Банк BNP Paribas відкрив торгівлю Bitcoin ETN, запущено 6 цифрових продуктів

Французький банк BNP Paribas оголосив 26 березня, що з 30 березня на французькому ринку відкриває 6 продуктів біржових торгівельних нот (ETN), прив’язаних до біткоїна (BTC) та етериуму (ETH) для роздрібних клієнтів. Цільова аудиторія охоплює приватних клієнтів, стартапи, клієнтів приватного банкінгу та користувачів Hello Bank.

Дизайн продукту ETN: непрямий крипто-експозицій в рамках регуляторної рамки MiFID II

BNP Paribas класифікує запроваджені ETN як «регульовані продукти, що надають експозицію до криптоактивів через непрямі інвестиції», чітко відрізняючись від безпосереднього придбання чи володіння біткоїном та ефіром.

Основна логіка дизайну ETN полягає в тому, щоб дозволити роздрібним інвесторам отримати прибуток від крипто-ринку, не володіючи фізичними криптовалютами, за допомогою існуючих традиційних брокерських рахунків. MiFID II є основною регуляторною рамкою Європейського Союзу для інвестиційних послуг та торгових майданчиків, і продукти, що з’являються в цій рамці, мають дотримуватися єдиних європейських стандартів регулювання в питаннях захисту інвесторів, розкриття інформації та інформування про ризики, що є ключовим регуляторним шляхом для традиційних фінансових установ на крипто-ринку.

Шість крипто ETN будуть представлені поряд з акціями, облігаціями, ETF, SCPI та структурними продуктами на існуючих платформах, інтегруючись у повну екосистему інвестиційних послуг BNP Paribas, надаючи клієнтам одноразові варіанти розподілу активів.

Стратегія блокчейну для установ: більша структура за роздрібними ETN

Запуск роздрібного продукту є лише передньою частиною більшої макростратегії цифрових активів BNP Paribas. Група банків одночасно просуває кілька інфраструктурних проектів у сфері блокчейну на рівні установ:

Платформа токенізації: через платформу AssetFoundry на Ethereum та платформу Neobonds у Гуанчжоу просуває процес токенізації паїв фондів, випуск суверенних облігацій та фінансування відновлювальної енергії в блокчейні.

Інфраструктура зберігання та розрахунків: встановлення партнерств з Metaco та Fireblocks для надання установам можливостей безпечного зберігання та розрахунків цифрових активів.

Тестування оптових CBDC: активна участь у тестуванні оптових цифрових валют центрального банку (CBDC), постійне дослідження регульованих шляхів інновацій у розрахунках.

BNP Paribas має бізнес у 64 країнах і налічує майже 178 тисяч співробітників, основні бізнеси охоплюють комерційний банкінг, інвестиційні послуги та корпоративний бізнес. Велика клієнтська база надає суттєві переваги для поступового просування їх стратегії цифрових активів.

Крипто-стратегія традиційних банків: прискорений перехід в регульовану сферу

Дії BNP Paribas є останнім прикладом прискореного входження традиційних банківських установ Європи в регульовану сферу криптоінвестицій. BlackRock та Fidelity вже запустили спотові ETF на біткоїн на американському ринку; європейський ринок використовує ETN продукти як основну форму входження, дозволяючи традиційним банкам відповідати на потреби криптоінвестицій без перебудови інфраструктури рахунків.

Ця модель має суттєву привабливість як для банків, так і для клієнтів: банки можуть входити на ринок без необхідності створення крипто-трейдингової платформи; клієнти отримують експозицію до криптоактивів в знайомому середовищі брокерських рахунків, що суттєво знижує технічний бар’єр та регуляторну невизначеність.

Часті запитання

Яка основна різниця між крипто ETN BNP Paribas та безпосереднім володінням біткоїном?

ETN є фінансовим інструментом, що торгується через стандартний брокерський рахунок, інвестори отримують винагороду, прив’язану до цінової динаміки біткоїна або етеріуму, а не фактичне володіння криптовалютою. Інвесторам не потрібно створювати крипто-гаманець або управляти приватними ключами, досвід операцій схожий на володіння звичайними акціями або ETF, а загальний процес дотримання норм регулюється єдиними стандартами MiFID II.

Яке конкретне значення рамки MiFID II для запуску цього ETN?

MiFID II є основною регуляторною рамкою ЄС для інвестиційних послуг, що вимагає, щоб регульовані продукти відповідали суворим стандартам захисту інвесторів, розкриття ризиків та прозорості ринку. Запуск крипто ETN BNP Paribas в цій рамці позначає офіційний вхід криптоактивів у регульовану продуктову систему основних європейських банків, клієнти отримують рівень регуляторного захисту, аналогічний традиційним фінансовим продуктам.

Чи планує BNP Paribas запустити крипто ETN для клієнтів за межами Франції?

Згідно з офіційною заявою BNP Paribas, перший етап починається з французького ринку, охоплюючи приватних, стартапних, клієнтів приватного банкінгу та Hello Bank!, з подальшими планами поетапно виходити на інші ринки для клієнтів управління капіталом. Конкретні терміни розширення та цільові країни ще не були офіційно оголошені.