ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 แพลตฟอร์มความมั่งคั่งด้านคริปโต Abra ประกาศแผนที่จะรวมกิจการกับบริษัท New Providence Acquisition Corp. III ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้นเพื่อเข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq ภายใต้รหัส “ABRX” โดยมูลค่าการประเมินของ Abra อยู่ที่ 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามประกาศนี้ การทำธุรกรรมครั้งนี้คาดว่าจะได้รับเงินสดสูงสุด 300 ล้านดอลลาร์จากบัญชีทรัสต์ของ SPAC
โครงสร้างการทำธุรกรรม SPAC และการใช้เงินทุน
รายละเอียดสำคัญของการรวมกิจการ SPAC ครั้งนี้มีดังนี้:
มูลค่าการทำธุรกรรม: 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยหลังการรวมกิจการจะจดทะเบียนใน Nasdaq ในนามของ Abra Financial Inc.
เงินทุนสดที่เป็นไปได้: สูงสุด 300 ล้านดอลลาร์ (จากบัญชีทรัสต์ของ SPAC โดยจำนวนสุดท้ายขึ้นอยู่กับการไถ่ถอนของผู้ถือหุ้น)
รหัสหุ้นในการทำธุรกรรม: ABRX
การใช้เงินทุน: ขยายขนาดบริการให้กว้างขึ้นในด้านการให้กู้ยืมคริปโต การสร้างรายได้ และบริการฝากรักษา รวมถึงการเข้าสู่ตลาด RWA tokenization และ DeFi
เป้าหมาย AUM: ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ “หลายร้อยล้านดอลลาร์” โดยตั้งเป้าให้เกิน 10 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027
เงื่อนไขที่ต้องดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์: ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล
โครงสร้างบริการของ Abra ช่วยเสริมสร้างคุณค่าเชิงองค์กรให้กับเรื่องราวการเข้าจดทะเบียนของบริษัท ลูกค้าสินทรัพย์จะถูกเก็บไว้ในบัญชีแยกต่างหากที่เรียกว่า “Vaults” ซึ่งไม่รวมอยู่ในงบดุลของบริษัท การออกแบบนี้ในอุตสาหกรรมคริปโตซึ่งโดยทั่วไปขาดการแยกสินทรัพย์ของผู้ใช้ ช่วยให้มีความปลอดภัยของสินทรัพย์ในระดับที่สูงขึ้น บริษัทดำเนินงานโดยใช้ที่ปรึกษาการลงทุนที่ได้รับการรับรองจาก SEC คือ Abra Capital Management ซึ่งวางตำแหน่งตัวเองเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการบริหารความมั่งคั่งแบบดั้งเดิมและตลาดสินทรัพย์คริปโต
ประวัติการเปลี่ยนแปลงของ Abra: จากข้อพิพาทด้านกฎระเบียบสู่การบริหารความมั่งคั่งเชิงองค์กร
Abra ก่อตั้งโดย CEO Bill Barhydt ในปี 2014 โดยเน้นที่กระเป๋าเงินคริปโตบนมือถือและแอปโอนเงินระหว่างประเทศสำหรับผู้ใช้รายย่อย ในรอบตลาดคริปโตในปี 2021 บริษัทได้ขยายธุรกิจอย่างแข็งขันผ่านโครงการ Abra Earn ซึ่งเน้นการให้กู้ยืมและสร้างรายได้ และในปีเดียวกันก็ระดมทุนได้ 55 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนชั้นนำด้านคริปโต เช่น Blockchain Capital, Pantera Capital และ RRE Ventures
อย่างไรก็ตาม ในปี 2023 ถึง 2024 Abra ได้ทำข้อตกลงกับหน่วยงานกำกับดูแลในหลายรัฐของสหรัฐอเมริกา รวมถึง SEC เกี่ยวกับการออกสินเชื่อและหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการจดทะเบียน ทำให้ต้องปิดธุรกิจขายปลีกในสหรัฐอเมริกาและคืนเงินให้กับลูกค้ารายย่อย หลังจากนั้น Abra ได้ปรับเปลี่ยนโมเดลธุรกิจโดยเน้นที่บริการเชิงองค์กรที่ได้รับการรับรองจาก SEC โดยเปลี่ยนกลุ่มเป้าหมายจากผู้ใช้รายย่อยเป็นนักลงทุนเชิงองค์กร ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) สำนักงานครอบครัว และบุคคลที่มีความมั่งคั่งสูง ให้บริการเก็บรักษาสินทรัพย์คริปโต การซื้อขายโทเค็นหลายร้อยรายการ การสร้างรายได้ และการให้กู้ยืมคริปโตด้วยหลักประกัน
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม Abra ถึงเลือกเข้าจดทะเบียนผ่าน SPAC แทนการทำ IPO แบบดั้งเดิม?
การรวมกิจการผ่าน SPAC มักจะรวดเร็วกว่า IPO แบบดั้งเดิม และในสภาพตลาดที่ไม่แน่นอนมากขึ้น SPAC สามารถล็อคมูลค่าที่แน่นอนได้อย่างยืดหยุ่น สำหรับ Abra การรวมกิจการกับ SPAC ที่มีเงินทรัสต์อยู่แล้ว 300 ล้านดอลลาร์ ช่วยให้บริษัทสามารถเข้าจดทะเบียนและระดมทุนได้ในเวลาที่สั้นลง ซึ่งจะเร่งการขยายขนาดธุรกิจเชิงองค์กรของบริษัท
โครงสร้าง “Vaults” ของ Abra ช่วยปกป้องสินทรัพย์ของลูกค้าอย่างไร?
Abra เก็บสินทรัพย์ของลูกค้าไว้ในบัญชีแยกต่างหากที่เรียกว่า “Vaults” ซึ่งไม่รวมอยู่ในงบดุลของบริษัท สินทรัพย์เหล่านี้จึงไม่อยู่ในความเสี่ยงจากปัญหาทางการเงินของบริษัท โครงสร้างนี้คล้ายกับข้อกำหนดการแยกเงินของลูกค้าในระบบการเงินแบบดั้งเดิม หลังจากเหตุการณ์การใช้เงินลูกค้าร่วมกันในแพลตฟอร์มเช่น FTX ซึ่งล้มเหลว การแยกเงินของลูกค้าได้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนเชื่อมั่นในการเลือกใช้บริการคริปโตของบริษัทต่าง ๆ
เป้าหมาย AUM 100 พันล้านดอลลาร์ของ Abra ภายในปี 2027 เป็นไปได้จริงหรือ?
ปัจจุบัน Abra มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ “หลายร้อยล้านดอลลาร์” การจะไปถึงเป้าหมาย 100 พันล้านดอลลาร์ภายในประมาณสองปีนั้นหมายความว่าต้องเติบโตขึ้นประมาณ 20-40 เท่า ในบริบทของการเร่งการใช้งานคริปโตในเชิงองค์กร (เช่น การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF บิทคอยน์ และการเพิ่มการจัดสรรคริปโตในกลุ่มบริษัทบริหารความมั่งคั่งแบบดั้งเดิม) เป้าหมายนี้มีแนวโน้มสนับสนุนจากแนวโน้มอุตสาหกรรม แต่ก็ยังต้องอาศัยความสามารถในการแข่งขันและการขยายส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มลูกค้าเชิงองค์กรอย่างมีประสิทธิภาพ
