บริษัทลงทุนด้านบล็อกเชน ParaFi Capital ได้เปิดกองทุนใหม่มูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นไปที่สามสาขาหลัก ได้แก่ สกุลเงินดิจิทัลเสถียร (Stablecoin) การโทเคนสินทรัพย์ (Asset Tokenization) และการเงินบนบล็อกเชนสำหรับองค์กร โดยมีเป้าหมายเพื่อเร่งการสร้างโครงสร้างพื้นฐานให้กับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโต กองทุนนี้เป็นก้าวล่าสุดของ ParaFi ในการสะสมทุนอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2024 โดยบริษัทได้ระดมทุนเพิ่มเติมอีก 325 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันด้วย
สามเสาหลักของการลงทุน: เติมเต็มช่องว่างด้านโครงสร้างพื้นฐานคริปโตสำหรับองค์กร
ทิศทางการลงทุนของกองทุน 125 ล้านดอลลาร์ของ ParaFi ตอบสนองต่อปัญหาเชิงโครงสร้างระยะยาวในอุตสาหกรรมคริปโต ซึ่งก็คือ การมีเงินทุนสำหรับโปรโตคอลในช่วงแรกที่เพียงพอ แต่สำหรับโซลูชันระดับองค์กร เช่น การระดมทุนรอบ B และ C กลับยังคงขาดแคลนอย่างต่อเนื่อง รายงานของ Galaxy Digital Research ชี้ให้เห็นว่านี่คือช่องว่างที่ชัดเจนในตลาด
สามแนวทางหลักของกองทุนใหม่ของ ParaFi
สกุลเงินดิจิทัลเสถียร: ลงทุนในเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มการชำระเงินและการชำระบัญชีรุ่นใหม่ รวมถึงองค์กรที่ออกสกุลเงินดิจิทัลเสถียรที่ได้รับการกำกับดูแลและโครงสร้างพื้นฐานด้านความสอดคล้อง
การโทเคนสินทรัพย์ (RWA): สนับสนุนแพลตฟอร์มการเงินและเทคโนโลยีสำหรับการโทเคนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรรัฐบาล และสินค้าโภคภัณฑ์
การเงินบนบล็อกเชนสำหรับองค์กร: ให้ทุนสนับสนุนโปรโตคอล DeFi ที่อนุญาตให้เฉพาะกลุ่ม, โซลูชันการดูแลรักษาทรัพย์สินสำหรับสถาบัน และผลิตภัณฑ์ทางการเงินบนบล็อกเชนสำหรับบริษัทขนาดใหญ่
แนวทางทั้งสามนี้มีเป้าหมายร่วมกันคือ ช่วยให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถสร้างเส้นทางเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโตที่เป็นไปตามกฎระเบียบและสามารถขยายตัวได้ โดยไม่เน้นไปที่แอปพลิเคชันการเก็งกำไรในช่วงแรก
เส้นทางการสะสมทุนและจังหวะตลาดของ ParaFi
กองทุนล่าสุดของ ParaFi ไม่ใช่การดำเนินการแบบโดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การขยายตัวอย่างเป็นระบบ ตั้งแต่ต้นปี 2024 ถึงมีนาคม 2025 บริษัทได้ดำเนินการระดมทุนสำคัญสองรอบ คือ ช่วงต้นปี 2024 ระดมทุน 325 ล้านดอลลาร์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานคริปโตและ DeFi และในเดือนมีนาคม 2025 เปิดตัวกองทุนเฉพาะกลุ่มมูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันบริหารสินทรัพย์รวมเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ ParaFi ได้รับการยอมรับในด้านขนาดและกลยุทธ์จากนักลงทุนสถาบัน
สภาพตลาดก็เอื้ออำนวยต่อการเปิดกองทุนนี้ ตามข้อมูลจาก PitchBook การลงทุนในสตาร์ทอัปด้านบล็อกเชนในไตรมาสสี่ของปี 2024 เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปี 2023 ซึ่งเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากการชะลอตัวในปี 2023 การบังคับใช้กรอบกฎหมาย MiCA ของสหภาพยุโรป การชัดเจนขึ้นของกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในสหราชอาณาจักร และการนำร่องของบริษัทใหญ่เช่น BlackRock และ Fidelity ในการนำสินทรัพย์โทเคนไปใช้งานจริง ล้วนเป็นปัจจัยผลักดันให้เกิดคลื่นการเข้าตลาดของสถาบัน
คำถามที่พบบ่อย
ParaFi Capital คืออะไร และเน้นการลงทุนด้านใด?
ParaFi Capital เป็นบริษัทลงทุนด้านบล็อกเชนที่ก่อตั้งโดย Ben Forman มีสำนักงานใหญ่ในซานฟรานซิสโก มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ พอร์ตโฟลิโอของบริษัทครอบคลุมโปรโตคอล DeFi โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน และการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งในช่วงหลังได้เปลี่ยนกลยุทธ์ไปเน้นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการนำไปใช้ในระดับสถาบันมากขึ้น
ทำไมกองทุนใหม่ของ ParaFi จึงเน้นไปที่การระดมทุนรอบ B และ C สำหรับองค์กร?
ตลาดการลงทุนในคริปโตมีความไม่สมดุลเชิงโครงสร้าง คือ เงินทุนในรอบแรกอย่าง Seed และ A ส่วนใหญ่มีมาก แต่สำหรับโครงการที่มีศักยภาพในการนำไปใช้ในระดับองค์กร กลับขาดแคลนการสนับสนุนจากนักลงทุนสถาบันในรอบ B และ C กองทุนใหม่ของ ParaFi จึงมุ่งเติมเต็มช่องว่างนี้ โดยสนับสนุนโครงการด้านโครงสร้างพื้นฐานคริปโตสำหรับองค์กรที่อยู่ในช่วงทดสอบและพร้อมเข้าสู่การใช้งานจริง
ทำไมตอนนี้จึงเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับกองทุนคริปโตสำหรับสถาบัน?
การบังคับใช้กฎหมาย MiCA ของสหภาพยุโรป การชัดเจนของกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในสหราชอาณาจักร และแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงทัศนคติของหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกา กำลังสร้างเส้นทางที่ชัดเจนขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบัน ในขณะเดียวกัน ธนาคารและบริษัทบริหารสินทรัพย์ขนาดใหญ่ได้เริ่มนำร่องโครงการโทเคนในเชิงพาณิชย์มากขึ้น ซึ่งเป็นความต้องการที่แท้จริงสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่พร้อมใช้งาน กองทุนใหม่ของ ParaFi จึงเป็นการตอบสนองต่อโอกาสในช่วงเวลานี้โดยตรง
