В последнее время я глубоко погружаюсь в экосистему DeFi, и честно говоря, происходит гораздо больше, чем большинство людей осознает. Весь ландшафт кардинально изменился с тех пор, как впервые появились платформы DeFi, и я считаю, что стоит сделать шаг назад, чтобы понять, что на самом деле происходит.

Итак, вот что касается децентрализованных финансов — это кардинально изменило наше представление о деньгах и финансовых услугах. Вместо того чтобы полагаться на традиционных посредников, у вас есть пиринговые транзакции, работающие на блокчейне, все это управляется смарт-контрактами. Привлекательность очевидна: меньшие комиссии, большая прозрачность, и вы сохраняете контроль над своими активами. Но это не без рисков, особенно поскольку пространство остается в основном нерегулируемым.

Позвольте мне объяснить, что я наблюдаю. Если вы занимаетесь стекингом, то Lido Finance делает что-то интересное с более чем $30 миллиардами в общей заблокированной стоимости. Они связались с более чем 100 приложениями, делая stETH невероятно универсальным. Ненадзорный подход означает, что вы не передаете свои активы какому-то посреднику — вы контролируете их всё время.

Затем есть сторона кредитования в платформах DeFi. Aave существует с 2017 года и стал одним из самых долгосрочных участников в этой области. Их торговый объем огромен по всему экосистеме DeFi, хотя их TVL составляет около 17,38 миллиарда долларов. Они планируют запустить Aave V3 на zkSync Era, что должно значительно повысить эффективность. Compound — еще один надежный вариант, поддерживающий 16 рынков с сильной поддержкой стейблкоинов через USDT и USDC.

Для трейдинга доминирует Uniswap как крупнейшая DEX с более чем 1 500 торговыми парами. Что удивительно, так это то, насколько он стал интегрирован — соединяясь с более чем 300 приложениями. Концентрированные пулы ликвидности в их модели V3 стали прорывом в том, как люди предоставляют ликвидность. Если хотите поймать новые токены, Uniswap — место, где происходит действие.

Теперь, если вас особенно интересует торговля стейблкоинами, Curve Finance занял уникальную нишу. С ежедневным объемом торгов более $100 миллиона и TVL свыше 1,78 миллиарда долларов, они создали что-то особенное вокруг низких комиссий и минимального проскальзывания. Их автоматизированный маркет-мейкер — элегантное решение — вы фактически торгуете почти без влияния на цену.

Что я нахожу интересным, так это то, как разные платформы DeFi обслуживают разные потребности. PancakeSwap работает на цепочке BNB, что обеспечивает более быстрые подтверждения и меньшие комиссии — их токен CAKE дает доход до 25,63% годовых. Balancer использует другой подход с автоматизированным управлением портфелем по нескольким токенам. А Yearn Finance автоматически занимается оптимизацией доходности, перераспределяя ваши активы по высокодоходным возможностям.

Подход агрегатора доходности особенно умный. Вместо того чтобы вручную переключаться между разными возможностями, эти платформы делают всю тяжелую работу. Yearn имеет TVL в 221,97 миллиарда долларов, и они продолжают разрабатывать новые хранилища и стратегии. Instadapp использует другой подход — это своего рода шлюз к нескольким протоколам DeFi через один интерфейс, хотя пока у них не такая широкая база пользователей.

MakerDAO заслуживает упоминания за поддержку привязки DAI к доллару США. Они пережили все рыночные циклы и остаются устойчивыми, с TVL в 4,93 миллиарда долларов. Это свидетельство того, насколько важны стейблкоины как инфраструктура для всей экосистемы DeFi.