Herbalife (NYSE:HLF) превзошла ожидания по продажам за 4 квартал 2025 года, акции выросли на 11,7%

Herbalife (NYSE:HLF) превзошла ожидания по продажам за 4 квартал 2025 года, акции выросли на 11,7%

Адам Хейл

Четверг, 19 февраля 2026 года, 6:41 утра по GMT+9 4 минуты чтения

В этой статье:

HLF

+3,76%

Компания по производству товаров для здоровья и благополучия Herbalife (NYSE:HLF) сообщила о доходах, превзошедших ожидания Уолл-стрит в 4 квартале 2025 года, с ростом продаж на 6,3% в годовом выражении до 1,28 миллиарда долларов. Прогноз по доходам следующего квартала был лучше ожидаемого — 1,28 миллиарда долларов в середине диапазона, на 1,4% выше оценок аналитиков. Ее некорректная прибыль на акцию составила 0,45 доллара, что на 5,6% ниже консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать Herbalife? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Herbalife (HLF) Основные моменты 4 квартала 2025 года:

**Доход:** 1,28 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,24 миллиарда долларов (рост на 6,3% в год, превысило на 3,6%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,45 доллара против ожиданий аналитиков в 0,48 доллара (промежуточное снижение на 5,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 173,4 миллиона долларов против оценки аналитиков в 150,2 миллиона долларов (маржа 13,5%, превысило на 15,4%)

**Прогноз по доходам на 1 квартал 2026 года** — 1,28 миллиарда долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 1,26 миллиарда долларов

**Прогноз по EBITDA на финансовый год 2026** — $690 миллионов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 680,9 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 7,8%, по сравнению с 8,8% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 6,2%, по сравнению с 3,6% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 1,65 миллиарда долларов

«Мы завершили 2025 год с хорошим импульсом, показав рост чистых продаж за 4 квартал и за весь год, а также скорректированный EBITDA1 выше прогнозов. Инвестиции Криштиану Роналду в Pro2col отражают наше общее стремление масштабировать персонализированное питание и благополучие по всему миру — объединяя науку, данные, ИИ, инновации и сообщество для улучшения здоровья и результатов миллионов.»

Обзор компании

С тех пор, как первые продукты были проданы из багажника автомобиля основателя, Herbalife (NYSE:HLF) сегодня предлагает портфель коктейлей, добавок, средств личной гигиены и программ по контролю веса, помогающих клиентам достигать своих целей в области питания и фитнеса.

Рост доходов

Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на ее общее качество. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет.

За последние 12 месяцев Herbalife заработала 5,04 миллиарда долларов, имеет узнаваемые продукты, но является компанией среднего размера в сегменте потребительских товаров первой необходимости. Ее размер может создавать недостатки по сравнению с крупными конкурентами, которые пользуются лучшей узнаваемостью бренда и эффектом масштаба.

Как видно ниже, спрос на Herbalife был слабым за последние три года. Ее продажи снизились на 1,1% в год, поскольку потребители покупали меньше ее продукции.

Квартальные доходы Herbalife

В этом квартале Herbalife зафиксировала рост доходов на 6,3% в годовом выражении, а ее доход в 1,28 миллиарда долларов превысил оценки Уолл-стрит на 3,6%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует рост продаж на 5% в следующем квартале.

Продолжение истории  

Дальнейшие перспективы показывают, что аналитики ожидают роста доходов на 2% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка предполагает, что новые продукты стимулируют лучший рост выручки, она все равно ниже среднего по сектору.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важном компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Деньги — это царь

Хотя прибыль, безусловно, важна для оценки эффективности компании, мы считаем, что деньги — это царь, потому что вы не можете использовать бухгалтерскую прибыль для оплаты счетов.

За последние два года Herbalife показывала посредственную денежную прибыльность, что ограничивает возможности компании возвращать капитал акционерам. Ее маржа свободного денежного потока в среднем составляла 4,2%, что ниже среднего для бизнеса в сегменте потребительских товаров первой необходимости.

Отступая назад, можно отметить, что маржа Herbalife за последний год выросла на 1,7 процентных пункта. Мы не сомневаемся, что акционеры хотели бы видеть рост конверсии наличных средств, так как это дает компании больше возможностей для действий.

Маржа свободного денежного потока Herbalife за последние 12 месяцев

Свободный денежный поток Herbalife составил 79,8 миллиона долларов в 4 квартале, что соответствует марже 6,2%. Этот результат был хорошим, поскольку его маржа на 2,6 процентных пункта выше, чем в тот же квартал прошлого года, что подтверждает положительную историческую тенденцию.

Ключевые выводы по результатам Herbalife за 4 квартал

Нас впечатлило, насколько сильно Herbalife превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также рады, что ее доход превзошел оценки Уолл-стрит. С другой стороны, ее EPS не оправдал ожиданий, а прогноз по EBITDA на следующий квартал оказался ниже оценок аналитиков. В целом, этот отчет был смешанным, но все же имел несколько ключевых положительных моментов. Акции выросли на 11,7% до 18,47 долларов сразу после публикации.

Herbalife показала отличные результаты по прибыли, но один квартал не обязательно делает акцию покупкой. Посмотрим, является ли это хорошей инвестицией. Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее