Модель банкінгу стабільних монет стикається з критикою: прогалини у KYC та занепокоєння щодо доходності відлунюють минулі невдачі

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Coinbase Ventures-Backed Stablecoin Bank Triggers Terra UST-Style Fears Оригінальне посилання:

Швидкий підйом Kontigo та зростаючий скептицизм

Новий банк, який будує свою ідентичність навколо стейблкоїнів, швидко піднімається у рейтингах фінансової індустрії. Kontigo позиціонує себе як платформа стабільної валюти, що пропонує послуги самостійного зберігання коштів у гаманцях, які дозволяють користувачам зберігати цінність у Bitcoin та витрачати її у місцевих стейблкоїнах, при цьому всі транзакції записуються у блокчейн.

Нещодавно Kontigo оголосила про $20 мільйонний раунд початкового фінансування для реалізації своєї амбіції побудувати найбільший у світі банк. Компанія стверджує, що за менше ніж 12 місяців вона перетнула поріг $30M у річному доході, $1B у обсязі платежів та має 1 мільйон користувачів при мінімальній команді. Керівництво описує Kontigo як найшвидше зростаючий стаблкоїновий нео-банк у світі, що пропонує такі функції, як 10% доходу на цифрові долари, картки, прив’язані до стейблкоїнів із кешбеком у Bitcoin, та інвестиції у токенізовані американські акції.

Видатні інституційні інвестори, зокрема Base та деякі венчурні фонди, підтримують компанію. Керівництво заявляє, що Kontigo прагне розширити доступ до базових фінансових послуг майже для 5 мільярдів людей у світі.

Однак, попри швидкий старт, Kontigo також зіткнулася з скептицизмом у криптоспільноті. Деякі спостерігачі поставили під сумнів, чи не є це звичайним криптонаративом, який раніше спричиняв катастрофічні наслідки для ширшого ринку.

Відсутність KYC викликає тривогу

Серед різних переваг, які підкреслює Kontigo, компанія наголошує, що користувачі з будь-якої точки світу можуть відкрити рахунок і почати транзакції у USDC або USDT без необхідності виконувати вимоги Know Your Customer (KYC).

Хоча цей підхід може здаватися менш бюрократичним на перший погляд, він швидко викликав занепокоєння серед користувачів та індустріальних спостерігачів. Правила KYC створені для захисту фінансових установ від шахраїв шляхом вимоги ідентифікації та підтвердження легітимності клієнта.

Без таких заходів безпеки, і фінансові платформи, і користувачі стикаються з підвищеним ризиком шахрайства, відмивання грошей та фінансування тероризму.

У криптоіндустрії відсутність стандартів KYC раніше доводилася шкідливою. Зокрема, співзасновник Terraform Labs До Квон нещодавно був засуджений до 15 років позбавлення волі за організацію $40 мільярдної криптовалютної афери. Екосистема Terra функціонувала без значущих контролів KYC, що дозволяло великим сумам капіталу входити у систему анонімно та масштабно.

Коли довіра до її алгоритмічного стейблкоїна розвалилися, відсутність контролю посилила паніку на мережі, обмежила прозорість потоків коштів і збільшила збитки для мільйонів користувачів. Цей випадок підкреслив, як відсутність базових заходів безпеки може перетворити швидке зростання у системну падіння.

Обіцянки доходу викликають питання щодо довіри

Генеральний директор Kontigo пояснив, що 10% доходу на володіння USDC походить із кредитування через DeFi-протокол Morpho, інвестицій у казначейські білети США та послуг з зберігання або доходу через певні платформи.

Однак критики заявили, що ці цифри не сходяться, викликаючи занепокоєння щодо достовірності обіцяних Kontigo результатів. Доходи з цих джерел зазвичай коливаються між 3% і 7% на рік, навіть за умови їх суміщення за поточних ринкових умов. Цей розрив у 3-5% між заявленими доходами та доступними джерелами викликає питання, як платформа може стабільно пропонувати такі доходи.

Скептики поставили під сумнів джерела 10% доходу Kontigo, вказуючи на можливість прихованих ризиків, кредитного плеча або непрозорих стратегій.

Тим часом, інший користувач повідомив, що переказ USDC не був зарахований на його гаманець кілька годин після ініціації. Для платформ, які позиціонують себе як банки або платіжна інфраструктура, навіть короткі затримки у доступності коштів можуть підірвати довіру користувачів. Надійність і своєчасне розрахункове виконання — основні очікування, незалежно від розміру транзакції.

Шлях уперед

З розширенням Kontigo її довгострокова довіра залежатиме менше від заяв про зростання, ніж від реалізації та заробленої довіри користувачів. У секторі, сформованому минулими провалами, як Terra, компанія тепер стикається з зростаючим тиском показати, що швидке зростання можна підтримувати без повторення помилок, які визначили попередні падіння крипторинку.