Сигнал про розпродаж: спалахи червоні індикатори! 47% біткоїнів у обігу «зафіксовані» в пастці, навіть довгострокові власники виходять із збитками

Криптовалютний ринок знову проймає крижаний вітер. Дані CEX.IO показують, що наразі серед біткоїнів, які перебувають у обігу, майже половина вже впала нижче собівартості й перебуває в стані збитків; навіть ті, хто раніше найдовше міг триматися, як довгострокові інвестори, тепер починають визнавати втрати та виходити з позицій. Згідно зі звітом CEX.IO, «Індекс впливу біткоїна (Bitcoin Impact Index)» минулого тижня різко зріс на 13 пунктів — до 57.4, установивши найбільше зростання за тиждень з початку цього року, в січні. Цей індекс вимірює ринковий тиск, який відчувають різні групи інвесторів, переважно через аналіз ончейн-дій, торговельної активності ETF і деривативів, а також змін ринкової ліквідності. Індекс має максимум 100, а нинішні 57.4 вже потрапили в так звану небезпечну зону «високого впливу (High Impact)». З історичного досвіду, коли індекс заходить у цю зону, це часто означає, що «масова хвиля розпродажів» уже зовсім близько. Наприклад, у 2018 році, у 2022 році та на початку цього року подібні попереджувальні сигнали з’являлися до того, як ринок демонстрував двозначні падіння. Найбільш показовим є те, що ринковий тиск поступово поширюється на довгострокових власників (мають монети понад 6 місяців). Ще тиждень тому, коли біткоїн тримався вище 70 000 доларів США, ці інвестори все ще фіксували прибуток, але тепер ситуація вже явно розвернулася. У звіті зазначено, що в цих гаманцях приблизно 4.6 мільйона біткоїнів опинилися в збитках (що відповідає приблизно 30% загального обсягу біткоїнів у довгострокових власників), а їхні реалізовані збитки минулого тижня (тобто фінансові втрати, що виникли після фактичного продажу) встановили ще й найгірший рекорд з 2023 року. CEX.IO вказує, що ситуація, коли «цінова динаміка» та «ончэйнна впевненість» розходяться, у минулі часи завжди вважалася попереджувальним сигналом. Наприклад, подібні випадки траплялися в середині 2018 року та в середині 2022 року, після чого біткоїн згодом переживав корекцію понад 25%. Стан короткострокових власників ще складніший. Звіт показує, що нині 47% біткоїнів в обігу перебувають у стані збитків — це вперше з того моменту, як у лютому цього року ринковий тиск був найсильнішим. Іншими словами, майже половина власників біткоїна нині перебуває в стані «пастки». Водночас згасає й грошовий імпульс, який раніше підтримував ринок. Якщо раніше щоденний середній чистий приплив стейблкоїнів сягав 250 млн доларів США, то тепер це розвернулося в чистий відплив 292 млн доларів США; навіть емітенти ETF і майнери перейшли з режиму «капіталізації в монети» до «розпродажу».