ไมโครกลยุทธ์ (Strategy) ผู้ร่วมก่อตั้ง Michael Saylor ได้โพสต์บน X เมื่อวันที่ 16 มีนาคม เป็นการบ่งชี้ว่าจะเพิ่มการถือครอง Bitcoin อีกครั้ง ก่อนหน้านี้ Strategy ได้ทำการเพิ่มจำนวน Bitcoin จำนวน 17,994 เหรียญในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปัจจุบันบริษัทมีการถือครองในบัญชีประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์
“จุดสีส้มที่ยืดออก”: การวิเคราะห์รูปแบบการบ่งชี้ของ Saylor ในวันอาทิตย์
(แหล่งที่มา: Strategy Tracker)
Michael Saylor ยังคงรักษาจังหวะการสื่อสารในตลาดอย่างสม่ำเสมอ: ในวันอาทิตย์จะโพสต์ข้อความหรือภาพเป็นการบ่งชี้ล่วงหน้า โดยปกติจะประกาศในวันจันทร์ว่า Strategy ได้ทำการซื้อ Bitcoin ในรอบใหม่แล้ว “จุดสีส้มที่ยืดออก” (Stretch the Orange Dot) เป็นเวอร์ชันล่าสุดของสัญญาณบ่งชี้นี้ ซึ่งนักวิเคราะห์ตลาดมักมองว่าสัญญาณเช่นนี้เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าว่าบริษัทอาจประกาศซื้อ Bitcoin ในเร็ว ๆ นี้
รูปแบบนี้ได้ดำเนินมาเป็นครั้งที่ 11 ในหลายเดือนที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจังหวะการเพิ่มการถือครอง Bitcoin ของ Strategy ไม่ได้เปลี่ยนแปลงแม้จะมีการขาดทุนในบัญชีหรือความผันผวนของตลาด หลังจากการปล่อยสัญญาณนี้ นักเทรดคริปโตบางส่วนคาดว่า Strategy อาจซื้อ Bitcoin ไปแล้วมากกว่า 1,000 เหรียญในสัปดาห์นี้ โดยอ้างอิงจากขนาดการขายหุ้นล่าสุดของบริษัทและรูปแบบการใช้เงินในอดีต
ขนาดการถือครอง ผลกำไรขาดทุนในบัญชี และโครงสร้างการระดมทุน
ปัจจุบัน Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 738,731 เหรียญ มูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย Bitcoin เหล่านี้ซื้อมาในช่วงปลายปี 2020 จำนวน 102 รายการ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยต่อเหรียญอยู่ที่ 75,863 ดอลลาร์ รวมต้นทุนทั้งหมดประมาณ 56.04 พันล้านดอลลาร์
โดยใช้ราคาปัจจุบันที่ประมาณ 71,300 ดอลลาร์ต่อเหรียญ บริษัทมีการขาดทุนในบัญชีประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 5.4% แม้จะเป็นเช่นนั้น Strategy ยังคงสนับสนุนการเพิ่มการถือครองในอนาคตผ่านช่องทางการระดมทุนหลายช่องทาง รวมถึง:
- พันธบัตรแปลงสภาพ: ออกให้แก่นักลงทุนสถาบัน เพื่อเป็นเงินทุนในการเพิ่มการถือครอง Bitcoin ระยะกลาง-ยาว
- หุ้นบุริมสิทธิ (STRC): ปัจจุบันกลายเป็นหลักทรัพย์บุริมสิทธิที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในตลาด แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความต้องการในเครื่องมือการลงทุนแบบทางอ้อมใน Bitcoin อย่างต่อเนื่อง
- การขายหุ้นในตลาด (ATM plan): อนุญาตให้บริษัทขายหุ้นสามัญอย่างต่อเนื่องและนำรายได้ไปใช้ในการเพิ่มการถือครอง Bitcoin
หุ้นสามัญของ Strategy (รหัสหุ้น: MSTR) ปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ราคา 137.34 ดอลลาร์ และหลังจากนั้นราคาขายหลังตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 138.40 ดอลลาร์ สังเกตได้ว่าช่วงหลัง หุ้น MSTR มีการเพิ่มตำแหน่ง Short อย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางกลุ่มมีมุมมองเชิงลบต่อความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่บริษัทพึ่งพาราคาของ Bitcoin อย่างสูง
ข้อมูลบนเชน: โครงสร้างการถือครองของผู้ถือระยะยาว
พร้อมกับการเพิ่มการถือครองอย่างแข็งขันของ Strategy ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างการถือครอง Bitcoin ระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์ Darkfost ชี้ให้เห็นว่า ผู้ถือระยะยาว (ถือครองเกินกว่า 155 วัน) ควบคุมประมาณ 79% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนจากช่วงตลาดกระทิงในปี 2021
ในช่วงจุดสูงสุดของปี 2021 สัดส่วนของผู้ถือระยะยาวลดลงจาก 82% เหลือ 70% ภายในหกเดือน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการโอนย้ายจำนวนมากของ Bitcoin ไปยังเทรดเดอร์ระยะสั้นอย่างรวดเร็ว Darkfost ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของอุปทานในรอบปัจจุบันเป็นแบบหลายช่วงและค่อยเป็นค่อยไป: ผู้ถือระยะสั้นยังคงดูดซับอุปทานนี้ต่อไป และในที่สุดก็กลายเป็นผู้ถือระยะยาวเอง ซึ่งช่วยรักษาโครงสร้างอุปทานที่ค่อนข้างมั่นคง
คำถามที่พบบ่อย
นิสัยการบ่งชี้ “จุดสีส้ม” ของ Michael Saylor คืออะไร?
Michael Saylor มักจะโพสต์ข้อความหรือภาพในวันอาทิตย์บน X เป็นการบ่งชี้ล่วงหน้าว่าเขาจะซื้อ Bitcoin ซึ่งโดยปกติจะประกาศในวันจันทร์ว่า Strategy ได้ทำการซื้อ Bitcoin ในรอบใหม่แล้ว “จุดสีส้มที่ยืดออก” (Stretch the Orange Dot) เป็นเวอร์ชันล่าสุดของสัญญาณนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณในปี 2026 เป็นครั้งที่ 11 ของสัญญาณประเภทนี้
ขนาดการถือครอง Bitcoin และผลกำไรขาดทุนของ Strategy เป็นอย่างไร?
ข้อมูลล่าสุด Strategy ถือครอง Bitcoin จำนวน 738,731 เหรียญ มูลค่าประมาณ 53 พันล้านดอลลาร์ โดยต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 75,863 ดอลลาร์ต่อเหรียญ และเมื่อคำนวณตามราคาปัจจุบันที่ประมาณ 71,300 ดอลลาร์ต่อเหรียญ จะเห็นว่ามีการขาดทุนในบัญชีประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 5.4%
Strategy ระดมทุนในการเพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างไร?
Strategy ใช้วิธีการระดมทุนหลัก 3 วิธี ได้แก่ การออกพันธบัตรแปลงสภาพ หุ้นบุริมสิทธิ (STRC) และการขายหุ้นในตลาด (ATM plan) ซึ่งเป็นโครงสร้างการระดมทุนในตลาดทุนที่สนับสนุนการเพิ่มสำรอง Bitcoin อย่างต่อเนื่อง
