Только что рассматривал OTIS (это Otis Worldwide, компания по производству лифтов и эскалаторов, для тех, кто интересуется значением Otis в тикере) и здесь действительно есть неплохая стратегия доходности, если вы держите акции.

Итак, ситуация следующая: базовая дивидендная доходность составляет всего 1,9%, что честно говоря кажется довольно скромным для дивидендной стратегии. Но если вы готовы продать часть потенциальной прибыли, вы можете значительно увеличить этот показатель. Продажа покрытого колла на июнь с ценой страйка $95 торгуется примерно по цене предложения около $2,65, что дает дополнительную годовую доходность в 9,4% поверх дивиденда. Это доводит общую доходность до 11,2%, если акции не будут вызваны по опциону.

В чем подвох? Вы ограничиваете свой потенциал роста до $95. От текущего уровня $90,21 это всего лишь 5,1% пространства для роста, прежде чем вы потеряете дополнительные прибыли. Но вот в чем дело — даже если акции будут вызваны по цене $95, вы все равно получите около 8% дохода с этого уровня торговли плюс все дивиденды, которые собрали за это время. Не так уж плохо за несколько месяцев работы.

Я взял 252-дневную волатильность, она составляет 25%, что довольно разумно для оценки такого рода сделки. Акции торгуются в приличном диапазоне, и уровень страйка $95 кажется естественной точкой сопротивления, исходя из графика.

Одно, что стоит иметь в виду — дивиденды не гарантированы. Они обычно зависят от прибыльности компании, поэтому стоит проверить историю дивидендных выплат OTIS, прежде чем считать, что 1,9% — это закрепленная ставка. Если фундамент компании устойчив и тренд дивидендов стабильный, то эта стратегия имеет смысл.

Настроение рынка сегодня было довольно бычьим по опционам колл. Соотношение пут-колл было 0,52 против долгосрочной медианы 0,65, так что трейдеры явно отдавали предпочтение коллам. Это может означать наличие интереса к росту, что делает ограничение себя уровнем $95 чуть более болезненным, но вам нужно решить, стоит ли отдавать эти дополнительные 9,4%, чтобы не упустить шанс на крупную прибыль.