Последнее время я наблюдаю за WM (Waste Management), и есть действительно интересный случай для удержания акций прямо сейчас. Акции выросли на 6,7% за последний месяц, в то время как более широкая индустрия показывает всего 2,5% роста — такой перевес обычно сигнализирует о чем-то важном, за чем стоит следить.

Что привлекло мое внимание, так это траектория прибыли, которую они прогнозируют. Ожидается, что прибыль за первый квартал 2026 года вырастет на 5,4% по сравнению с прошлым годом, что не является взрывным ростом, но достаточно устойчивым. В более долгосрочной перспективе 2026 и 2027 годы показывают рост на 8,8% и 14% соответственно. Ожидания по выручке на эти же годы составляют 5,3% и 5,6%, что говорит о том, что компания действительно умеет расширяться, контролируя издержки. Это тот тип последовательности, который хочется видеть в защитной акции.

У компании есть реальные структурные преимущества. Их инфраструктура по сбору, переработке и утилизации отходов довольно мощная, и они не просто используют это — активно превращают газ с мусорных свалок в возобновляемую энергию. Недавно они запустили семь новых объектов по производству возобновляемого природного газа и автоматизировали пять перерабатывающих предприятий. Также они расширяются на четыре новых рынка. Эти шаги не являются яркими, но со временем они дают эффект.

Вот что важно для инвесторов, ориентированных на доход: WM платит дивиденды стабильно с 1998 года. Траектория показывает — 970 миллионов долларов в 2021 году, затем 1,1 миллиарда в 2022 и 2023 годах, с ростом до 1,2 миллиарда в 2024 и 1,3 миллиарда в 2025. Это реальное создание стоимости для акционеров и укрепляет доверие.

Теперь о предостережении — и это важно учитывать. Их текущий коэффициент ликвидности составил 0,89 в прошлом квартале, что ниже среднего по отрасли — 1. Когда этот показатель опускается ниже 1, возникают вопросы о том, сможет ли компания комфортно выполнять краткосрочные обязательства. Это не критическая проблема, но за этим стоит следить.

Zacks оценивает её как «Удержание» (#3), что кажется вполне оправданным для текущей ситуации. Если вы уже держите акции, есть достаточно причин оставаться в позиции. Ожидания по росту разумны, история дивидендов сильна, а бизнес-фундаменталы поддерживают долгосрочную устойчивость. Просто следите за ситуацией с ликвидностью по мере выхода отчетов о прибыли.