Только что рассматривал хорошие дивидендные акции на позднюю весну, и снова возвращаюсь к двум именам, которые, честно говоря, кажутся недооцененными в этой рыночной среде.

Итак, Coca-Cola уже давно в списке королей дивидендов — 64 года подряд увеличений, что на самом деле удивительно. Большинство людей считают её просто компанией по производству газировки, но тут они ошибаются. За десятилетия они создали этот невероятный диверсифицированный портфель. Вода, соки, чаи, энергетические напитки, кофе — всё, что угодно. И вот в чем дело — они даже не производят большинство этих продуктов сами. Они продают концентраты и сиропы независимым розничным компаниям. Модель с низкими капиталовложениями, которая просто генерирует деньги.

Цифры подтверждают это. В прошлом году они выросли органический доход на 5%, несмотря на то, что конкуренты страдали от инфляции. В этом году они прогнозируют рост на 4-5%. Текущая доходность составляет около 2,6%, коэффициент выплаты дивидендов — всего 67%, что означает, что у них есть много пространства для дальнейших увеличений дивидендов. Акции торговались несколько месяцев назад примерно по $78 за около 24-кратных прибыли — не дешево, но разумно для такой стабильной компании.

Затем есть S&P Global. Это тихий король дивидендов, который не получает столько внимания. 53 года подряд увеличений дивидендов, но доходность всего 0,9%, поэтому люди недооценивают её. Но если посмотреть на то, чем они занимаются — они по сути являются основой данных и рейтингов для всей финансовой системы. Компании из Fortune 100, 80% Fortune 500, все крупные банки и страховые компании полагаются на их кредитные рейтинги и аналитические данные. Это никуда не исчезнет в любом рыночном цикле.

Их бизнес по кредитным рейтингам действительно испытывает давление, когда ставки скачут или инфляция растет, но у них есть другие подразделения, такие как финансовые данные и аналитика, которые продолжают работать. Они также внедряют AI-инструменты, что должно повысить эффективность. Плюс в этом году они отделяют свою автомобильную аналитическую дивизию, чтобы очистить бизнес. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 14% в прошлом году, ожидается рост на 9-10% в этом. Несколько месяцев назад цена за акцию составляла около $448 , что примерно равно 23-кратному прогнозу прибыли. Низкий коэффициент выплаты дивидендов — 26%, что оставляет много пространства для будущих увеличений.

Если вы рассматриваете подходы к ETF дивидендных королей или просто хотите скучные акции, которые действительно работают в рыночных циклах, эти двое доказали свою состоятельность. Не яркие, не обещают 10-кратного роста, но это такие активы, которые позволяют спать спокойно, пока они тихо накапливают богатство. На мой взгляд, это становится всё более ценным с каждым годом.