ผู้ค้ารายหนึ่งสูญเสียประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 12 มีนาคม 2026 หลังจากแลกเปลี่ยน 50.4 ล้าน aEthUSDT เป็น AAVE ผ่านอินเทอร์เฟซมือถือของ Aave โดยได้รับเพียง 324 โทเค็นมูลค่าประมาณ 36,000 ดอลลาร์ เนื่องจากผลกระทบด้านราคาอย่างรุนแรงและสภาพคล่องไม่เพียงพอ
การทำธุรกรรมนี้ดำเนินต่อไปแม้จะมีคำเตือนในอินเทอร์เฟซเกี่ยวกับ “การลื่นไหลพิเศษ” ซึ่งส่งผลให้บอทค้นหา MEV เข้าควบคุมส่วนใหญ่ของมูลค่า โดยจ่ายเกือบ 16,927 ETH (ประมาณ 34.8 ล้านดอลลาร์) ให้กับผู้สร้างบล็อกเพื่อรักษาชุดธุรกรรม
รายละเอียดและการดำเนินการของธุรกรรม
การแลกเปลี่ยน
ข้อมูลบนบล็อกเชนจาก Etherscan แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ารายนี้เผา approximately 50.43 ล้าน aEthUSDT ซึ่งเป็นเวอร์ชันดอกเบี้ยของ USDT ที่ใช้ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม Aave เพื่อถอน USDT ปกติในจำนวนเท่ากัน จากนั้นเงินทุนถูกส่งผ่านการเทรดที่ดำเนินการโดย CoW Protocol ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ออกแบบมาเพื่อรวมสภาพคล่องและค้นหาเส้นทางการเทรดที่ดีที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
แทนที่จะได้รับโทเค็นในมูลค่าเท่ากัน กระเป๋าเงินกลับได้เพียงประมาณ 324 AAVE ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 36,000 ดอลลาร์ในเวลาทำธุรกรรม ซึ่งบนกระดาษแสดงให้เห็นว่ามีการแลกเปลี่ยนเกิน 50 ล้านดอลลาร์เพื่อแลกกับส่วนเล็กน้อยของมูลค่า
ระบบเตือนภัยทำงาน
ผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov ได้ออกมาแถลงเกี่ยวกับเหตุการณ์นี้ว่า: “เมื่อเช้านี้ ผู้ใช้พยายามซื้อ AAVE โดยใช้ USDT มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ผ่านอินเทอร์เฟซของ Aave เนื่องจากคำสั่งเดียวมีขนาดใหญ่มาก อินเทอร์เฟซจึงเตือนเกี่ยวกับการลื่นไหลที่ผิดปกติและต้องการการยืนยันผ่านกล่องเช็ค ผู้ใช้ยืนยันคำเตือนบนอุปกรณ์มือถือของตนและดำเนินการแลกเปลี่ยนต่อ”
Kulechov เน้นว่า “ธุรกรรมไม่สามารถดำเนินต่อไปได้หากผู้ใช้ไม่ยอมรับความเสี่ยงอย่างชัดเจน” เขาเสริมว่า Aave เข้าใจและเห็นใจผู้ใช้รายนี้ และจะพยายามคืนค่าธรรมเนียมประมาณ 600,000 ดอลลาร์ที่เก็บจากธุรกรรมนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของความล้มเหลว
สาเหตุผลกระทบด้านราคา
วิศวกรของ Aave Martin Grabina ชี้แจงว่าสาเหตุของความวิบัติไม่ได้เกี่ยวกับตัวปรับความลื่นไหล (slippage tolerance slider) “ในกรณีนี้ ผู้ใช้ส่งคำสั่งตลาดด้วยคำแนะนำ 1.21% ของการลื่นไหล แต่ปัญหาหลักไม่ใช่การลื่นไหล เป็นแค่ราคาที่ยอมรับได้ที่มีผลกระทบต่อราคา 99%” Grabina เขียน
เขาอธิบายว่าคำสั่งนั้นรวมฟิลด์อัตราเสนอราคาที่แสดงอัตราเดิม—50 ล้าน USDT สำหรับน้อยกว่า 140 AAVE—ซึ่งแสดงให้ผู้ใช้เห็นก่อนค่าธรรมเนียมและการลื่นไหล “มันเป็นอัตราที่แย่มากอยู่แล้ว” Grabina ยืนยันว่า ผู้ใช้ยังได้รับส่วนเกิน 0.7% จากกลไกการประมูลของ CoW Protocol ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลไกการแลกเปลี่ยนทำงานได้อย่างถูกต้องตามที่ตั้งใจไว้
ปัญหาสภาพคล่องและเส้นทางการเทรด
ธุรกรรมนี้ส่งผลให้ได้เพียง 327 AAVE ซึ่งเป็นจำนวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสภาพคล่องและมูลค่าตลาดโดยรวมของโทเค็น นักสืบสวนที่ติดตามธุรกรรมกล่าวว่าทุนมาจากกระเป๋าเงินที่เพิ่งถอนสินทรัพย์จาก Binance การส่งคำสั่งเทรดผ่านคู่สภาพคล่องที่บางเฉียบซึ่งเกี่ยวข้องกับ aToken ของ Aave ทำให้ความเสียหายรุนแรงขึ้นอย่างมาก
