Напередодні рішення ФРС біткойн впав після дотику позначки 75 тисяч доларів

У міру завершення засідання Федеральної резервної системи (ФРС) (FOMC), у вівторок ціна біткоїна вперше піднялася вище 75 000 доларів, але згодом зростання не продовжилося, і ціна швидко повернулася нижче 74 000 доларів, що відображає обережність інвесторів перед оголошенням рішення щодо монетарної політики щодо високоризикових активів. Заява ФРС буде оприлюднена 18 березня о 14:00 за східним часом (о 2:00 ночі 19 березня за тайванським часом), а потім президент Джером Пауелл проведе прес-конференцію. Аналітики зазначають, що стабільне зростання зайнятості, роздрібні продажі та тривале зростання інфляції через напруженість у Близькому Сході, що підвищує ціну на нафту, ускладнюють зниження ставок у найближчому майбутньому, і його можуть відкласти до вересня або жовтня. Виступ Пауелла після засідання матиме велике значення, оскільки він надасть оновлення щодо «точкової діаграми» та дасть натяки на перспективи щодо обмеженого зниження ставок упродовж року. Цього разу зростання біткоїна частково було спричинене тиском на короткі позиції за останні два тижні. Ринок опціонів раніше був наповнений хедж-позиціями, а ставка за безстроковими контрактами залишалася переважно негативною, що свідчить про «налаштованість ринку на зниження, хеджування та недостатню відкритість позицій». У такому контексті будь-яке підвищення цін може легко викликати закриття коротких позицій, що посилить короткострокове зростання. Однак рівень близько 75 000 доларів залишається важким опором. У вівторок раніше ціна біткоїна піднімалася вище цієї позначки, але цей прорив був короткочасним, і швидко повернулася нижче 74 000 доларів. Ринок енергоресурсів активізувався, ставши чинником, що стримує подальше зростання біткоїна Порівняно з технічним опором, більш тривожним є геополітична ситуація та можливе зростання цін на енергоносії, що може знову підняти інфляцію. З початку конфлікту в Ірані, хоча ціна біткоїна залишалася досить сильною, активність на ринках енергоносіїв і товарів стала більш помітною, особливо на децентралізованій платформі Hyperliquid, де спостерігається значне зростання торгівлі нафтовими ф’ючерсами, що свідчить про частковий перерозподіл капіталу у бік енергетичних та сировинних активів. Перероблені енергоресурси, такі як бензин і мазут для опалення, мають кращі показники Шарпа, більш тісний попит і пропозицію на спотовому ринку та сприятливу структуру термінів. Якщо ціна на нафту продовжить зростати, ринок буде більш схильний вкладати капітал у активи, що виграють від інфляції та ризиків постачання, а не у ризикові криптовалюти. Ринок очікує, що ФРС залишиться на місці, але очікування зниження ставок відсуваються Зараз ринок переважно очікує, що ФРС цього тижня залишить ставку без змін, але інвестори вже більше не обговорюють питання «чи знизять ставки», а зосереджені на «коли це станеться». Останні повідомлення, зокрема від Reuters, вказують, що через зростання цін на енергоносії та ризики інфляції, викликані конфліктом у Близькому Сході, американські фінансові установи вже відклали перше зниження ставок цього року, а очікування щодо зниження ставок у 2026 році стали більш обережними. Ціни на ринку відображають високий рівень довіри до збереження поточного стану, згідно з прогнозами платформ, таких як Kalshi, ймовірність збереження ставок на нинішньому рівні перевищує 90%. Через геополітичні ризики, що підвищують ціну енергоносіїв і зберігається стійка інфляція, очікування трьох знижень ставок до кінця 2026 року знизилися з майже 50% минулого тижня до 20-30%. Трейдери стежать за оновленнями у «Зведеному огляді економічних прогнозів» (SEP) та точковій діаграмі, шукаючи ознаки більш агресивної політики, навіть незначні зміни у висловлюваннях членів FOMC можуть означати «відсутність зниження ставок упродовж року». Ключовим показником є дохідність 2-річних американських облігацій, якщо висловлювання стануть більш обережними, ця дохідність може зрости, що створить тиск на високовартісні технологічні акції. Такий макроекономічний фон не є цілком негативним для біткоїна, але при цьому означає, що короткострокове розширення оцінки буде обмеженим. Якщо ціна на нафту продовжить зростати і підвищить інфляційні очікування, ФРС може залишатися у режимі очікування довше, і відновлення ризикових активів може сповільнитися. За умов стабільної роботи біткоїна, швидкий ріст у майбутньому стане менш ймовірним. Технічний аналіз залишається сильним, але підтвердження прориву ще немає З короткострокової точки зору, структура ринку вказує на те, що тенденція до зниження для біткоїна наразі не підтверджена. Аналіз показує, що підйом до 75 000 доларів був зумовлений сильними технічними сигналами та ліквідаціями на деривативних ринках, що в цей день спричинили ліквідацію приблизно на 124 мільйони доларів і додатково підштовхнули ціну вгору. Однак багато аналітиків вважають, що поточна цінова поведінка більше нагадує виснаження на високих рівнях, ніж підтверджений новий прорив, і рівень у 75 000 доларів ще не закріпився.