Только что посмотрел отчет Clover за четвертый квартал, и честно говоря, показатели выручки впечатляют. Они достигли 487,7 миллиона долларов, что на 45% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло оценки. Интересно, что число участников программы Medicare Advantage выросло на 38% — это настоящая история. Очевидно, Clover выигрывает в привлечении участников, при этом сохраняя относительно контролируемые расходы, несмотря на увеличение BER до 95%. Руководство компании также довольно оптимистично по поводу 2026 года — они прогнозируют выручку в диапазоне 2,81–2,92 миллиарда долларов, что даст еще 49% роста. Ожидается, что среднее число участников MA достигнет 154–158 тысяч. Для компании, которая испытывала трудности с прибылью, наконец-то прогнозировать чистую прибыль по GAAP в диапазоне 0–$20M на следующий год — это перемена. Платформа Clover Assistant кажется настоящим отличием — они упомянули, что две трети участников использовали ее в 2025 году. Акции выросли на 2,3% после закрытия рынка благодаря превзойденным ожиданиям по руководству. Положение с наличными снизилось до 78,3 миллиона долларов по сравнению с 190,1 миллионом в прошлом квартале, так что они расходуют капитал. Если им удастся реализовать прогноз на 2026 год и выйти на прибыльность, это может стать историей о превращении, за которой стоит следить.