จุดอ่อนของตลาด: เมื่อความล้มเหลวของ Nvidia เปิดเผยจุดอ่อนที่ลึกกว่าของหุ้นสหรัฐ

หุ้นสหรัฐกำลังเผชิญกับความเปราะบางอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งลึกซึ้งเกินกว่าภาคเทคโนโลยี เนื่องจากแรงกดดันหลายด้านมาบรรจบกันเพื่อเปิดเผยความเปราะบางของตลาดเบื้องหลัง ความอ่อนแอไม่ได้เป็นเพียงผลจากปัจจัยเดียว แต่เกิดจากการรวมกันของความล้มเหลวของบริษัท ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องกลับมาทบทวนตำแหน่งของตนใหม่

ยักษ์ใหญ่ด้าน AI ล้มเหลวในการเดิมพันมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ เผยความเปราะบางของตลาด

ราคาหุ้น Nvidia ก่อนเปิดตลาดลดลง 1.6 เปอร์เซ็นต์ สัญญาณปัญหาที่กว้างขึ้นในเรื่องราวของปัญญาประดิษฐ์ที่เป็นแรงขับเคลื่อนผลกำไรของตลาด ตามรายงานจากวอลล์สตรีทเจอร์นัล แผนการลงทุนของผู้ผลิตชิปใน OpenAI ที่ตั้งเป้าหมายไว้สูงสุดถึง 100 พันล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาและใช้งานโมเดล AI ชั้นนำ ได้หยุดชะงักลงแล้ว โดยมีความกังวลภายในเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของดีลนี้ ความเคลื่อนไหวนี้เป็นเรื่องน่ากังวลโดยเฉพาะสำหรับภาคเทคโนโลยี เพราะ Nvidia เป็นผู้นำตลาดและผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความนิยมใน AI

ความอ่อนแอของบริษัทสะท้อนให้เห็นในกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวม ด้วยอนุพันธ์ S&P 500 ที่คาดว่าจะเปิดตลาดลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์ Nasdaq จึงดูเปราะบางเป็นพิเศษ ซึ่งอาจขยายการลดลงในวันศุกร์ที่ผ่านมาซึ่งดัชนีร่วงลง 0.9 เปอร์เซ็นต์ คิดเป็น 223.30 จุด ปิดที่ 23,461.82 จุด ความไวต่อปัญหาของ Nvidia ในดัชนีเทคโนโลยีชี้ให้เห็นว่าผลกำไรของตลาดได้รวมศูนย์อยู่ในกลุ่ม AI ขนาดใหญ่ไม่กี่กลุ่ม

แรงกดดันซ้อนกัน: ความตึงเครียดทางการค้าและความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินเพิ่มความเสียหาย

นอกจากความล้มเหลวของ Nvidia แล้ว นักลงทุนยังต้องเผชิญกับความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐ ความไม่แน่นอนในระดับมหภาคนี้ทำให้เกิดความรู้สึกเสี่ยงต่ำในกลุ่มเทรดเดอร์ วันศุกร์เป็นตัวอย่างของอารมณ์ระมัดระวังนี้ โดยดัชนี Dow Jones Industrial ลดลง 179.09 จุด (0.4 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 48,892.47 จุด ขณะที่ S&P 500 ลดลง 29.98 จุด (0.4 เปอร์เซ็นต์) ที่ 6,939.03 จุด

สัปดาห์นี้ก็ไม่เป็นที่น่าประทับใจสำหรับหุ้นเช่นกัน แม้ว่า S&P 500 จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.3 เปอร์เซ็นต์ Nasdaq ลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ และ Dow ลดลง 0.4 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความยากลำบากในการรักษาโมเมนตัมเชิงบวกท่ามกลางแรงกดดันเชิงโครงสร้าง นักเทรดกำลังจับตารายงานการจ้างงานของกระทรวงแรงงานในเดือนมกราคม ซึ่งคาดว่าจะสร้างงานใหม่ 70,000 ตำแหน่ง หลังจากเดือนธันวาคมสร้างงาน 50,000 ตำแหน่ง ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Institute for Supply Management สำหรับเดือนมกราคม คาดว่าจะดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 48.5 จาก 47.9 ในเดือนธันวาคม แม้ตัวเลขต่ำกว่า 50 จะแสดงถึงภาวะหดตัว ซึ่งเป็นหลักฐานเพิ่มเติมของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ

การแพร่ระบาดทั่วโลก: ความอ่อนแอในเอเชียแปซิฟิกส่งสัญญาณการขายทั่วโลก

ความเปราะบางนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดสหรัฐฯ เท่านั้น ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ตลาดหุ้นสะท้อนความอ่อนแอเดียวกันกับดัชนีอเมริกัน ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วง 1.3 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ดัชนี Shanghai Composite ของจีนร่วง 2.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเสี่ยงและความกลัวได้กลายเป็นปรากฏการณ์ระดับโลกมากกว่าปัญหาเฉพาะสหรัฐฯ ความอ่อนแอนี้ซับซ้อนขึ้นเนื่องจากทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความต้องการทั่วโลกและความร่วมมือทางเศรษฐกิจ

ในทางตรงกันข้าม ตลาดยุโรปปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.7 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ FTSE 100 ของอังกฤษและ CAC 40 ของฝรั่งเศสต่างก็เพิ่มขึ้น 0.6 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นสัญญาณบวกที่หายากในภาพรวมที่ส่วนใหญ่เป็นลบ

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และเงินตราสะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ความเจ็บปวดยังแพร่กระจายเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าร่วงลงอย่างรุนแรง 3.39 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไปอยู่ที่ 61.82 ดอลลาร์ จากปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 65.21 ดอลลาร์ การลดลงอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ รวมถึงการทำกำไรหลังจากความผันผวนล่าสุด ราคาทองคำล่วงหน้าก็ฟื้นตัวขึ้นบ้าง โดยเพิ่มขึ้น 17.90 ดอลลาร์ ไปอยู่ที่ 4,763 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลง 609.70 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกลยุทธ์การถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนสูง

ตลาดเงินก็แสดงสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มความเสี่ยงเช่นกัน ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเป็น 155.25 เยน จากวันศุกร์ที่ 154.76 ขณะที่เทียบกับยูโรอยู่ที่ 1.1822 ดอลลาร์ จากเดิม 1.1848 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังโยกย้ายไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดที่ชัดเจน การล้มเหลวของ Nvidia ความไม่แน่นอนทางการค้า คำถามด้านนโยบายการเงิน และความอ่อนแอของเศรษฐกิจโลกได้เปิดเผยความเปราะบางใต้ความแข็งแกร่งล่าสุดของหุ้นสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนต้องเผชิญกับความเป็นจริงว่าความอ่อนแอของตลาดอาจเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น