Карa, я вижу довольно тревожные сигналы на крипторынке в последнее время. Майк МакГлоун, аналитик Bloomberg, подчеркивает, что коллапс Биткоина может вызвать следующую рецессию в США. И это не просто предположения, за этим стоят серьезные данные.

Что происходит? В основном, рынок криптовалют сигнализирует о глубокой экономической слабости. МакГлоун отметил, что оценки американских акций находятся на экстремальных уровнях, волатильность аномально низкая, и есть пузырь криптовалют, который сдувается. Всё вместе — это рецепт для более сильной разворота.

Используемые им цифры очень конкретны. В сценарии более резкого падения американских акций, Биткоин может упасть до 56 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе он говорит о дне в 10 тысяч долларов. Сегодня BTC примерно на уровне 77,14 тысяч долларов, так что есть значительный потенциал снизу, если всё пойдет не так.

Но есть и другие факторы. МакГлоун сравнил Биткоин с S&P 500 и заметил, что оба сейчас движутся вместе. Если S&P упадет до 5600, Биткоин должен последовать за ним в той же пропорции. Это важно, потому что криптовалюты всегда рассматривались как некоррелированные с рынком акций, но сейчас ситуация меняется.

Холгер Зшаепитц, другой аналитик, за которым я слежу, отметил, что Биткоин торгуется вместе с акциями софтверных компаний. И знаете почему? Большие технологические компании в сфере программного обеспечения разрушаются из-за ИИ, а инвесторы ликвидируют позиции, чтобы поднять наличные. Так как многие разработчики и технологические инвесторы держат Биткоин в портфелях, они продают крипту, чтобы оплатить счета.

Настоящая проблема сейчас — ликвидность. Исследование 10x Research показало, что ликвидность тихо уходит из рынка цифровых активов. Объем торгов упал на 49% ниже среднего, у Биткоина объем на 47% меньше обычного. Это тревожный сигнал, потому что любой ценовой движений может быть чрезмерным.

Также происходит что-то очень странное. Макроэкономические условия улучшаются, а цена крипты остается слабой. Обычно этого не происходит одновременно. Общая капитализация рынка снизилась до 2,35 триллионов долларов, за неделю — падение на 2,1%. Ethereum потерял 58% объема. Всё это вместе указывает на критическую точку перелома.

Меня беспокоит, что это может стать эффектом домино. Если Биткоин сильно упадет, он может потянуть за собой акции технологического сектора. А если акции техно упадут, это может вызвать ту рецессию, которую предсказывает МакГлоун. Не случайно он рекомендует инвесторам обратить внимание на активы, устойчивые к рецессии, например, ETF, защищенные от рецессии, чтобы защитить портфели.

Стратегия «покупать на падении», которая работала так долго, подходит к своему пределу. Быки борются за прорыв выше $70 тысяч, но давление на продажу слишком сильное. Если мы потеряем основные уровни поддержки, всё может быстро пойти не так.