оценки платежеспособности и вынуждены перейти на плавающие ставки. И эти ставки, скорее всего, вдвое выше тех, что они платили в условиях низких ставок (например, 1% фиксированной ставки, зафиксированной в декабре прошлого года).

Да, ситуация совсем не радужная. В такой среде потребительские расходы явно сократятся, и, возможно, начнется «задушивание» экономики.

И еще — сейчас США делают все возможное, чтобы это подавить…

Смертельная спираль суверенного долга

Объем американского госдолга только что превысил 39 трлн долларов. Это число само по себе уже тревожно.

При этом доходы правительства — около 5,4 трлн долларов в год, а расходы — почти 7 трлн. Более того, примерно 120% доходов идут на выплаты по социальным программам для бэби-бумеров, обслуживание долгов и оборону.

Эти данные можно наблюдать в реальном времени на @USDebtClock_org.

Дальше ситуация только ухудшается. Если правительство сократит расходы, ВВП сократится, и «отношение дефицита к ВВП» станет еще хуже — это ловушка без выхода.

Что делают в таких случаях правительства? Обычно — либо «печатают деньги» (создавая деньги из воздуха), либо начинают войны, чтобы отвлечь внимание, а иногда — и то, и другое одновременно.

За океаном, в Великобритании, уже начался «порочный круг»: зарплаты в государственном секторе растут быстрее инфляции, что вынуждает правительство повышать налоги; рост налогов тормозит экономику; слабая экономика требует новых «печатных денег». И так по кругу. В результате, доходность 30-летних британских облигаций достигла уровня, невиданного с 2008 года, — рынок облигаций фактически сомневается в кредитоспособности правительства.

Аналогичная ситуация наблюдается и в глобальном масштабе: разница между доходностью 10-летних американских и японских облигаций сокращается, а японская йена слабеет — это классический сигнал «смертельной спирали суверенного долга».

ИИ и дефляция / пузырь

ИИ — это самая быстрая технологическая революция в истории человечества, и огромный рост производительности уже на подходе. Звучит прекрасно, пока не понимаешь опасность.

Мы живем в системе, основанной на долгах. В условиях высокой кредитной нагрузки масштабное «дефляционное повышение производительности» не приводит к процветанию, а может взорвать всю систему. Белые воротнички уже в долгах по ипотеке, автокредитам и студенческим займам. ИИ не обязательно должен полностью заменить все рабочие места — даже частичная автоматизация может вызвать кризис, цепная реакция, которая в итоге приведет к системным дефолтам в банковской системе.

Еще раз — подумайте: «А что если ИИ — это пузырь?» Вопрос в том, что пузырь может лопнуть, и последствия будут очень тяжелыми.

История уже показывает похожие сценарии:

1929 год: люди брали кредиты на максимум, чтобы купить акции и товары длительного пользования; банки выдавали почти все деньги; когда «музыка остановилась», не было запасных вариантов.

2000 год: компании с доменом «.com» привлекали сотни миллиардов долларов — без доходов, без бизнес-плана, без разницы — пока не рухнуло финансирование.

2008 год: банки выдавали ипотеку безработным, а рейтинговые агентства ставили этим токсичным активам «AAA» — словно выдавали золотые медали, в итоге исчезли 20 миллионов рабочих мест по всему миру.

А сегодня? Некоторые аналитики уже начинают испытывать тревогу по поводу оценки стоимости ИИ-компаний. В системе, по сути, существует кредитный пузырь.

Австрийская школа экономики предупреждала об этом десятилетия: либо лопнуть пузырь (что вызовет тяжелую рецессию), либо уничтожить деньги (приведет к гиперинфляции).

Выбор за вами.

Ранние сигналы тревоги

Это не предсказания, а текущие сигналы: доверие потребителей достигло исторического минимума, движущая сила потребления «затухает».

Рынок госдолга показывает аномалии — это больше похоже на признаки «утечки капитала» из развивающихся стран.

В повседневной жизни все яснее проявляются «сигналы выживания»: кто-то покупает еду в рассрочку через Klarna; растет число призывов в армию; увеличивается число поступающих в магистратуру (то есть — безработных).

На уровне бизнеса тоже есть признаки давления: технологические компании используют зарубежную рабочую силу или ИИ для замены местных сотрудников.

Не верите? Тогда вот вам достаточно доказательств. Что делать? Просто сидеть и жаловаться? Нет.

Нужно понять, что это происходит, подготовиться и выжить.

Как действовать (руководство к действию)

Далее — практический чек-лист.

Нужно воспринимать это с «пол-стакана воды»: спокойно, прагматично, с верой в то, что всё наладится. Не паниковать, а действовать. Это не конец света. Зная это, вы будете готовы к рискам и сможете принимать решения.

Немедленная защита финансов

Создайте резерв на 3–6 месяцев минимальных расходов. Это приоритет номер один. Если у вас нет сбережений, начните с первых 1000 долларов.

Это не опция — не занимайте деньги ради потребления. Если нужно крупное приобретение, зафиксируйте фиксированную ставку сейчас. В рецессионной среде плавающие ставки могут вас погубить.

Погасите кредитные карты как можно скорее. В условиях спада ставки обычно растут. Активно гасите долги, при необходимости — звоните в банк и договаривайтесь о снижении ставки — это бесплатно, и около 70% людей успешно добиваются этого. Или переведите баланс на кредитку с 0% по ставке, но обязательно рассчитайте, сможете ли вы погасить долг до повышения ставки.