ผู้ก่อตั้ง Uniswap Hayden Adams แสดงความคิดเห็นว่า: “มีอะไรผิดปกติในการเส้นทางการเทรด การส่งไปยัง Uniswap ควรจะได้ประมาณ 7 ล้านดอลลาร์ ไม่ใช่ 40,000 ดอลลาร์” คำสั่งซื้อในตลาดกลางแบบเดียวกันของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์น่าจะเคลื่อนตลาดได้มากกว่านี้ แต่ไม่ควรทำให้เกิดความสูญเสียรุนแรงเช่นนี้
การสกัด MEV และการแจกจ่ายมูลค่า
กิจกรรมบอทค้นหา
ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่า บอทค้นหา MEV เข้าควบคุมส่วนใหญ่ของมูลค่า โดยใช้ประโยชน์จากการบิดเบือนราคาขนาดใหญ่ที่เกิดจากคำสั่งนี้ เพื่อรักษาตำแหน่งในบล็อก บอทจ่าย 16,927 ETH (ประมาณ 34.8 ล้านดอลลาร์) ให้กับ Titan Builder ซึ่งเป็นผู้สร้างบล็อก Ethereum รายใหญ่
จากนั้น Titan Builder รายงานว่าโอน 568 ETH ซึ่งประมาณ 1.2 ล้านดอลลาร์ ให้กับผู้ตรวจสอบบล็อกที่เสนอบล็อก ข้อมูลจาก Arkham Intelligence ต่อมาระบุว่า Titan อ้างว่าฝากเงินที่ได้จากการสกัดไปยัง Coinbase
ผลกระทบเชิงระบบ
เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่า โครงสร้างพื้นฐาน MEV ของ Ethereum ทำงานตามที่ออกแบบไว้ โดยผู้ค้นหา ผู้สร้างบล็อก และผู้ตรวจสอบบล็อก ต่างแสวงหามูลค่าจากการจัดลำดับธุรกรรม ในแง่ของคริปโต นี่คือการสกัด MEV ตามตำราเรียน ไม่ใช่ความผิดปกติของโปรโตคอล
ผลกระทบตลาดและการตอบสนอง
ผลกระทบต่อตลาดน้อยมาก
แม้ตัวเลขจะดูน่าตื่นเต้น แต่เหตุการณ์นี้ไม่น่าจะส่งผลต่อราคาของ Aave มากนัก การทำธุรกรรมนี้ส่งผลให้ได้เพียง 324 โทเค็น AAVE ซึ่งเป็นจำนวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสภาพคล่องและมูลค่าตลาดโดยรวมประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์
มาตรการป้องกันของแพลตฟอร์ม
สำหรับทีมงาน Aave เหตุการณ์นี้เป็นบทเรียน นักพัฒนากำลังสำรวจมาตรการป้องกันที่เข้มแข็งขึ้น เช่น การจำกัดการเทรดที่ชาญฉลาดขึ้น หรือการเพิ่มแรงเสียดทานสำหรับคำสั่งขนาดใหญ่ ในขณะเดียวกันก็ยังคงรักษาหลักการสำคัญของ DeFi ที่เปิดเสรีโดยไม่ต้องขออนุญาต แพลตฟอร์มสามารถเพิ่มแนวกันลื่นไหลได้ แต่ไม่สามารถป้องกันผู้ใช้จากการดำเนินการเทรดที่พวกเขายอมรับอย่างชัดเจน
ปฏิกิริยาชุมชน
เมื่อเรื่องราวแพร่กระจายบนโซเชียลมีเดีย ปฏิกิริยามีตั้งแต่เห็นใจไปจนถึงเสียดสี บางคนแนะนำว่าแอป DeFi ควรบังคับให้เทรดเดอร์พิมพ์ยืนยันอย่างดราม่าก่อนดำเนินการเทรด เจ้าของกระเป๋าเงินยังคงเงียบไม่ออกความเห็นต่อสาธารณะ
คำถามที่พบบ่อย: เหตุการณ์เทรดมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ของ Aave
Q: เกิดอะไรขึ้นในธุรกรรมของ Aave?
A: ผู้ค้าส่งประมาณ 50.4 ล้าน aEthUSDT เป็น AAVE ผ่านอินเทอร์เฟซมือถือของ Aave เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2026 เนื่องจากผลกระทบด้านราคาอย่างรุนแรง (ประมาณ 99%) และสภาพคล่องไม่เพียงพอ การทำธุรกรรมนี้คืนโทเค็นได้เพียงประมาณ 324 AAVE มูลค่าประมาณ 36,000 ดอลลาร์
Q: Aave ทำงานผิดพลาดในช่วงธุรกรรมหรือไม่?
A: ไม่. ผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov ยืนยันว่า อินเทอร์เฟซแสดงคำเตือนหลายรายการเกี่ยวกับการลื่นไหลที่ผิดปกติ และต้องการให้ผู้ใช้ติ๊กกล่องยืนยันความเสี่ยงก่อนอนุญาตให้ดำเนินการเทรด กลไกการแลกเปลี่ยนทำงานตามที่ออกแบบไว้ทุกประการ
Q: มูลค่าที่สูญเสียไปไปไหน?
A: ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่า บอทค้นหา MEV เข้าควบคุมมูลค่าส่วนใหญ่ โดยจ่ายเกือบ 16,927 ETH (ประมาณ 34.8 ล้านดอลลาร์) ให้กับ Titan Builder ซึ่งเป็นผู้สร้างบล็อก Ethereum รายใหญ่ จากนั้น Titan โอนประมาณ 568 ETH ให้กับผู้ตรวจสอบบล็อกที่เสนอบล็อก
Q: ผู้ค้าจะได้รับการชดเชยหรือไม่?
A: Aave วางแผนคืนค่าธรรมเนียมประมาณ 600,000 ดอลลาร์ที่เก็บจากธุรกรรมนี้ แม้ว่ามูลค่าที่สูญเสียไปส่วนใหญ่อาจไม่สามารถกู้คืนได้ นี่เป็นการแสดงความประสงค์ดีมากกว่าภาระผูกพันของโปรโตคอล
