В последнее время повсюду появляются фонды ESG, и честно говоря, стоит понять, в чем весь шум. Позвольте мне объяснить, что такое фонды ESG и почему они стали такой горячей темой в инвестиционных кругах.

Итак, ESG означает экологические, социальные и управленческие критерии. Довольно просто — эти фонды сосредоточены на компаниях, которые действительно заботятся о своем воздействии на планету, о том, как они обращаются с людьми, и о том, действует ли их руководство с честностью. Идея в том, что компании, хорошо справляющиеся в этих областях, как правило, показывают лучшие результаты в долгосрочной перспективе. Это логично, если подумать — компания, управляющая экологическими рисками или справедливо обращающаяся с сотрудниками, вероятно, имеет лучшее управление в целом.

Что именно такое фонды ESG? Это в основном инвестиционные портфели, наполненные акциями и облигациями компаний, соответствующих определенным критериям ESG. Некоторые управляющие фондами строго придерживаются этого, выбирая только компании с хорошей репутацией. Другие сознательно включают компании, у которых есть потенциал для улучшения, надеясь, что внимание инвесторов подтолкнет их к более хорошим практикам.

Вот где становится интересно. Пространство ESG действительно вызывает споры. С одной стороны, есть инвесторы, которые чувствуют себя хорошо, зная, что их деньги поддерживают компании, старающиеся делать добро для мира. С другой стороны, критики утверждают, что ESG размыто, непоследовательно и иногда просто является «зеленым мифом» — компании ставят ярлыки ESG без реальных изменений. Также была политическая реакция: некоторые консерваторы выступают против ESG как части культурной войны.

Настоящая проблема? Нет единого стандарта для определения, что такое фонды ESG или как компании получают рейтинг. Разные рейтинговые агентства используют разные метрики. Одна фирма может присвоить компании рейтинг ESG, а другая — нет. Эта несогласованность — серьезная проблема, если вы пытаетесь понять, действительно ли компания соответствует заявленным стандартам.

Теперь ESG часто объединяют с социально ответственными инвестициями (SRI) и корпоративной социальной ответственностью (CSR), но это немного разные вещи. ESG ориентирован на инвестора и конкретно указывает, какие факторы важны. SRI более широкое — включает все, что лично важно инвестору, будь то экологические вопросы, религиозные принципы или хорошее обслуживание клиентов. CSR — это то, что компании делают для отдачи обществу — их программы устойчивого развития, работа с сообществами и так далее.

Если вам интересно, то сейчас существует более 580 вариантов фондов ESG. Vanguard FTAX включает крупные технологические компании и исключает бизнесы, не соответствующие стандартам Глобального договора ООН. Shelton Green Alpha ориентирован на компании зеленой экономики с потенциалом роста. Parnassus Core Equity проверяет этичность практик и избегает ископаемого топлива и табака. iShares ICLN сосредоточен на компаниях возобновляемой энергетики. Фонд SSIAX 1919 стремится к высоким доходам от социально ответственного портфеля, разделенного между акциями США и инвестиционным долгом высокого качества.

Итог по тому, что такое фонды ESG: это способ согласовать свой портфель со своими ценностями, при этом стремясь к доходности. Но обязательно изучите, как каждый фонд выбирает компании. Инвестирование ESG не обязательно для диверсифицированного портфеля — некоторые инвесторы не обращают внимания на эти факторы и чувствуют себя отлично. Всё зависит от того, хотите ли вы, чтобы ваши деньги поддерживали компании, вносящие позитивные изменения. Это личное решение.