Özet
- 2 Nisan 2025 tarihi itibariyle Cryptorank verilerine dayanarak, Web3 endüstrisi Mart 2025'te toplam 137 finansman turunu tamamladı ve birikimli tutarı 5.07 milyar dolar oldu.
- 100 milyon doları aşan büyük ölçekli finansman turu toplamda 4.147 milyar doları oluşturdu ve toplamın %81.79'unu oluşturdu, bu da sermayenin giderek az sayıda büyük işlemde yoğunlaştığını gösteriyor ve piyasada büyüyen Mateo etkisini vurguluyor.
- CeFi sektörü, diğer sektörleri büyük ölçüde aşarak 4 milyar dolarlık fonlama ile domine etti. Blockchain hizmetleri ve sosyal sektörler sırasıyla 342 milyon dolar ve 293 milyon dolarlık fonlama ile devam etti.
- Mart ayındaki pazar hala küçük ve orta ölçekli fonlama turu tarafından domine ediliyordu, "erken aşama çeşitlendirilmiş yatırımlar + en iyi projelere odaklanmış bahisler" trendini sürdürerek. 10 milyon doların altındaki fonlama turu neredeyse %70'u oluştururken, 50 milyon doların üzerinde fon alan projeler sadece %9.68'ini oluşturdu.
- Mart finansman manzarası, fonlanan projelerin çoğunluğunu oluşturan erken aşama turunu, büyük yatırımları çeken Seri A/B turunu ve olgun projeler için güçlü sermaye tanınmasını gösteren büyük yatırımları yansıtan 'geniş düzen + ağır bahis' stratejisini yansıttı.
- a16z CSX, Mart ayında en aktif yatırım firması olarak öne çıktı, 10 yatırım projesine odaklanarak, blockchain hizmetleri, genel zincirler ve diğer altyapı ve araç tabanlı uygulamalar üzerinde durdu.
Finansman Genel Bakış
2 Nisan 2025 tarihi itibariyle Cryptorank verilerine göre, Web3 endüstrisi Mart 2025'te toplam 137 finansman turunu tamamladı ve birikimli tutarı 5.07 milyar doları buldu. [1]
Şubat 2025'e kıyasla, toplam finansman miktarı %348.67 artarken, finansman turu sayısı hafifçe %5.52 azaldı. Yıllık bazda, toplam finansman %302.38 artarken, finansman turu sayısı %21.71 azaldı.
Genel olarak, bu ayın finansman miktarı, öncelikle büyük ölçekli finansman turu ve büyük satın alma anlaşmalarının ilk kez gerçekleşmesinden kaynaklanan Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Özellikle, Abu Dabi yatırım firması MGX'nin Binance'a 2 milyar dolar enjekte ettiği, Kraken'in ise ABD vadeli işlem platformu NinjaTrader'ı 1.5 milyar dolara satın aldığı dikkat çekici. Bu iki işlem toplam finansman miktarının %69.03'ünü oluşturdu ve bu ayın finansman patlamasının arkasındaki ana güçler olarak hizmet verdi.
Mart 2025'te en üst 10 fonlama projesinin analizine dayanarak, aşağıdaki trendler gözlemlenebilir: [2]
- Birleşme ve Satın Almalar Piyasa Konsolidasyonunu Hızlandırıyor: M&A faaliyetleri bu ayın finansman manzarasının önemli bir özelliğiydi. İlk 10 finansman anlaşması arasında, NinjaTrader ve Napster'ın satın alımları toplamda 1.77 milyar doları buldu ve Mart ayının toplam finansmanının %33.66'sını oluşturdu. Bu trend, pazarın kaynak entegrasyonu ve pazar payı genişlemesine olan talebini yansıtıyor ve endüstrinin olgunlaşmasına ve gelişimine katkıda bulunuyor.
- Daha Esnek Finansman Yöntemleri: MoonPay borç finansmanı yoluyla fon toplarken, Walrus özel bir jeton satışı gerçekleştirdi. Bu farklı yaklaşımlar, projelerin büyüme aşamasına ve sermaye ihtiyaçlarına bağlı olarak en uygun finansman yöntemlerini seçme stratejilerini vurgulamaktadır.
