DRAM готується до стрибка в ціні! Голосування про страйк Samsung завершилося, чи зараз краще купувати пам'ять, ніж золото?

三星（Samsung） профспілка 18 березня оприлюднила результати голосування щодо страйку: 66 019 працівників проголосували, з них 93% підтримали страйк. Планується розпочати всеукраїнський страйк тривалістю 18 днів з 21 травня по 7 червня у разі провалу переговорів. Samsung контролює 36,6% світового ринку DRAM та 100% виробничих ліній DRAM у Кореї. Ця подія безпосередньо викликала побоювання щодо дефіциту пам’яті.
(Передісторія: TSMC у співпраці з Marvell запускає безпрецедентний проект «2 нм + кремнієві фотонні» для захоплення частки ринку ASIC-чіпів)
(Додатково: Huawei повідомляє про масове виробництво AI-чіпів Ascend 910C! Це заповнює прогалину, залишену забороною на імпорт Nvidia H20 до Китаю)

Зміст статті

Перемикач

• Samsung = третина світового ринку DRAM
• Тиск з боку AI
• Чи вже закінчився короткостроковий бум на золото?

Після завершення голосування профспілки Samsung щодо страйку, 66 019 голосів, 93% підтримали.

Це повідомлення від працівників Samsung світовій технологічній ланцюжку поставок — профспілка представляє близько 89 000 працівників, що становить понад 60% всього персоналу компанії. Основна вимога — реформа системи преміювання за результати. Якщо переговори знову зазнають провалу, найбільший у Кореї завод з виробництва пам’яті може розпочати страйк тривалістю до 18 днів вже з 21 травня.

Цей 18-денний період може мати значний вплив.

Samsung = третина світового ринку DRAM

Індустрія пам’яті має унікальну географічну структуру: майже весь виробничий потік зосереджений у трьох компаніях, основні лінії яких знаходяться в Кореї. Samsung займає 36,6% світового ринку DRAM. До неї додаються SK Hynix і Micron, і разом корейські виробники забезпечують понад 70% світового постачання DRAM.

Без DRAM неможливо працювати серверам, смартфонам, ноутбукам, AI-обладнанню — все зупиниться. Ще до початку страйку Samsung ціни на DRAM вже почали зростати.

Тиск з боку AI

За прогнозами Gartner на початку року, у 2026 році середня ціна на DRAM зросте на 47%, а для серверних модулів — до 60-70%. Це не пов’язано з страйком Samsung, а з розвитком AI.

Microsoft, Google, Meta та Amazon масово закуповують HBM (високопродуктивну пам’ять), змушуючи Samsung, SK Hynix і Micron перенаправляти виробничі потужності та капітальні витрати на високорентабельне застосування в AI.

На минулорічній фінансовій конференції SK Hynix прямо заявила: виробничі потужності HBM, DRAM і NAND майже повністю розпродані до кінця 2026 року.

Ціни на 32GB DDR5 модулі вже зросли з 149 до 239 доларів США — на 60%. Середня ціна контракту DDR5 підскочила з 7 до 19,5 доларів за одиницю — на 178%.

Саме тоді працівники Samsung проголосували за підтримку страйку з 93%.

Чи вже закінчився короткостроковий бум на золото?

За останні 24 місяці ціна на золото показала вражаючий ріст. Відтік інвестицій з обґрунтуванням захисту від інфляції був зумовлений нестабільністю долара та геополітичними ризиками.

Короткострокове коригування цін на золото може спричинити перерозподіл капіталу у бік нафти, а далі — через питання Samsung — і різкий сплеск попиту на пам’ять.

Недостатність DRAM є структурною проблемою: три виробники зосередили значну частину потужностей на HBM, залишаючи невеликий дефіцит для ринку. Цей дефіцит ще більше посилюється результатами голосування профспілки Samsung.

Звісно, страйк може бути врегульований, контракти — перенесені, і вплив може виявитися меншим за очікуваний. Але тенденція вже визначена: ціновий верх на пам’ять підтримується попитом AI, що створює цінову підлогу.

Це не є інвестиційною рекомендацією.