В последнее время заметил гораздо больший интерес к оборонному сектору, и честно говоря, фундаментальные основы этого ралли довольно прочные. Мы наблюдаем геополитическую обстановку, в которой оборонные бюджеты достигают рекордных уровней, и это напрямую отражается на сильной прибыли аэрокосмических компаний.

Позвольте мне объяснить, что происходит. Глобальные расходы на оборону в 2024 году только что превысили 2,72 триллиона долларов — рост почти на 10% по сравнению с прошлым годом, самое большое увеличение со времен Холодной войны. Это не просто шум. Только США потратили $997 миллиардов, что составляет более трети всех мировых военных расходов. Но вот что привлекло мое внимание: это не только Америка. Китай, Россия, Германия и Индия тоже наращивают расходы, и эти пять стран занимают 60% мирового оборонного бюджета.

Что делает это интересным с инвестиционной точки зрения, так это то, что ETF на оборонный сектор начинают отражать эту реальность. В то время как большинство секторов S&P 500 столкнулись с давлением на оценки прибыли из-за тарифных опасений, аэрокосмический сектор действительно демонстрирует обратное. В первом квартале прибыль аэрокосмической отрасли выросла на 23%, при этом показатель превышения ожиданий составил 85%. Это тот тип импульса, который не встречается каждый день.

Европа — еще один крупный катализатор. Ожидается, что расходы ЕС на оборону вырастут примерно на 80 миллиардов евро к 2027 году — с 1,8% ВВП до 2,4%. Военный бюджет Германии вырос на 28% до 88,5 миллиарда долларов, что делает ее четвертым по величине военным расходом в мире. Польша увеличила расходы на 31%, Швеция — на 34% в первый год членства в НАТО. Трамп также настаивал на том, чтобы НАТО достигло 5% ВВП на оборону, что стало бы значительным сдвигом. Все 32 члена НАТО увеличили бюджеты в прошлом году, 18 из них достигли или превысили целевой показатель в 2%.

Так что если вы задумываетесь о том, как позиционироваться в рамках этой тенденции, то пространство ETF на аэрокосмический и оборонный сектор предлагает хорошие варианты. Сам сектор занимает первое место в рейтингах секторов по Zacks, а индустрия аэрокосмической обороны входит в топ-20.

Для широкой американской экспозиции есть ETF (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF) с комиссией 40 базисных пунктов, отслеживающий индекс Dow Jones U.S. Select. PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF) работает с комиссией 57 базисных пунктов и охватывает около 50 американских компаний в области обороны, военных и космических операций. XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF) — с низкой комиссией 35 базисных пунктов и отслеживает подотраслевой индекс S&P.

Если хотите более креативно подойти к ETF на оборонный сектор, есть SHLD (Global X Defense Tech ETF) с комиссией 50 базисных пунктов — этот ориентирован на оборонные технологии и хорошо экспонирует компании из США, Великобритании и Германии. NATO (Themes Transatlantic Defense ETF) интересен, если вы оптимистично настроены на рост расходов стран НАТО, также с комиссией 35 базисных пунктов. EUAD отслеживает европейские компании в области аэрокосмической и оборонной промышленности. А есть еще WAR (U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF) с комиссией 60 базисных пунктов, если хотите более широкую экспозицию за пределами традиционной обороны — включает полупроводники, кибербезопасность, дата-центры.

Основная идея проста: геополитическая напряженность не исчезнет, обязательства по государственным расходам закреплены, а национальная безопасность сейчас — приоритет для большинства развитых стран. ETF на оборонный сектор — это, по сути, способ поймать этот структурный поток расходов, не выбирая отдельные акции. Учитывая силу прибыли и политические поддержки, это может стоить более пристального внимания, если вы строите защитный или тематический портфель.