- Büyümeyi Destekleyen Stratejik Yatırımlar: Web3 projeleri, işlerini genişletmek ve pazar penetrasyonunu derinleştirmek için stratejik yatırımlar ve ortaklıklardan faydalanıyor. Örnekler arasında Binance BNB'den ve Ulusal Kripto Para Birliği'nden (NCA) fonlama bulunmaktadır. Projelere pazar tanınırlığı ve kullanıcı tabanı hızla oluşturmanın ötesinde, bu yatırımlar ana akım sermayeden artan katılımı işaret eder, pazar güvenini artırır ve küresel benimsemeyi ve düzenleyici uyumu hızlandırır.
- Olgun Web3 Projelerine Devam Eden İlgi: Canaan ve Metaplanet'in gönderi listeleme turu, yatırımcı ilgisinin kurulmuş Web3 şirketlerine olan ilgisinin güçlü kaldığını gösteriyor, çünkü daha büyük ölçekli, daha olgun işletmelere yatırım aramaya devam ediyorlar.
Genel olarak, Mart ayında 100 milyon doları aşan büyük ölçekli finansman turu toplamda 4.147 milyar doları oluşturdu ve bu da toplamın %81.79'unu oluşturdu. Bu büyük anlaşmaları hariç tutarsak, geriye kalan finansman olayları sadece 923 milyon dolar topladı ve bu da birkaç yüksek değerli işlemlerde sermayenin giderek yoğunlaşmasını ve piyasada artan Matthew etkisinin önemini pekiştirdi.
Cryptorank verilerine göre, Mart 2025'te finansmanın başlıca odak noktaları CeFi, blockchain hizmetleri, sosyal ve altyapı sektörlerindeydi. Özellikle, sosyal sektördeki finansman önemli ölçüde büyüme gösterdi ve muhtemelen bir piyasa toparlanmasını işaret ediyor. Ana gözlemler şunları içerir:
- CeFi ve Blockchain Hizmetleri Finansmanda Liderlik EdiyorCeFi sektörü, diğer sektörleri büyük ölçüde aşan 4 milyar dolarlık fonlama ile hakimdi, blockchain hizmetleri ise 342 milyon dolarla takip etti. Bu durum, geleneksel finans kuruluşlarının kripto saklama, uyumlu işlem platformları ve türev hizmetleri gibi alanlarda artan katılımı tarafından başlıca sürüklendi (örneğin, borsa satın almaları ve banka sınıfı varlık yönetimi ürünleri), merkezi finans ve blockchain hizmetlerine devam eden pazar ilgisini yansıtmaktadır.
- Altyapıda Kararlı Büyüme ve Sosyal Sektörde İyileşme Belirtileri: Blok zinciri altyapı sektörü, modüler mimariler ve zincirler arası işbirliği konusundaki temel teknoloji yenilikleri için sürekli pazar iyimserliğini gösteren 246.8 milyon dolarlık fon sağladı. Bu arada, sosyal sektör 293 milyon dolarla üçüncü sırada yer aldı ve yılın başlangıcındaki durgun başlangıcından güçlü bir toparlanma gösterdi - sadece Şubat ayında 8.5 milyon dolardan keskin bir şekilde yükselerek, yatırımcıların bu alandaki güveninin toparlanıyor olabileceğini gösterdi.
- DeFi ve GameFi için Azalan Yatırım Heyecanı: DeFi sektörü 93.08 milyon dolar toplarken, GameFi 69.05 milyon dolar sağladı, yatırımcılardaki blockchain oyunları ve DeFi inovasyonlarına olan ilginin azaldığını yansıttı. Bu durum, bu sektörlerde sürdürülebilir karlılık modellerinin arayışının devam etmesinden kaynaklanabilir.
