Останні ринкові умови дійсно викликають деякий дискомфорт. Вчора BTC знову опустився нижче 86000, у мережі поширюються повідомлення про сотні тисяч користувачів, які зазнали ліквідації, і інвестори, що відкривали позиції на покупку, напевно, відчувають збитки. Сьогоднішній розвиток подій дійсно заслуговує на детальний аналіз логіки за цим рухом.

З точки зору новин, є два чинники, що тиснуть на загальну ринкову емоцію.

Перший — тиск на підвищення курсу ієни. Банківський центр Японії планує підвищити ставку вже у п’ятницю, що руйнує понад десять років тренду низьких ставок. Довгий час ієна була однією з найвигідніших валют для арбітражних операцій — позичаєш дешеву ієну для спекуляцій на високий дохід активами. Якщо Банківський центр Японії справді завершить політику негативних ставок, ті арбітражні позиції, що базуються на низьких ставках, доведеться закривати. Великі обсяги позик будуть повернені, ліквідність звузиться, і активи, що мають ризик, можуть зазнати продажу. Очікується, що підвищення ставки становитиме 25 базисних пунктів, що досить для того, щоб інституції діяли заздалегідь і вивели свої позиції.

Другий — змінність політики Федеральної резервної системи. Є повідомлення, що Трамп може висунути кандидатуру Ківена Воша на посаду голови ФРС, відомого своєю яструбиною позицією. Ринок сподівався на значне зниження ставок у наступному році, але цей сценарій тепер під сумнівом. Якщо голова ФРС стане яструбом, це означає, що глобальна ліквідність може залишатися у напруженому стані протягом тривалого часу. Невизначеність у політиці монетарної політики безумовно є двостороннім мечем для криптовалютного ринку, що перебуває у фазі зростання.

З технічної точки зору, 4-годинний графік вже подає сигнали тривоги. MACD утворив «зміну знака» (перехід у медведячий тренд), біло-жовта лінія сформувала явний сигнал на продаж під нульовою позначкою, що свідчить не лише про корекцію, а й про слабкість тренду. Підтримка в районі 86000 була легко прорвана, тиск великих ордерів був набагато сильнішим, ніж очікувалося. Зараз наступний рівень підтримки знаходиться поблизу 83800, а ще нижче — 82300. Якщо будь-який із двох ознак макроекономічної негативної інформації справді реалізується, паніка може швидко поширитися, і ціна може безпосередньо протестувати критичну зону 80000–78000.

Загалом, у короткостроковій перспективі потрібно уважно слідкувати за розвитком цих двох змінних.