Рынки поглотили тройной шок в понедельник, и результаты ожидаемы, когда геополитика, инфляция и оценки технологий сталкиваются в одной сессии.

Индекс S&P 500 снизился на 0,16%, Nasdaq упал на 0,71%, и только Dow зафиксировал незначительный рост на 0,11%. Технологический сектор понес самые большие потери, отыграв часть рекордных закрытий понедельника, в то время как энергетические и промышленные акции обеспечили единственную реальную поддержку.

Нефть снова превысила $102. ВТС-сырье закрылась на уровне $102,18 за баррель, выросло на 4,19%, а Brent превысила $107. Водитель роста прост: президент Трамп отверг последнюю контрпредложение Ирана, доставленное через пакистанских посредников, назвав ответ «мусором» и описав прекращение огня как «на грани жизни и смерти» с «вероятностью выживания» в 1%. Иран требовал компенсации за войну, признания суверенитета над Ормузским проливом и полного снятия санкций как условия для открытия водного пути. С точки зрения Вашингтона, эти требования были неприемлемы, и риторика обеих сторон только ужесточилась с тех пор.

Индекс волатильности VIX вырос на 6,9% до 18,38, а доходность десятилетних казначейских облигаций поднялась примерно до 4,44%.

Затем вышел отчет по индексу потребительских цен (CPI). Инфляция за апрель составила 3,8% в годовом выражении, превысив ожидаемые 3,7% и достигнув самого высокого уровня с мая 2023 года. Цены на энергоносители составили примерно 40% месячного прироста, но также выросли на 0,6% за месяц из-за разовых корректировок, связанных с искаженными данными о правительственном закрытии в прошлом году. Основная инфляция выросла до 2,8%. Впервые с апреля 2023 года реальный рост заработных плат стал отрицательным.

Путь ФРС теперь кажется еще более ограниченным. Ожидания рынка по поводу краткосрочных снижений ставок отступили еще дальше, и некоторые аналитики открыто обсуждают возможность повышения ставки вместо снижения, если инфляция, вызванная энергоносителями, распространится на услуги и заработные платы. Назначение Кевина Уорша на пост председателя ФРС добавляет неопределенности в расчет на июнь.

Для криптовалютных рынков ситуация действительно смешанная. С одной стороны, устойчивый нефтяной шок, снижающий реальные доходы и толкающий ФРС к ужесточению политики, не создает благоприятной среды для рисковых активов. С другой стороны, геополитическая нестабильность, которая ослабляет доверие к фиатной стабильности и санкционно-ориентированной финансовой инфраструктуре, исторически стимулировала интерес к децентрализованным альтернативам. Публичное призыв премьер-министра Индии к гражданам сократить потребление топлива и зарубежные поездки — это тот тип новостей, который напоминает людям о существовании несубординированных активов.

Индекс S&P и Nasdaq только что достигли рекордных максимумов перед этим распродажей. Это изменение, в сочетании с ценой нефти выше $102 и более стойкой, чем ожидалось, инфляцией создает макрообстановку, которая требует внимания независимо от выбранного вами класса активов.

Как вы позиционируете себя по рисковым активам при росте нефти и исчезающих ожиданиях снижения ставок? И видите ли вы Bitcoin скорее как риск-on технологический индикатор или как геополитическую страховку в этой ситуации?

Этот пост предназначен только для информационных целей и не является финансовым советом.

#CryptoMarkets #IranCrisis #CPI #OilPrices
#GateSquareMayTradingShare