- Uygulama Katmanı Sektörlerinde Ayrışan Trendler: Sosyal sektör, 293 milyon dolarlık fon ile üçüncü sırada yer aldı, NFT sektörü ise sadece 5 milyon dolar topladı ve 2023'ten bu yana düşüş trendini sürdürdü. Bu, NFT piyasası ilgisinin önemli ölçüde zayıfladığını, sermayenin pratik uygulamalara sahip projelere kaydığını göstermektedir. PFP (profil resmi) NFT'lerinin ötesinde, NFT sektörünün piyasa ilgisini ve finansmanı çekmek için daha fazla fayda odaklı yenilikleri keşfetmesi gerekmektedir.
Mart 2025'te açıklanan 93 finansman turundaki verilere dayanarak, pazar küçük ve orta ölçekli finansman turu tarafından hala domine edilmeye devam etti ve "erken aşama çeşitlendirilmiş yatırımlar + önde gelen projelere yoğun bahisler" trendini sürdürdü. Finansman turlarının neredeyse %70'i 10 milyon doların altındaydı, bu da yatırımcıların sermayelerini tek risk maruziyetini en aza indirmek için erken aşama projelere yaymayı tercih ettiğini gösteriyor. Bunlar arasında, 3 milyon ila 10 milyon dolar arasındaki finansman turları en aktif olanıydı ve %36,56'lık bir paya sahipti, büyüme aşamasındaki projelere karşı sürdürülen ilgiyi yansıtıyordu.
Öte yandan, 50 milyon doların üzerinde fon toplayan projeler, toplamın yalnızca %9,68'ini oluşturdu ancak toplamda toplanan sermaye açısından küçük ve orta ölçekli turu önemli ölçüde geride bıraktı. Bu, sermayenin giderek olgun işletmelerde yoğunlaştığını, güçlü ticarileştirme potansiyeline ve endüstri etkisine sahip ekipleri desteklediğini göstermektedir. Örneğin, depolama sektöründe faaliyet gösteren Walrus, 140 milyon dolarlık tek bir finansman turunu güvence altına aldı.
71 açıklanan finansman turundan elde edilen verilere dayanarak, tohum turu %29,58'lik bir payla öncülük etti, onu stratejik turlar (%28,17) ve ön-tohum turları (%19,72) izledi. Bu üç kategori bir arada, yatırım faaliyetlerinin çekirdeğini oluşturarak pazarın %77,47'sini oluşturdu.
Ancak, sermaye tahsisi farklı özellikler gösterdi: Seri A turu projelerin sadece %14,08'ini oluştururken toplam fonların %33,73'ünü oluşturdu, bu da onları en büyük sermaye mıknatısı haline getirdi. Seri B turları sadece %4,23'lük projeleri oluştururken toplam fonların %30,65'ini ele geçirdi ve proje başına ortalama fon miktarı 50 milyon doların üzerindeydi, olgun projelere olan yatırımcı güvenini gösteren güçlü bir göstergeydi. Tohum turları en fazla projeye sahipti ancak toplam fon payları Seri A ve B turlarından daha düşüktü, bu da Web3 yatırım stratejilerinin hala daha kurumsallaşmış projelere büyük ölçekli destek verme eğiliminde olduğunu göstermektedir. Stratejik turlar nispeten yüksek proje sayısına sahip olsa da toplam fonların sadece %8,97'sini oluşturdu, muhtemelen bu yatırımların doğasından kaynaklanmaktadır, çoğunlukla stratejik ortaklıklara veya ekosistem genişletmeye odaklanırlar doğrudan finansal getirilerden ziyade.
Genel olarak, Mart ayının finansman ortamı, erken aşama inovasyon için güçlü desteği sürdürürken aynı zamanda doğrulanmış iş modellerine sahip projelere önemli bir güven gösteren "geniş kapsam + ağır bahisler" stratejisini izledi.
2 Nisan 2025 tarihli Cryptorank verilerine göre, a16z CSX, Mart ayında en aktif yatırım şirketi olmasıyla sıralamayı liderlik etti. Temel olarak blockchain hizmetleri, genel bloklar ve diğer altyapıyla ilgili teknolojilere odaklandı. XDC Vakfı, Plug and Play, Robot Ventures ve Dragonfly Capital da yüksek yatırım aktivitesi sergiledi.
