Я изучал исторические данные фондового рынка и заметил кое-что интересное о средних месячных доходностях рынка. Оказывается, индекс S&P 500 не приносит одинаковую прибыль каждый месяц — есть явные сезонные закономерности, если смотреть достаточно далеко назад.

Вот что привлекло мое внимание: за последний век рынок в среднем рос в 9 из 12 месяцев. Но есть один момент — сентябрь обычно был тяжелым месяцем. Индекс склонен заметно падать в этом месяце, хотя в октябре он резко восстанавливается, вероятно, потому что люди начинают радоваться праздничному сезону. А вот старая пословица о продаже в мае и исчезновении? Полный миф. Летние месяцы на самом деле довольно стабильны, причем июль — один из лучших месяцев по историческим данным.

Что действительно важно — это период удержания. Интересно смотреть на средние месячные доходности, но это довольно шумно. Настоящее понимание приходит, когда вы смотрите шире. За месяц прибыльность примерно в 59% случаев — фактически, как подбросить монету. Но если рассматривать год, шансы увеличиваются до 69%. Пять лет? 79%. Десять лет? 88%. И самое удивительное — за каждый 20-летний скользящий период с 1928 года индекс S&P 500 никогда не показывал отрицательную доходность. Никогда. Это очень убедительный аргумент в пользу долгосрочных инвестиций.

Индекс S&P 500 отслеживает 500 крупных американских компаний, представляющих около 80% рыночной капитализации внутри страны, так что он фактически отражает пульс американских акций. За последние три десятилетия он принес примерно 1710% общей доходности, с ежегодным сложным ростом около 10%. Учитывая разные рыночные циклы — бумы, рецессии и так далее — такая стабильность трудно оспорить.

Итог: средние месячные доходности фондового рынка сильно варьируются, но если вы держите инвестиции десятилетиями, данные показывают, что все будет хорошо. Поэтому так много людей просто выбирают индексный фонд и забывают о попытках тайминга рынка.