Не выступайте поручителем. Около 40% поручителей в итоге платят за заемщиков. Если хотите помочь — лучше просто дать деньги или оформить личный займ. В любом случае — берегите свою кредитную историю. Это кажется простым, но очень важно.

Защита профессии и дохода

Не любите начальника? Понимаю. Но без альтернативных вариантов, в условиях снижения вакансий и автоматизации — не стоит увольняться из-за «недовольства». Лучше развивайте навыки, особенно связанные с ИИ. Обучение — YouTube, Udemy, Khan Academy, курсы программирования — большинство бесплатно или за небольшие деньги. Учитесь программировать, SEO, развивайте навыки, которые усложнят вашу замену или позволят открыть побочный бизнес.

Запустите побочный проект. Фриланс, онлайн-услуги, ручная работа — всё подойдет. В среднем, такой доход — около 500 долларов в месяц, и он создает подушку безопасности.

Инвестиции и стратегия накопления

Игнорируйте панические новости СМИ. Экономисты ежегодно предсказывают рецессию, и «распространение страха» только ведет к эмоциональным решениям и потере капитала.

Долгосрочно S&P 500 растет — он отражает крупнейшие компании США. Если вы подготовлены, сейчас — хорошая возможность увеличить долю рискованных активов. Я бы так и делал, а также — регулярно инвестировал в биткоин, делая дробные покупки.

Рынок всегда восстановится. Если пропустите лучшие 10 дней роста, упустите большую часть прибыли. Поэтому, когда рынок падает на 25–35% (например, по S&P), и кто-то говорит, что будет еще хуже — это, скорее, сигнал к риску.

Верить во время. Исследование Шредера за 148 лет показывает: при инвестировании на месяц — вероятность убытка около 40%; на год — 30%; на 20 лет — почти ноль.

Долгосрочное мышление. Не обязательно ждать 20 лет, достаточно рассматривать инвестиции в рамках одного цикла. Или — стать «неубиваемым».

Знаете, кто это?

Сегодня «неубиваемый» — это баланс между наличными, сырьевыми товарами и акциями.

Такой портфель позволяет активам расти за счет сложных процентов в разные циклы. Это подходит тем, у кого крупный капитал, — не обещает мгновенного богатства, но помогает сохранить и приумножить.

Если у вас есть наличные — я лично рассматриваю добавление в рискованные активы, например, при падении биткоина примерно на 70%. Но это — мое мнение, не рекомендация.

Запомните: когда все панически продают — именно те, кто готов рискнуть, могут получить огромную прибыль.

Далее — очень важное, но часто игнорируемое направление инвестиций —

Личная подготовка

1. Инвестируйте в здоровье — сделайте себя «менее уязвимым». Уже сейчас уделяйте время и силы укреплению организма, достигайте лучших физических показателей. Болезнь, операция или временная недееспособность могут разрушить ваши финансы. Это — самый выгодный с точки зрения отдачи вклад.

2. Планируйте активы и налоги. Максимально используйте налоговые льготы, налоговые счета, пенсионные программы. Перед окончанием налогового года — подготовьте наследство и план передачи активов, особенно если возможны изменения в законодательстве (например, отмена 7-летней льготы или налогообложение наследства). При необходимости — обращайтесь к специалистам.

3. Инвестируйте в знания и развитие. Не бойтесь внимания к «чужой» сфере. Возможно, алгоритмы не сразу вознаградят вас, но постоянное любопытство и обучение — залог успеха. Постоянно делитесь знаниями, учитесь — и ваши навыки и влияние со временем возрастут, алгоритмы заметят вас.

2008 год разрушил миллионы рабочих мест, но одновременно породил целое поколение разработчиков, маркетологов и интернет-предпринимателей. Они в периоды кризиса учились новым навыкам за небольшие деньги и в последующие бычьи рынки достигали новых высот.

Куда лучше вкладывать время?

Первый уровень: навыки, приносящие доход — копирайтинг, продажи, программирование, SEO. Эти навыки можно сразу монетизировать — фриланс, внутри компании. Понимание конверсии — деньги в любой ситуации; разработчик — самый ценный сотрудник.

Второй уровень: навыки защиты и увеличения дохода — финансовая грамотность, налоговое планирование, переговоры, базовое право. Много людей платят консультантам за то, чему можно научиться за выходные — и эти «неведомые издержки» растут как сложный процент.

Третий уровень: навыки долгосрочного преимущества — макроанализ, понимание технологических циклов, предвидение капиталовложений. Эти умения позволяют заметить тренды раньше других.

Но в конечном итоге, самое важное — вкладывать время в то, что вам действительно интересно и что вы готовы развивать долго. Всё, что вы делаете — не только для себя, а и для семьи — чтобы в будущем было меньше неопределенности и больше спокойствия.

Именно поэтому мы готовимся заранее. Мы не дети и не слепо оптимистичны. Мы — трезвы, рациональны и верим, что всё наладится.

Эта статья очень вдохновляющая. Каким бы ни был следующий мир — мы уже готовы к нему.

P.S. Эти знания не редки — большинство просто их игнорируют. Разница в том, кто действует, а кто — нет.