Sektör dağılımı açısından, birçok firma blockchain hizmetlerine (siyah) ve DeFi'ye (mavi) yatırım yaptı, bazıları ayrıca blockchain altyapısı, GameFi, Sosyal ve CeFi sektörlerine de giriş yaptı. Yatırım stratejileri firmalara göre değişiyordu — bazıları çoklu sektörlere yatırım yaparak geniş bir yaklaşım benimserken, diğerleri belirli nişlere odaklandı, Web3 alanındaki çeşitli yatırım manzarasını yansıtarak.
Mart Ana Odak Finansman Projeleri
Bolluk
Giriş: Abound, 2023 yılında Times Internet'den ayrılan bir havale uygulamasıdır ve öncelikle ABD ve Hindistan arasındaki fon akışına odaklanan, Hindistan'da ikamet etmeyen Hintliler (NRI) için sınır ötesi havale hizmetleri sunmaktadır. Abound, dijital yöntemlerle sınır ötesi havale sürecini basitleştirmeyi, işlem hızını ve şeffaflığı artırmayı hedeflemektedir.
28 Mart'ta, Abound, NEAR Vakfı ve Circle Ventures gibi tanınmış kurumlardan yatırımlarla 14 milyon dolarlık bir finansman turunu tamamladı. Bu finansman, Abound'un ABD-Hindistan sınır ötesi ödeme sektöründe rekabetçi bir avantaj oluşturmasına daha da yardımcı olacaktır.
Yatırımcılar: NEAR Foundation, Circle Ventures ve diğerleri. Ayrıca, Times Internet da yatırıma katıldı.
Vurgular:
- Abound, Hindistan diasporasına ABD'de sınır ötesi havale hizmetleri sunmaya odaklanmaktadır, yeni finansmanı kullanarak iş kapsamını genişletmeyi, ürün tekliflerini artırmayı ve teknolojik altyapısını iyileştirmeyi hedefliyor.
- Abound, kullanıcılara yüksek getirili tasarruf seçenekleri, Hindistan merkezli yatırım fırsatları ve sınır ötesi kredi çözümleri sunma yollarını araştırmayı planlıyor. Öncüsü Times Club, kullanıcıların Hindistan'a para göndermesine, ödüller kazanmasına ve spor yayınları, market alışverişi ve OTT abonelikleri gibi hizmetlerde nakit geri ödeme almasına olanak tanıdı.
Deniz Ayısı（WAL）
Giriş: Sui ekosistemine ağır bir yeni üye katıldı — merkezi olmayan depolama protokolü Walrus (WAL), 140 milyon dolarlık bir fonlama ve 2 milyar dolarlık tam seyreltilmiş değerleme (FDV) ile güçlü bir çıkış yaptı. Walrus, büyük dosyalar ve yapılandırılmamış veriler için güvenli ve verimli depolama çözümleri sağlamayı amaçlayan merkezi olmayan bir depolama ve veri erişilebilirlik protokolüdür. Sui'nin arkasındaki Mysten Labs tarafından geliştirilen Walrus, Sui blok zinciri üzerine inşa edilmiş ve merkezi olmayan ağlar içinde veri yönetimini devrim yapmayı hedeflemektedir. Walrus ana ağı resmi olarak 27 Mart'ta başlatıldı.
20 Mart'ta Walrus, mevcut değeri yaklaşık 2 milyar dolar olan 140 milyon dolarlık bir finansman turunu tamamladı.
Yatırımcılar: Standard Crypto liderliğinde yatırım yaptı, a16z Crypto, Electric Capital ve Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures ve Raptor Group dahil diğer katılımcılarla birlikte.
Öne çıkanlar:
- Erasure kodlama teknolojisini kullanarak, Walrus verileri daha küçük birimlere böler ve bunları birden fazla depolama düğümüne dağıtarak veri kurtarmayı sağlar, böylece düğümlerin üçte ikisi başarısız olsa bile yüksek erişilebilirlik ve güvenilirlik garanti eder.
- RedStuff kodlama algoritması kullanılır, özellikle Bizans Hatası Toleransı (BFT) için tasarlanmıştır. Basit işlemler (çoğunlukla XOR veya özel OR) aracılığıyla veri birincil ve ikincil parçalara kodlanır ve depolama düğümleri arasında dağıtılır, her düğüm benzersiz bir kombinasyon taşır.
