Итак, я думал об этом на днях — если у тебя действительно есть искушение бросить деньги в Polymarket просто чтобы почувствовать, что ты играешь на рынке, почему бы не купить билет в Вегас вместо этого? По крайней мере, ты выпьешь и посмотришь шоу.

Но серьезно, если ты действительно хочешь вложить капитал туда, где у тебя есть шанс заработать деньги, пропусти азартные игры на предсказательных рынках и посмотри, что происходит с Alphabet прямо сейчас.

Вот в чем дело: когда ChatGPT впервые взорвал рынок, все думали, что игра в ИИ будет доминировать стартапы — OpenAI, Anthropic, все эти небольшие компании, движущиеся быстро. Но мы все понимали, что это временно. Было лишь вопросом времени, когда крупные технологические гиганты полностью вложатся в ИИ, и честно говоря, Alphabet может оказаться самым важным игроком.

Google уже везде, верно? Поиск, YouTube, Gmail — 1,8 миллиарда человек используют только Gmail. Это невероятное распространение. Но что более интересно, так это то, что они делают в области ИИ. Google Gemini фактически становится реальным игроком в корпоративном пространстве больших языковых моделей, и у компании есть денежные средства, чтобы опередить практически всех остальных в этой гонке вооружений.

Но вот что делает это особенно интересным. Alphabet не просто создала программное обеспечение — они создали собственное оборудование. TPU (Tensor Processing Unit), которое они разработали вместе с Broadcom, — это их ответ GPU от Nvidia, и он действительно конкурентоспособен. У вас есть графические процессоры от Nvidia с одной стороны и TPU от Alphabet с другой, и оба сейчас являются реальными вариантами.

Доказательство — в pudding: Anthropic, которая сейчас занимает около 40% рынка корпоративных решений, только что объявила, что полностью переходит на TPU от Alphabet и Google Cloud. Они планируют развернуть 1 миллион чипов TPU в 2026 году — речь идет о десятках миллиардов долларов расходов. Так что даже если программное обеспечение Google не выиграет рынок предприятий, лидер рынка все равно будет покупать огромные объемы оборудования Alphabet. Они выигрывают в любом случае.

Затем есть аспект инфраструктуры. Строительство дата-центров для ИИ — это безумно дорого. Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet — все объявляют о сотнях миллиардов в капитальных затратах в этом году. Но вот в чем разница: только Alphabet и Meta имеют реальные продукты для потребителей на базе ИИ, и честно говоря, только продукты Alphabet действительно конкурентоспособны. Доля Meta на рынке упала с 16% до 8% всего за пару лет.

Между тем, ни OpenAI, ни Anthropic пока не прибыльны, и до этого еще годы. Они не смогут опередить Alphabet по расходам. Путь к доминированию кажется довольно ясным.

Теперь взглянем на реальные цифры. Доход за 2025 год достиг 402 миллиардов долларов, рост на 15%. Чистая прибыль составила 132 миллиарда долларов — на 32% больше, чем в 2024 году. EPS вырос на 34%. Они увеличили наличные до 126,8 миллиарда долларов, при этом имея всего 59,29 миллиарда долларов общего долга. По сути, они могли бы погасить весь долг завтра и все равно остаться с около 70 миллиардами долларов наличными.

Валовая маржа — 59,65%, операционная — 32%, чистая — 32,8%. Даже при масштабных расходах на дата-центры у них есть огромный запас прибыли, прежде чем расходы станут проблемой.

Слушай, в инвестициях нет ничего стопроцентно надежного. Но если ты ищешь что-то более близкое к безопасной ставке, чем азартные игры на предсказательных рынках, Alphabet действительно стоит серьезного внимания. Фундаментальные показатели есть, стратегия логична, а баланс — по-настоящему крепкий.