JPMorgan переходит на прийняття Bitcoin та Ether як забезпечення для кредитів

• JPMorgan дозволяє клієнтам використовувати Bitcoin і Ethereum як заставу, залучаючи сторонніх зберігачів для управління ризиками.

• Ця ініціатива розширює попередню політику щодо застави для ETF, інтегруючи криптовалюти у кредитування поряд із традиційними активами, такими як облігації.

• Банки повинні враховувати ризики волатильності за допомогою цінових даних у реальному часі, динамічного маржінгу та посилених рамок зберігання.

JPMorgan Chase тепер дозволяє інституційним клієнтам використовувати Bitcoin і Ethereum як заставу для кредитів у доларах США, повідомляє Bloomberg напередодні відкриття ринку у п’ятницю. Цей крок демонструє, як банк планує розширити інтеграцію криптовалют у свої кредитні системи до кінця 2025 року, залучаючи сторонніх зберігачів для управління ризиками та зберіганням.

Як працюватиме модель застави

Згідно з повідомленням, JPMorgan не буде безпосередньо тримати цифрові активи, пов’язані з цими кредитами. Замість цього, затверджені зберігачі забезпечать збереження обіцяного Bitcoin і Ethereum від імені клієнтів. Така структура дозволяє банку керувати кредитним ризиком, уникаючи безпосередніх ризиків зберігання.

Клієнти, ймовірно, використовуватимуть свої криптовалютні активи для забезпечення кредитних ліній або структурованих позик. Варто зазначити, що ця схема нагадує традиційні рамки застави для акцій або облігацій. Однак включення цифрових активів створює нові операційні виклики, особливо враховуючи їхню цінову волатильність.

На початку червня JPMorgan вже дозволяв використовувати крипто-ETF як заставу. Цей останній крок розширює цю політику на самі базові активи.

Зміщення у бік крипто-забезпеченого фінансування

Ця подія слідує за ширшим рухом серед великих американських банків щодо інтеграції цифрових активів. Підхід JPMorgan ставить Bitcoin і Ethereum поруч із традиційними видами застави, такими як казначейські облігації та золото, хоча і з вищими ризиками.

Семюел Патт, співзасновник OP_NET, зазначив, що цей крок відображає зміну пріоритетів інституцій. Однак він підкреслив, що криптоактиви вводять виклики у реальному часі щодо волатильності та ліквідності, які відрізняються від традиційних інструментів.

Він додав, що команди з управління ризиками тепер повинні моделювати внутрішньоденні коливання цін і постійно оцінювати надійність зберігання. В результаті, банкам можливо знадобляться нові рамки, включаючи динамічний маржінг і потоки даних у реальному часі.

Загальне зближення галузі

Тим часом інші фінансові установи також розширюють криптосервіси. BNY Mellon у липні минулого року співпрацював із Goldman Sachs для запуску токенізованого продукту на ринку грошей. Ця ініціатива базувалася на існуючій інфраструктурі зберігання.

Аналогічно, Morgan Stanley нещодавно підтвердив плани дозволити торгівлю криптовалютами для роздрібних клієнтів через платформу E-Trade. Банк також розширив доступ до криптофондов через різні типи рахунків.

Ці події демонструють, як традиційні фінанси продовжують інтегрувати цифрові активи у свої системи, особливо у сферах кредитування та управління активами.