Итак, я копался в том, что на самом деле делает Баффет со своими ставками на ИИ, и это довольно интересно, если посмотреть на реальные цифры. Все предполагают, что Оракул Омахи избегает модных технологических трендов, но вот в чем дело — примерно 23% его $317 миллиардного портфеля акций связано с тремя компаниями, которые абсолютно преуспевают в области ИИ. Это не случайные выборы.

Начну с слона в комнате: Apple. Это масштабно. В Berkshire примерно 20,6% всего портфеля в акциях Apple — речь идет о сотнях миллиардов. Теперь Баффет значительно сократил позицию, продав более 70% того, что у них было, но они явно все еще верят в компанию. И честно говоря, когда думаешь об этом, Apple лучше большинства подготовлена к потребительскому уровню ИИ. У них 2,35 миллиарда активных устройств по всему миру, все с собственными чипами, которые все больше оптимизированы для ИИ-нагрузок. Вопрос эффективности батареи — это то, что люди недооценивают. Каждый iPhone, iPad и Mac становится умнее, не превращаясь в источник расхода энергии. Это настоящее конкурентное преимущество. Новая линейка iPhone 17, по слухам, значительно ускоряет циклы обновления, чем ожидал Уолл-стрит, так что здесь, вероятно, есть еще потенциал.

Затем идет Alphabet. Всего 1,7% портфеля, но время говорит само за себя — Berkshire только что вложилась в третьем квартале 2025 года. Google Search казался уязвимым, когда ChatGPT начал набирать популярность, верно? Все думали, что ИИ-чатботы поглотят трафик поиска. Но Alphabet среагировала быстро. Они интегрировали ИИ прямо в Google Search с функциями вроде AI Overviews, делая поиск умнее, не теряя при этом монетизацию. Еще один аспект — Google Cloud — они конкурируют напрямую с AWS, продавая доступ к дата-центрам и свои чипы Tensor как альтернативу Nvidia. Этот $155 миллиардный заказ — не шутка. Акции выросли на 62% только за этот год, и если ищете лучшие акции ИИ для покупки с реальной инфраструктурой, за которой стоит работа, Alphabet делает свою работу.

Amazon завершает тройку с долей 0,7% — меньшая доля, но стратегически важная. AWS — это настоящая ставка. У них есть этот $200 миллиардный заказ клиентов, ожидающих мощностей дата-центров. Amazon тратит $125 миллиард в этом году только на строительство инфраструктуры для удовлетворения спроса. Вот что умно: они не просто покупают чипы Nvidia. Они разработали свои собственные — Trainium2, которые на 40% дешевле для обучения ИИ-моделей. Anthropic уже использует 500 000 таких чипов для Claude. Эта вертикальная интеграция важна. Баффет признался, что хотел бы раньше заметить эту возможность, но акции более чем удвоились с тех пор, как они вошли, а спрос на инфраструктуру ИИ еще далек от пика.

Общий паттерн здесь в том, что Баффет не гонится за хайпом вокруг ИИ ради хайпа. Он поддерживает компании, у которых уже есть реальные бизнесы — электронная коммерция, поиск, потребительские устройства — и которые сейчас используют ИИ для повышения эффективности и новых источников дохода. Это не спекулятивные игры. Это устоявшиеся компании с защитой, использующие ИИ как конкурентное умножение. Если думаете о лучших акциях ИИ для покупки прямо сейчас, это примерно та рамка, которую использует Баффет: ищите компании с существующим масштабом, реальной инфраструктурой и ясным путем к монетизации ИИ. Не модные стартапы, а компании, которые уже зарабатывают деньги и собираются зарабатывать еще больше. Вот где обычно скрываются настоящие доходы.