Только что увидел, как SMCI рухнула на 33% 20 марта — один из самых диких однодневных падений, которые я видел за последнее время. Причина? Соучредитель Вэлли Ляу был обвинен по федеральным обвинениям в контрабанде. Прокуроры утверждают, что он организовал незаконный экспорт примерно на 2,5 миллиарда долларов серверов Nvidia AI в Китай, переправляя их через Юго-Восточную Азию, чтобы уклониться от экспортного контроля США. Довольно серьезное дело.

Ляу немедленно ушел с поста в совете после своего ареста, а компания назначила в качестве временного руководителя по соблюдению нормативов ДеАну Луну. У нее солидный опыт — более 20 лет в области торгового соответствия, работая в Intel и Teledyne. Также они разделили роли руководителя по соблюдению нормативов и финансового директора, что аналитики называют необходимым, но реактивным шагом.

Акции с начала 2024 года торговались выше $100 , а к концу дня упали до $20.53. Реакция Уолл-стрит тоже была быстрой. Нехал Чокши из Northland Securities снизил рекомендацию с «Покупать» до «Держать» и сократил целевую цену на 65%, с $63 до $22. Argus Research также снизила рекомендацию до «Держать». Консенсус среди аналитиков — удержание на уровне $34.33, но честно говоря, дальнейшее развитие событий выглядит неопределенным, поскольку федеральное дело все еще висит над компанией.

С технической точки зрения график довольно жесткий. RSI опустился примерно до 24, что говорит о сильной перепроданности. Акции торгуются ниже всех основных скользящих средних. Долгосрочные короткие позиции составляют 14,7%, так что перед этим явно шли некоторые позиции.

Это даже не первая головная боль SMCI в последнее время. В конце прошлого года их аудитировала Ernst & Young, и они только что подали в отставку, сославшись на проблемы с независимостью между советом и руководством. Nasdaq также отправил им уведомления о несвоевременных отчетах по нормативам. Так что это обвинение в контрабанде только усугубляет уже и без того сложный период для компании. Потенциал роста на 67% при целевой цене $34.33 выглядит заманчиво на бумаге, но нужно учитывать, как долго может затянуться этот судебный процесс.