Только что заметил кое-что интересное в последних отчетах 13F, опубликованных 17 февраля. Множество влиятельных миллиардеров-инвесторов в основном сбросили свои позиции в Meta в четвертом квартале — речь идет о семи крупных управляющих фондами, которые распродали свои доли. Лаффонт, Мандель, Друкенмиллер, Смит, Лоеб, Коулман, Хальворсен — все сокращают или полностью выходят из своих активов в Meta.

Конечно, Meta выросла примерно на 50% с апреля по октябрь, так что фиксация прибыли на первый взгляд выглядит логичной. Но вот что заставляет людей задуматься глубже: Цукерберг только что объявил о новом увеличении капитальных затрат, связанных с лабораторией суперинтеллекта ИИ. Беспокойство вызывает то, что крупные расходы на инфраструктуру ИИ могут оказать давление на краткосрочную прибыль, даже если долгосрочная стратегия выглядит перспективной. Эти миллиардеры явно имеют опасения, выходящие за рамки простого закрепления прибыли.

Что удивительно, так это то, что многие из тех же инвесторов, которые сбросили Meta, одновременно вкладываются в Taiwan Semiconductor Manufacturing. Лаффонт приобрел 556 тысяч акций, Хальворсен — 970 тысяч, Теппер — 70 тысяч. TSMC теперь занимает у Манделя первое место по доле в портфеле. Очевидно, что эти ребята делают ставку на то, что спрос на чипы для ИИ — это сейчас настоящая возможность. У TSMC есть преимущества благодаря ограниченной поставке — огромная очередь заказов, серьезная ценовая политика на чипы для ИИ. Плюс у них есть сегменты смартфонов и Интернета вещей, обеспечивающие стабильный денежный поток.

Ясный сигнал: миллиардеры распродают крупные социальные платформы и активно переключаются на инфраструктурные полупроводниковые компании. Будет ли это правильным решением в долгосрочной перспективе, покажет время, но деньги явно движутся.