- Mevcut depolama protokollerinin aksine, Walrus, Proof-of-Stake (PoS) mekanizmasını kullanır; bu da $WAL jetonunun Walrus protokolünün uzun vadeli güvenilirliğini sağlamada önemli bir rol oynayacağı anlamına gelir.
- Verimli merkezi olmayan bir depolama çözümü sunarak, Walrus, Sui ağı üzerindeki depolama yükünü hafifletmektedir.
Ağ
Giriş:Mesh, kurumsal müşterilere dijital varlıkları transfer etme, kripto ödemeleri işleme, hesapları birleştirme ve kayıtlı menkul kıymet ticaretini kolaylaştırma yeteneği sunan modern bir finansal işletim sistemidir. Mesh, açık, bağlantılı ve güvenli bir finansal ekosistem kurma konusunda kararlıdır. [5]
11 Mart'ta Mesh, PayPal tarafından ihraç edilen sabit bir kripto para birimi olan PYUSD ile kısmen yerleştirilen 82 milyon dolarlık bir Seri B finansman turunu tamamladı ve bu, girişim sermayesinde bir ilktir.
Yatırımcılar:Tur Yuvarlak, kripto risk sermayesi firması Paradigm liderliğinde gerçekleşti ve Consensys (MetaMask'in ana şirketi), QuantumLight Capital, Yolo Yatırımları, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna ve AltaIR Capital'ın katılımıyla tamamlandı.
Öne çıkanlar:
- Mesh, Robinhood, Coinbase ve MetaMask dahil olmak üzere 300'den fazla platformla entegre olarak daha açık, bağlantılı ve güvenli bir gömülü finansal ekosistem oluşturuyor.
- Ana ürünleri, Mesh Pay ve transfer hizmetleri, 300'den fazla büyük borsa ve cüzdandan doğrudan ödemeleri destekler ve işletmeler karşılaşılan riski azaltmak için stablecoin'lerde ödemeler alabilir.
DoubleZero
Giriş: DoubleZero, blockchain ve dağıtılmış sistemler için optimize edilmiş DePIN (Merkezi Olmayan Fiziksel Altyapı Ağları) izleğine dayalı küresel bir temel ağdır. Protokol, bağımsız fiber optik bağlantılar aracılığıyla izinsiz katkıları destekler ve dinamik ve ölçeklenebilir düşük seviyeli, yüksek performanslı küresel bir ağ oluşturmak için optimize edilmiştir. Bu merkezi olmayan ağ altyapı katmanı, Katman 1 ve Katman 2 blok zincirleri gibi sistemlerin iletişim darboğazlarını aşmasına ve fiziksel kısıtlamalar tarafından izin verilen maksimum performansa ulaşmasına yardımcı olur.
5 Mart'ta, DoubleZero Vakfı 400 milyon dolar değerleme üzerinden 28 milyon dolarlık bir fon turunu tamamladı ve 600 milyon dolarlık bir değerleme üzerinden stratejik yatırım arayışında bulunmayı planlıyor.
Yatırımcılar/melek yatırımcılar: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute ve diğerleri.
Vurgular:
- DoubleZero, giriş yapmak için özel donanım kullanarak gelen spam ve yinelenen işlemleri önceden filtreleyerek doğrulayıcılardaki yükü azaltır, blok zinciri sistemlerinin her doğrulayıcının bunu bireysel olarak yapmasını gerektirmeden filtreleme kaynaklarını paylaşmasını sağlar.
- Açık mesaj yönlendirmesi, izleme ve önceliklendirme yönetimi aracılığıyla iletişim verimliliğini artırır.
- DoubleZero'nun temel teknoloji özelliği, Dış Halka'nın genel internete bağlanması ve saldırı koruması, imza doğrulaması ve işlem filtreleme için donanım (örneğin, FPGA) kullanması, İç Halka'nın ise bu filtrelenmiş akışları ayrılmış bant genişliği hatları aracılığıyla işlemesi ve uzlaşma oluşturmasıdır.
