CEO BlackRock Фінк: токенізація робить інвестування таким же зручним, як мобільні платежі

Голова BlackRock Ларрі Фінк у своєму щорічному листі до акціонерів другий рік поспіль активно підтримує токенізацію традиційних інвестицій. Цього року акцент зміщено з технічної можливості на доступність для широкого загалу. Фінк зазначає, що приблизно половина населення світу має цифрові гаманці на мобільних пристроях, і якщо токенізація зробить інвестиції в акції, облігації та інші активи настільки ж зручними, як мобільні платежі, це суттєво знизить бар’єри для участі в інвестиціях.

Еволюція ідей Фінка за два роки: від технічних метафор до бачення масового інвестування

До 2025 року Фінк зосереджений на технологічних трансформаціях. Він порівнює процес токенізації з переходом поштових послуг на електронну пошту, описуючи, як вона дозволить скоротити час розрахунків з кількох днів до кількох секунд, а ринок — працювати без перерв. Цього року акцент у його висловлюваннях зміщено на користувача.

Він пише у листі: «Уявіть, що цей цифровий гаманець дозволить вам так само легко інвестувати у різні компанії, як платити. Токенізація може прискорити цю майбутню реальність, оновлюючи базову інфраструктуру фінансової системи — роблячи випуск, торгівлю та доступ до інвестицій простішими.»

Обґрунтовуючи свою позицію, Фінк наводить конкретні дані: близько 50% населення світу вже мають цифрові гаманці, що створює реальну основу для широкого впровадження токенізації, перетворюючи її з технічного експерименту у масовий ринок.

Регуляторні та інституційні кроки у синхронізації

Ініціативи Фінка не залишаються без підтримки. Регуляторний та інституційний рух прискорюється.

Основні інституційні кроки у просуванні токенізації

SEC: під керівництвом голови Пол Аткінса вже заявила, що Nasdaq може запустити пілотний проект торгівлі токенізованими акціями, а також активно працює над правилами для дозволу торгівлі цінними паперами на блокчейні.

Насдак: уклав партнерство з компанією Talos для забезпечення можливості використання токенізованих застав у інституційних інвестиціях; за словами виконавчого віце-президента Роланда Чая, мета — «поєднати екосистеми ринків на блокчейні та поза ним, зберігаючи ліквідність і цілісність регульованих ринків».

BlackRock: випустила найбільший у світі фізичний Bitcoin ETF, ставши найактивнішим гравцем у сфері цифрових активів серед традиційних компаній з управління активами.

Goldman Sachs: вперше у своєму щорічному листі до акціонерів визнав популярність криптовалют і зазначив, що нові технології, зокрема розподілені реєстри (DLT), посилюють конкуренцію у фінансовій галузі.

Суть токенізації: як дроблення активів змінює інвестиційну екосистему

Основна ідея токенізації — перетворити традиційні активи, такі як акції, облігації, нерухомість, у цифрові токени на блокчейні. Це дозволяє дробити власність (часткову участь), знижувати транзакційні витрати та забезпечувати цілодобову ліквідність.

Фінк минулого року вже наголошував, що токенізація має потенціал демократизувати інвестиції через часткову власність, відкриваючи доступ до раніше недосяжних активів широкому колу інвесторів. У цьому році він підкреслює, що масове поширення цифрових гаманців створює вже готову інфраструктуру для цієї трансформації. Від концепції до пілотних проектів — процес швидко перетворює ідею Фінка з метафори у реальність, що рухається вперед завдяки регуляторним дозволам, інституційним стратегіям і технологічним рішенням.

Поширені питання

Що таке токенізація і чому її підтримує виконавчий директор BlackRock?

Токенізація — це перетворення традиційних активів, таких як акції, облігації, нерухомість, у цифрові токени на блокчейні, що дозволяє дробити власність, знижувати витрати та забезпечувати цілодобову торгівлю. Фінк вважає, що з урахуванням широкого поширення цифрових гаманців, токенізація може зробити інвестиції настільки ж зручними, як щоденні платежі, суттєво розширюючи можливості для звичайних користувачів.

Які конкретні дії вживають SEC і Nasdaq у сфері токенізації?

SEC під керівництвом Пол Аткінса заявила, що Nasdaq може запустити пілотний проект торгівлі токенізованими акціями та працює над правилами для регулювання цінних паперів на блокчейні. Nasdaq цього тижня оголосила про партнерство з Talos для просування відкриття доступу інституційним інвесторам до токенізованих застав, що свідчить про перехід від обговорень до реальної інфраструктури.

Як токенізація сприяє демократизації інвестицій?

Традиційні активи, такі як нерухомість або приватний капітал, зазвичай мають високі пороги входу. Токенізація дозволяє дробити активи, щоб користувачі могли купити частину нерухомості або компанії і легко перепродавати її на блокчейні. Завдяки поширенню цифрових гаманців по всьому світу, будь-хто може інвестувати у ці активи з меншими сумами, відкриваючи доступ до раніше недосяжних можливостей.