Gate Research: Обсяг експірації опціонів досяг рекордного рівня, короткострокова волатильність ринку ймовірно посилиться

Динаміка ринку опціонів

Останні дані свідчать: імпліцитна волатильність BTC знизилася до 43%, а IV ETH — до 67%. Обидва показники залишаються на низхідному тренді порівняно з минулим тижнем. З огляду на поточну структуру термінів волатильності та ринкові настрої, зниження IV може ще продовжитися.

Зі ск'ю видно: 25-дельта ск'ю BTC по всіх строках піднялася і конвергувала, зараз зосереджена близько −4 vol. Спред IV між пут і кол опціонами продовжує звужуватися, найпомітніше це видно у короткострокових строках, зокрема 7D, де відновлення перевищує середньо- та довгострокові строки. Це означає зменшення попиту на короткострокове хеджування ризиків падіння.

Ск'ю ETH, навпаки, демонструє розбіжність: короткострокові строки конвергували та трохи піднялися, а довгострокове ск'ю стабільне в діапазоні −1 до −2 vol і майже не змінюється. Це свідчить про стабільні очікування середньо- та довгострокових ризиків зниження.

Премія ризику волатильності BTC (VRP) залишається негативною і розширилася до близько −11 vol. Це вказує на недооцінку майбутньої волатильності ринком опціонів, обмежений попит на довгу волатильність та домінування продажу. Для ETH імпліцитна та реалізована волатильність синхронно знизилися, а VRP тримається у вузькому діапазоні близько −3 vol. Це означає, що ціноутворення опціонів загалом відповідає реалізованій волатильності, а короткострокові очікування щодо волатильності залишаються нейтральними.

Структури блокових угод

Цього тижня на ринку опціонів BTC і ETH блокові угоди концентрувалися переважно у ведмежих календарних спред-структурах. Найбільші блокові угоди:

• BTC: Купівля BTC-261225-92000-C та продаж BTC-261225-85000-P, загальний розмір близько 775 BTC, чиста премія приблизно USD 3 800.
• ETH: Купівля ETH-020126-2950-C, загальний розмір близько 7 250 ETH, чиста премія приблизно USD 890 000.

Оновлення платформи

Gate ексклюзивно представила спрощений інструмент для торгівлі опціонами — стратегію регулярних продажів, яка дає змогу користувачам автоматично і безперервно продавати опціони у визначеному циклі. Користувач може налаштувати виконання за Delta або Strike, вибрати строк дії (T+1 / T+2 / T+3), визначити метод ціноутворення, розмір позиції, а також додаткові параметри тейк-профіту і стоп-лоссу. Стратегія автоматично відкриває позиції щодня о 09:00 (UTC) і безперервно переходить у новий цикл після закінчення попереднього, забезпечуючи повністю автоматизоване виконання. Продукт надає чіткі метрики ризику, оцінку маржі та прогнозовані сценарії угод, допомагаючи користувачам ефективно керувати та контролювати виконання стратегії.

Інструкція до продукту "Стратегія регулярних продажів": https://www.gate.com/help/other/options/48493