RedotPay
Giriş: RedotPay, günlük işlemlerde kripto para birimlerinin kullanımını teşvik etmeyi ve blockchain işlemlerini basitleştirmeyi amaçlayan bir kripto para ödeme platformudur. Platform, kullanıcıların fiat para birimlerini kullanır gibi kolayca alışveriş yapmalarına olanak tanır. Nisan 2023'te kurulan RedotPay, kripto kartlar ve ödeme çözümleri sunarak fiat ve dijital varlıkları birleştiren sınırsız bir ödeme ekosistemi oluşturmayı amaçlamaktadır.
14 Mart'ta RedotPay, Lightspeed liderliğinde 40 milyon dolarlık finansman sağladı.
Yatırımcılar/Melek Yatırımcılar: Lightspeed liderliğinde, HSG'nin devam yatırımı ile Galaxy Ventures ve DST Global Partners, Accel ve Vertex Ventures gibi kurumlardan katılım içeren (Temasek tarafından desteklenen) bir yatırım
Vurgular:
- RedotPay, özellikle bankacılık hizmetlerine alternatif oluşturarak, bankacılık hizmetlerine erişimi olmayan nüfus için 3 milyondan fazla kayıtlı kullanıcıya sahip.
- Platform, kendi Visa fiziksel kartını piyasaya sürdü, bu kart ATM'lerde kullanılabiliyor ve Apple Pay ve Google Pay gibi dijital ödeme hizmetlerini destekleyen sanal kartlar tanıttı.
- Solana ve Ethereum'un 2. katman çözümü Arbitrum'u ekleyerek blockchain entegrasyonunu genişletti. Platform ayrıca Singapur'da perakende kripto ödemelerini desteklemek için StraitX ve Visa ile ortaklık yapıyor.
- Blockchain tabanlı teknolojik yenilikler sayesinde, RedotPay küresel bir yerleşim ağı oluşturdu. Bu ağ, 40'tan fazla önde gelen kripto para birimini destekliyor ve işlemlerin saniyeler içinde yerleşmesini sağlıyor, 200'den fazla ülkedeki tüccarlara sınır ötesi ödeme hizmetleri sunuyor.
Sonuç
Bu rapor, Mart 2025 için Web3 endüstrisinin finansman durumunu özetliyor. Ay içinde toplam 137 finansman turu tamamlandı ve bu da 5.07 milyar dolarlık bir miktarı işaret ederek Şubat ayına kıyasla önemli bir artışı temsil ediyor. Bu artış, başlıca büyük ölçekli stratejik yatırımlar ve birleşme ve satın almalar tarafından sürüklendi ve pazarda yüksek etkinliği vurguladı. CeFi sektörü özellikle iyi performans gösterdi, yeni alanlara yapılan yatırımlar da büyümeye devam etti ve bu da yatırımcıların Web3 endüstrisine uzun vadeli güvenini yansıttı. Büyük ölçekli finansman projelerinin sayısı nispeten düşük olsa da, erken aşama projelerindeki yüksek finansman etkinliği, yenilik ve büyüme potansiyeline güçlü bir tanımanın göstergesidir.
Referanslar:
- Cryptorank , https://cryptorank.io/funding-analytics
- Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
- Bol, https://www.joinabound.com/
- Deniz ayısı, https://www.walrus.xyz/
- MeshConnect, https://www.meshconnect.com/
- DoubleZero, https://doublezero.xyz/
- RedotPay, https://www.redotpay.com/
Gate Araştırma
Gate Araştırma, kapsamlı bir blockchain ve kripto araştırma platformudur ve derinlemesine içerik sunar. Bu, teknik analizleri, sıcak konu içgörülerini, piyasa incelemelerini, endüstri araştırmalarını, trend tahminlerini ve makroekonomik politika analizlerini içerir.
Tıkla buradaşimdi ziyaret et
Feragatname
Kripto para piyasasına yatırım yapmak yüksek risk içerir ve kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın aldıkları varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir. Gate.io, bu tür yatırım kararlarından kaynaklanan herhangi bir kayıp veya hasardan sorumlu değildir.
