Нещодавно я звернув увагу на досить важливий крок — глобальна провідна біржа деривативів CME офіційно запустила ф'ючерсні контракти на XRP і SOL. Спочатку це може здатися незначним, але значення цієї події набагато глибше, ніж здається на перший погляд.

З точки зору дизайну продукту, запущені ф'ючерси використовують цінову модель спотових цін, безпосередньо прив'язуючи ф'ючерси до спотових котирувань. Раніше ці інструменти функціонували окремо, тепер інституції можуть керувати цими криптовалютами так само, як і ф'ючерсами на індекси, знижуючи поріг входу та спрощуючи процес.

Ще цікавіше — це гнучкість торгівлі. Інвестори тепер можуть одночасно відкривати довгі позиції на SOL і короткі на індекс Nasdaq у одному акаунті. Такий крос-ринковий хедж — стандартна стратегія управління ризиками для великих гравців. Малі інвестори навряд чи зможуть цим скористатися, але це свідчить про те, що продукт рухається у бік інституційного рівня.

Найглибший сенс у тому, що це свідчить про визнання регуляторами. CME буде запускати лише легальні активи, і можливість додавання XRP і SOL — це фактичне підтвердження підтримки з боку регуляторних органів. Це відкриває вікно для входу пенсійних фондів і публічних інвестиційних фондів, що у довгостроковій перспективі означає реальний приріст капіталу.

Для звичайних трейдерів це означає, що конкуренція посилюється — суперники вже не лише роздрібні інвестори і боти, а й квантові фонди та хедж-фонди з Уолл-стріт. Хоча рівень професіоналізму цих гравців зростає, покращення ліквідності є очевидним. Це безперечно підтримує довгострокову оцінку XRP і SOL і є значним фактором у їхній ціновій перспективі.