Только что заметил кое-что интересное, пролистывая отчеты о доходах. Многие все еще недооценивают технологические акции сейчас, особенно в области ИИ, где наблюдается реальное снижение цен.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. Фундаментальные показатели на самом деле довольно устойчивы, если игнорировать весь шум. Ожидается, что расходы на капитальные вложения в ИИ достигнут около 530 миллиардов долларов в этом году — это значительный скачок по сравнению с 400 миллиардами в прошлом году. Компании, такие как Taiwan Semi, уже повысили свои ориентиры по капитальным затратам на 2026 год до диапазона 52-56 миллиардов долларов еще в январе. Когда крупнейшие игроки начинают тратить такие деньги, обычно происходит что-то настоящее.

Больше всего меня поразило то, как улучшился прогноз по доходам в технологическом секторе. Ожидания по доходам за первый квартал 2026 года выросли с 18% до 24% всего за пару месяцев. Так что, несмотря на опасения по поводу пузыря ИИ, Уолл-стрит фактически повышает прогнозы. Это тот разрыв, который создает возможности.

Я внимательно следил за двумя именами, которые выглядят интересно на спаде. ServiceNow потеряла около 50% от своих январских максимумов, что означает, что она предлагает почти 100% потенциала роста, если вернется к этим уровням. Компания умна в интеграции ИИ — у них есть партнерства с OpenAI и Anthropic, встроенные прямо в их платформу. Их показатели тоже хорошие: доходы за 2025 год составили 13,28 миллиарда долларов, а EPS вырос с 0,23 в 2021 году до 1,67 в прошлом году. Руководство только что объявило о выкупе акций на 5 миллиардов долларов, а генеральный директор вложил 3 миллиона долларов своих собственных средств в покупку акций. Обычно это что-то значит.

Другой, на которого я обращаю внимание, — Celestica. Это скрытая игра — они производят все серверы и инфраструктурное оборудование, которое действительно нужно компаниям ИИ. Доходы выросли на 29% до 12,39 миллиарда долларов в 2025 году, а скорректированная прибыль выросла на 56%. Они прогнозируют рост доходов на 37% в 2026 году и на 39% в 2027. Акции упали примерно на 25% с их ноябрьского пика, так что вы получаете скидку на компанию, которая фактически удваивается каждые несколько лет.

Честно говоря, лучшие акции в области ИИ сейчас — это не те яркие имена, о которых все говорят. Это те, у которых есть рост прибыли, подтверждающий их ценность, и которые торгуются значительно ниже своих максимумов. Когда вы можете купить качественные компании по этим ценам, а прогнозы улучшаются, а не ухудшаются, — именно тогда стоит обращать внимание.