Посмотрите, американский рынок сегодня закрылся довольно красным. S&P 500 упал на 0,43%, Nasdaq снизился на 0,92%, а Dow Jones потерял 1,05%. Это не совсем крах, но ощущается сильная относительная неопределенность среди трейдеров. Всё падает одновременно — всегда сигнал о том, что происходит что-то большее.

Данные по инфляции на уровне производителей вышли хуже ожидаемого, и рынок начал закладывать более высокие ставки на более длительный срок. Доходности казначейских облигаций значительно выросли, что совсем не помогает акциям, особенно акциям роста. Также вновь обострились геополитические напряжения, которые всегда приносят ту самую относительную неопределенность в глобальные потоки.

По секторам, технологии и промышленность понесли самые сильные удары. Особенно сильно упали полупроводники, тянув Nasdaq вниз. А защитные сектора, такие как коммунальные услуги и товары первой необходимости, показали большую устойчивость, что типично, когда рынок становится более риск-ауф. Объем торгов превысил средний, так что это не был просто слабый движущийся момент.

Индекс VIX значительно вырос, отражая ту самую относительную неопределенность в премиях опционов. Но честно говоря, с исторической точки зрения, такое падение вполне нормально. Средняя внутрисезонная коррекция S&P 500 составляет около 14%, так что мы далеко от этого. Большинство аналитиков рассматривают это как здоровую консолидацию, а не как начало медвежьего рынка.

Европейские и азиатские рынки тоже снизились, так что это действительно глобальное движение. Более сильный доллар также усложнил жизнь многим международным компаниям. В итоге, это тот самый момент относительной неопределенности, который напоминает, почему диверсификация важна. Завтра может быть по-другому, но пока настроение очень защитное.