Только что задумался, где сейчас скрыт настоящий потенциал ИИ, и честно говоря, лучшие возможности не там, где большинство людей ищет.

Ведь примерно раз в десятилетие появляется трансформирующая технология, которая меняет целые индустрии. На этот раз это генеративный ИИ, и мы всё ещё на ранней стадии, когда ведущие компании в области инфраструктуры и приложений ИИ торгуются по разумным оценкам. Вот это и есть золотая середина.

Позвольте мне разобрать три стратегии, которые действительно имеют для меня смысл:

Первое — это Meta. Многие недооценивают её из-за нереализованной идеи метавселенной, но их ИИ-игра действительно впечатляет. Доходы от рекламы выросли на 21% за первые девять месяцев 2025 года, и это только начало. Они создают ИИ-агентов, которые оптимизируют рекламные кампании для малого бизнеса, что откроет совершенно новый источник дохода. Самое удивительное? Их алгоритмы машинного обучения становятся пугающе хорошими в подборе рекламы для пользователей. Со временем генеративный ИИ может стать ключом к повышению вовлеченности и инструментам для создателей контента. Meta тоже делает большие ставки — они говорят о более чем $100 миллиардов в капитальных затратах на 2026 год. Да, это создаст давление на краткосрочную прибыль, но долгосрочная перспектива выглядит отлично. Акции торгуются по 22-кратной цене по прогнозируемой прибыли, что кажется дешевым за то, что они строят.

Затем идет Salesforce. Их платформа Agentforce — это то, что меня действительно больше всего вдохновляет. Это система ИИ-агентов, которая автоматизирует задачи, используя данные вашего бизнеса. Годовой повторяющийся доход по этому продукту вырос на 330% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. Конечно, это с небольшого базиса, но потенциал огромен. Руководство говорит, что клиенты могут увеличить расходы на 200-300% после внедрения. Уже есть примеры компаний, удваивающих свои траты. Если Salesforce достигнет своих целей на 2030 год — ($60 миллиардов дохода, 40% операционной маржи), — это может стать настоящим прорывом. Торгуется по 19-кратной цене по прогнозируемой прибыли, что делает её хорошей точкой входа для терпеливых инвесторов.

И, наконец, TSMC — настоящий фундамент бумa ИИ. У них 72% доли рынка в производстве передовых чипов, и практически нет других компаний, способных масштабировать производство ведущих GPU и ускорителей ИИ. Продажи выросли на 35,9% в 2025 году, а валовая маржа достигла 59,9%. Руководство прогнозирует 25% ежегодного роста доходов до 2029 года, по сравнению с предыдущими 20%. Они активно инвестируют — в этом году капзатраты составят 52-56 миллиардов долларов. Когда TSMC так агрессивно расширяет мощности, спрос закреплен. Акции торгуются по 23-кратной цене по прогнозируемой прибыли с ожидаемым ростом прибыли в средние 20%. Это выгодная цена для компании с реальной ценовой силой.

Общая нить? Все три компании позиционируются как лидеры в области ИИ с разумными оценками и ясными путями к росту. Сейчас это редкость, и за этим стоит внимательно следить.