Відповідно до ринкових даних Gate, станом на 14 листопада ціна Bitcoin опустилася нижче позначки 98 000 доларів, що означає падіння на 3,56% за останні 24 години. Ethereum також знизився до 3 233,1 долара, продемонструвавши спад на 6,24% за той самий період.
Останнє зниження призвело до того, що Bitcoin втратив понад 20% від історичного максимуму минулого місяця, який перевищував 125 000 доларів, і увійшов у зону, яку традиційно вважають ведмежим ринком. Загальна капіталізація крипторинку скоротилася більш ніж на 45 млрд доларів від пікових значень — це приблизно відповідає ВВП країни середнього розміру.
01 Динаміка цін: Bitcoin намагається втримати позначку 100 000 доларів
У четвер ціна Bitcoin продовжила нещодавнє падіння, остаточно прорвавши важливий психологічний бар’єр у 100 000 доларів.
Згідно з даними Gate Square, за останній місяць криптоінвестори відчували себе «наче в пастці» — обсяги ліквідацій «злетіли до небачених висот, перевищивши типові показники за пів року».
І це стосується не лише Bitcoin — Ethereum також постраждав, впавши з понад 4 300 до трохи більше ніж 3 000 доларів, причому ліквідації на блокчейні відбувалися одна за одною.
З точки зору технічного аналізу, аналітики 10X Research відзначають, що Bitcoin перебуває нижче своїх довгострокових ковзних середніх, що сигналізує про ослаблення імпульсу.
02 Дані по ліквідаціях: 752 млн доларів знищено за 24 години
За даними Coinglass, загальний обсяг ліквідацій по всій мережі за останні 24 години досяг 752 млн доларів, що вплинуло на 196 988 трейдерів.
З цієї суми ліквідації довгих позицій склали 601 млн доларів, тоді як короткі — 151 млн; довгі втратили в чотири рази більше, ніж короткі, що підкреслює масштаб падіння ринку.
У деталях: ліквідації довгих позицій по Bitcoin становили 226 млн доларів, короткі — 47,03 млн. По Ethereum ліквідації довгих позицій досягли 163 млн, короткі — 63,59 млн доларів.
Найбільша одинична ліквідація відбулася на Hyperliquid - BTC-USD, де контракт на 10,47 млн доларів був примусово закритий.
03 Контекст ринку: декілька факторів спричинили розпродаж криптовалют
Ця корекція Bitcoin була зумовлена низкою факторів. Зниження очікувань щодо зменшення ставки Федеральної резервної системи США, зростання ризик-аверсії та розпродаж акцій технологічних компаній негативно вплинули на динаміку Bitcoin.
Блокування роботи уряду США тривало рекордні 44 дні, спричинивши затримки у публікації ключових економічних даних і залишивши чиновників ФРС у невизначеності щодо майбутньої політики.
Поєднання несприятливих макроекономічних умов не дозволило ринку позитивно відреагувати навіть після завершення урядового блокування.
XWIN Research Japan прокоментували: «Ринок сприймає цю подію як "добрі новини вже враховані, що перетворюється на погані новини". Тимчасова сила індексу долара США також послабила купівельну спроможність.»
04 Дії інституційних інвесторів: довгострокові власники продають великі обсяги
Дані свідчать, що довгострокові власники Bitcoin (LTH) продали близько 815 000 BTC за останні 30 днів — це найбільший розпродаж з січня 2024 року (приблизно за 22 місяці).
Аналітики CryptoQuant зазначають: «На тлі скорочення попиту довгострокові власники активно продають, чинячи значний тиск на ціни.»
Особливо активними у цьому розпродажі були інвестори зі США. Індекс премії Coinbase залишається негативним, що свідчить про продаж Bitcoin американськими інвесторами за цінами нижчими за світовий ринок.
Тим часом, чистий відтік зі спотових Bitcoin ETF за останній місяць досяг близько 2,8 млрд доларів, що підриває один із ключових драйверів цьогорічного ралі Bitcoin.
05 Ринок альткоїнів: різке падіння, капіталізації зменшуються вдвічі
Падіння Bitcoin спричинило ще більш драматичні втрати на ринку альткоїнів. Незалежно від репутації проекту, ціни токенів повернулися до початкових рівнів — багато хто став дешевшим, ніж на момент запуску.
FDV (повністю розбавлена оцінка) опустилася нижче за оцінки на етапі залучення інвестицій; «халвінг — лише початок, деякі токени зрізані до рівня "щиколотки"». Учасники ринку називають цю хвилю «масовим вимиранням альткоїнів».
Зокрема, токени BANK впали на 29,8% за останні 24 години, PARTI — на 19,1%, BABY — на 13,8%, а MINA втратили 11,7%.
Навіть американські акції, пов’язані з концепцією Bitcoin, не уникли розпродажу. Їхня вартість скоротилася вдвічі, а ринкова капіталізація опустилася нижче вартості їхніх Bitcoin-активів — це історично безпрецедентна інверсія.
06 Ринок деривативів: зростання попиту на хеджування
На ринку деривативів попит на захист від падіння Bitcoin різко зріс. За даними Deribit, криптобіржі Coinbase, інтерес до захисних опціонів put зі страйком нижче 100 000 доларів суттєво посилився.
Особливо активні контракти у діапазоні 90 000–95 000 доларів, що свідчить про очікування подальшого зниження Bitcoin.
Різка корекція на початку жовтня призвела до ліквідації майже 19 млрд доларів у кредитних криптопозиціях за один день — ця епічна хвиля ліквідацій радикально змінила настрої в секторі цифрових активів.
Наразі, навіть після подолання найгіршого, інвестори залишаються обережними.
07 Прогноз: наступний ключовий рівень підтримки для Bitcoin — 93 000 доларів
Дивлячись вперед, 10X Research прогнозує наступний важливий рівень підтримки для Bitcoin поблизу 93 000 доларів. Компанія аналізує недавню історію для оцінки ризиків, зазначаючи, що ведмежі ринки влітку 2024 та на початку 2025 року призвели до падіння на 30–40%.
Наразі Bitcoin знизився більш ніж на 20% від піку 2025 року, і ознак стійкого відновлення не спостерігається.
Джейк Островскіс, керівник OTC-трейдингу Wintermute, зазначає: «Bitcoin перебуває під подвійним тиском — від спотових продажів і корпоративного хеджування, а трейдери майже повністю уникають альткоїнів.
У міру згасання унікальних крипто-історій їхня кореляція з традиційними активами посилюється — саме це і визначає поточну динаміку ринку.»
Подальші перспективи
У клієнтському звіті 10X Research йдеться: «Песимістичні настрої домінують — Bitcoin і більшість активів, пов’язаних із криптовалютою, перебувають у глибокому ведмежому ринку.»
Учасники ринку уважно стежать за грудневим засіданням Федеральної резервної системи, яке може визначити, чи зможе крипторинок оговтатися від поточного спаду.
Попри складну ситуацію, деякі інвестори на Gate Square залишаються оптимістами: «Нарешті ми пережили найгірше — сподіваємось на відновлення, щоб усі змогли перевести дух!»
